Reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de EE. UU.
En la reunión del miércoles, la Reserva Federal, como se esperaba, decidió mantener sin cambios la tasa objetivo de los fondos federales (tasa base 5,00%-5,25%). Para finales de este año, la Reserva Federal está planeando tres recortes de tasas de interés: se espera que sean 75 puntos básicos de recortes de tasas a lo largo del año. La actitud de la Reserva Federal fue más moderada de lo esperado, logrando impulsar la confianza del mercado.
Goldman Sachs actualizó su gráfico y todavía prevé que los tipos terminarán entre el 3,25% y el 3,5% en 2026. Lo llamamos "neutral". La razón para ser neutral es que es probable que la inflación se mantenga en torno a ese nivel durante bastante tiempo, muy por encima del objetivo del 2% que la Reserva Federal ha estado apuntando.
El recorte de tipos irá acompañado de una flexibilización de la estrategia de ajuste cuantitativo (OT) de la Reserva Federal; al ritmo actual, la deuda se reducirá en 60.000 millones de dólares al mes. En total, el balance de la Reserva Federal se ha reducido de unos 9 billones de dólares a unos 7,5 billones de dólares actuales, y la flexibilización del ajuste cuantitativo (QT) tendrá un efecto estimulante en los mercados de dinero de riesgo.
Retroceso del precio de Bitcoin
Los mercados han experimentado pérdidas significativas esta semana, lo que pone de relieve la continua volatilidad. Sin embargo, es en medio de esta incertidumbre que se considera que el nivel de 60.000 dólares proporciona un soporte significativo y ofrece a los inversores una oportunidad potencial de compra decente.
Actualmente, Bitcoin se mantiene estable en torno a los 64.000 dólares. Como señalamos la semana pasada, a largo plazo, este "retroceso" no es nada. La dirección del mercado es tan alcista como siempre, y esos retrocesos son saludables porque evitan la acumulación excesiva de apalancamiento y limpian a los malos jugadores de apalancamiento.
Los precios alternaron entre $68,900 y $60,760 antes de un rebote parcial, lo que subraya la resistencia del mercado y el tira y afloja en curso entre alcistas y bajistas. Bitcoin se encuentra actualmente en una zona de reacumulación y la continuación de la fase de acumulación e integración puede brindar oportunidades a los inversores.
En cada carrera alcista, las altcoins suelen establecer niveles de soporte a medida que Bitcoin gana impulso. Una vez que los principales actores salen de sus posiciones establecidas en Bitcoin, a menudo inyectan liquidez en las altcoins. Históricamente, las altcoins tienden a obtener ganancias significativas cuando Bitcoin supera los máximos del ciclo anterior.
Los ETF de efectivo registran salidas netas por primera vez desde febrero
Como era de esperar, existe una fuerte correlación entre la caída de los precios de Bitcoin y los ETF al contado; Wall Street está a cargo.
Pero a largo plazo, las salidas actuales de ETF al contado palidecen en comparación, y estos últimos podrían recuperarse pronto. El hecho es que las entradas netas totales siguen superando los 200.000 BTC.
Bitcoin en escala de grises continúa saliendo
Esta semana ha sido importante para las salidas de GBTC; esto podría ser un catalizador importante para la reciente acción del precio. De lunes a viernes, más de 27.000 BTC (aproximadamente $1.840.000.000) salieron de Grayscale. Curiosamente, la gran mayoría de las salidas de Grayscale fueron absorbidas por BlackRock y Fidelity.
Precio realizado por el tenedor a corto plazo (STH-RP)
La base de costos para los tenedores a corto plazo continúa aumentando a medida que se acumulan nuevos participantes en el mercado a precios más altos. El precio efectivo actual para los tenedores a corto plazo es de alrededor de 57.000 dólares. Cuanto más se acerque este indicador a los precios al contado, más probabilidades tendremos de ver otro repunte.
Mi experiencia comercial me dice:
Si el precio de Bitcoin es más alto que el STH-RP, Bitcoin está en una tendencia alcista;
Si el precio de Bitcoin es inferior al STH-RP, Bitcoin está en una tendencia bajista;
Este indicador también es poderoso ya que tiene un historial comprobado de actuar siempre como soporte o resistencia durante las tendencias, indicando una inversión de tendencia cuando el precio de Bitcoin rompe o cae por debajo de STH-RP.
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