Pasé un tiempo considerable investigando la última corrida alcista, las diferentes narrativas que eran populares en ese momento, las rotaciones para maximizar las ganancias, las monedas con mejor rendimiento en 2021 y la lógica detrás de sus enormes ganancias.
Este nuevo ciclo no será exactamente igual al anterior, pero hay muchas lecciones que debemos recordar porque la historia es similar, especialmente en los mercados financieros, donde gran parte de la prosperidad proviene de la forma en que piensa el cerebro humano y eso nunca cambiará.
Vayamos directo al grano.
Experiencia general en mercados alcistas.
Las monedas nuevas funcionan bien, las antiguas tienen un rendimiento inferior
Una tendencia importante en el mercado alcista de 2021 es el mal desempeño de las monedas antiguas. Casi todas las monedas del ciclo 2018 tendrán un buen desempeño en 2021.
Ripple (XRP), Stellar Lumens (XLM), Bitcoin Cash (BCH), NEO, XEM, IOTA, EOS, Dash, Monero (XMR), Zcash (ZEC) y Tron (TRX) nunca volvieron a alcanzar sus máximos anteriores (en términos en USD) y esencialmente solo han caído en relación con BTC desde 2018.
Por supuesto, aparte de BTC y ETH, los únicos buenos resultados entre las principales monedas heredadas provinieron de BNB, Cardano (ADA), Ethereum Classic (ETC) y, por supuesto, DOGE.
Esta es una captura de pantalla de las clasificaciones de CoinMarketCap en diciembre de 2017. Le recomiendo encarecidamente que consulte estas instantáneas históricas de algunas fechas para ayudarle a comprender cómo "gira" el mercado de las criptomonedas.
La mayoría de las monedas tuvieron un rendimiento inferior al BTC antes de que realmente comenzara el mercado alcista
Cuando estamos en medio de un mercado bajista y pensamos que estamos cerca del fondo, obviamente es el mejor momento para comprar BTC y ETH y mantenerlos hasta el próximo mercado alcista.
Pero siguiendo la misma lógica, también podrías sentirte tentado a comprar altcoins porque tienen una beta alta frente a BTC y, por lo tanto, deberían funcionar mejor. Aunque esto es cierto para algunas altcoins, no fue del todo cierto durante la última corrida alcista.
La mayoría de las altcoins tuvieron un rendimiento inferior al de Bitcoin durante el repunte de Bitcoin a finales de 2020 hasta principios de 2021, cuando de repente comenzaron a despegar.
La buena noticia es que al mantener BTC y ETH hasta que comience el mercado alcista, en realidad no se está perdiendo un exceso de rentabilidad.
Si la historia se repite, esto es lo que deberíamos esperar: BTC (y tal vez ETH también) debería tener un período en el que despegue por sí solo, mientras que las altcoins se quedan atrás, la participación de mercado de BTC aumenta y, de repente, comienza la rotación, y eso es cuando las altcoins empiezan a volverse locas aumentan.
Pero no creo que esto sea exactamente lo que ha sucedido o sucederá: lo que hemos visto en los últimos meses es que $BTC ha aumentado simultáneamente con el dominio de BTC, al igual que en 2020, pero esta vez desde junio de 2023 hasta ahora. Hemos visto muchas monedas superar a BTC.
Mi explicación es:
Para los inversores a largo plazo, el mínimo para comprar es $BTC (y $ETH, incluso si en retrospectiva no tocar ETH en 2023 fue la mejor idea) en noviembre de 2022, mientras que el momento para comprar las altcoins adecuadas es alrededor de junio de 2023.
Hay mucha variación en el rendimiento de las altcoins: $ETH tuvo un rendimiento inferior a $BTC en 2023, algunas altcoins más antiguas también tuvieron un rendimiento inferior a $BTC en los últimos meses y algunas altcoins han superado significativamente al mercado.
Aún así, todavía no hemos visto la fase de manía de las altcoins, que espero que sea un frenesí en toda regla cuando BTC supere su precio máximo anterior (69,000).
La mayoría de las ganancias se concentran en unos pocos meses.
La mayoría de las ganancias de estas criptomonedas se concentran en un período de tiempo bastante corto. Casi todas las actuaciones se producen en unos pocos meses, especialmente en el caso de las altcoins.
Por ejemplo, en el último mercado alcista fue de enero a mayo de 2021, y luego de agosto a noviembre. El mercado se encuentra en un período de “todo al alza, no a la baja” y sus nuevos oponentes son los inversores minoristas que han renunciado a las criptomonedas durante 3 años.
Estos son los momentos críticos en los que necesitas poner el 100% de tu energía en el mercado. Hay un tweet famoso de GCR que resume lo que debes hacer durante estos tiempos:
Aquí os dejamos algunos ejemplos para que os hagáis una idea de lo rápido y concentrado que ha sido el ascenso:
$CHZ: Creció 30 veces en un mes de febrero a marzo de 2021
$BNB: crecimiento 8 veces mayor en 20 días en febrero de 2021
$DOT: Creció 8 veces en dos meses de enero a febrero de 2021
$SUSHI: Creció 6 veces en un mes, enero de 2021
$AAVE: Creció 6 veces en un mes, enero de 2021
$HOT: Creció 35 veces en 2 meses de febrero a marzo de 2021
$JOE: crecimiento 60 veces mayor en dos semanas en agosto de 2021
No permita que el trastorno de estrés postraumático (TEPT) de un mercado bajista le robe la oportunidad de obtener ganancias locas durante las temporadas alcistas e imitadoras.
Si este es su primer ciclo de mercado, es muy probable que ingrese al mercado demasiado tarde, deje que sus inversiones se disparen con valoraciones irracionales sin obtener ganancias oportunas y luego rebote entre muchas ganancias. Sin embargo, si estás leyendo esto, es probable que hayas pasado por el último ciclo y hayas sobrevivido a un mercado bajista particularmente brutal en 2022. En un mercado bajista, hay que estar alerta a cada repunte y estar preparado para vender en corto cada vez que una altcoin se recupere gracias a algún catalizador. Este comportamiento será recompensado. Sin embargo, en un mercado alcista, esto cambia por completo: las monedas suben más de lo que crees. Tienes que estar preparado para beneficiarte de ello.
A continuación se muestran algunos ejemplos de algunos tokens que han experimentado ganancias increíbles en un período de tiempo bastante corto en 2021, y las elevadas valoraciones que han alcanzado:
En enero de 2021, $DOGE aumentó casi 10 veces en un día, cuando ya era un token de mil millones de dólares.
La capitalización de mercado de $THETA aumentó de mil millones de dólares a 12 mil millones de dólares en 3 meses
La capitalización de mercado de $RUNE creció de 200 millones de dólares a casi 5 mil millones de dólares en 5 meses
$FIL alguna vez alcanzó un FDV de casi $400 mil millones
$ICP lanzado con $250 mil millones en FDV
La capitalización de mercado de $AXS aumentó de $200 millones a $10 mil millones en 5 meses, y su FDV fue de $43 mil millones en su punto máximo.
La capitalización de mercado de $GALA alcanzó los 5.400 millones de dólares en su punto máximo en 2021, en comparación con la capitalización de mercado del proyecto de solo 5 millones de dólares a principios de año.
La capitalización de mercado de $TEL aumentó de $10 millones a $30 mil millones (300x) en 5 meses
La narrativa principal del ciclo 2021 y los mejores retornos:
DeFi 1.0:
DeFi se convirtió en la novedad en las criptomonedas en 2020, ofreciendo nuevos casos de uso y algo nuevo de la nada. DeFi es el foco del mercado en el verano de 2020, por eso se le llama “Verano DeFi” y podemos describirlo como el comienzo (o preinicio) del mercado alcista.
Agregue un aspecto Ponzinomics a todo el asunto y tendrá una receta para obtener enormes ganancias. Los dos mayores ganadores en DeFi con fundamentos sólidos son $AAVE y $SNX. De abajo hacia arriba, estos tienen rendimientos que van desde 500x hasta 1000x. También podemos mencionar $SUSHI, que creció 30 veces entre noviembre de 2020 y marzo de 2021.
Todo L1
La operación L1 es la operación más persistente en criptomonedas y una de las operaciones más valiosas del último ciclo: los principales ganadores de esta operación son $SOL, $LUNA, $AVAX, pero también incluyen $FTM, $ADA, $BNB. $EGLD.
El mercado otorga una prima muy alta a las Alt L1, lo que significa que, en promedio, su valor (capitalización de mercado o FDV) es más alto que el de otras categorías, como las aplicaciones. Una vez que sepas esto, sabrás que tienes que involucrarte con esta narrativa. Rápidamente quedó claro que este era uno de los temas del mercado alcista de 2021, ya que algunas de ellas fueron casi las monedas con mejor rendimiento desde el principio hasta la caída de Terra-Luna en mayo de 2022.
La lección aquí es: una vez que entiendes cuál es el tema principal del ciclo, simplemente te dejas llevar. La segunda lección es: las transacciones de la Capa 1 (Alt L1) nunca desaparecen. Este es un tema dominante en 2021, pero de hecho ya lo fue en 2017 y lo volverá a ser en 2023-2024.
alt Libro de estrategias del ecosistema L1
En las criptomonedas, cada vez que una moneda sube, los comerciantes buscan monedas que estén correlacionadas con la moneda en ascenso, o que lógicamente deberían seguir el aumento. Esta es la razón por la que, cuando una moneda de la red L1 aumenta, la gente comienza a buscar todos los tokens en el "ecosistema" de esta red porque estos tokens tienen límites de mercado más pequeños, por lo que se espera que aumenten de manera más dramática y como monedas L1 "beta".
Por lo general, la moneda principal del ecosistema es el intercambio descentralizado (DEX) dominante de la red, y ahí es donde se obtuvieron algunas ganancias locas durante el último ciclo:
Por ejemplo, BSC tuvo su temporada alta en los primeros 2 meses de 2021, por lo que $BNB comenzó un aumento masivo de $40 hasta $700, mientras que $CAKE, como el principal DEX en BSC, básicamente aumentó 50 veces en un mes. Para algunos comerciantes, $CAKE es su mejor operación de todo el mercado alcista de 2021.
El segundo ejemplo está dentro del ecosistema Avalanche: como la mayoría de las monedas, $AVAX tuvo un buen comienzo en 2021, pero cayó bruscamente (-70%) en mayo antes de recuperarse al máximo en agosto de 2021. Una de las monedas más fuertes. Naturalmente, la gente empezó a buscar monedas beta, y la moneda Avalanche DEX $JOE se multiplicó por 50 en dos semanas. Pangolin ($PNG) es otro DEX importante en Avalanche, pero su precio “solo” se ha cuadruplicado en el mismo período de tiempo.
Además de DEX, también puede considerar monedas meme, mercados monetarios, DEX perpetuo, CDP (monedas estables con exceso de garantía) y plataformas de lanzamiento. Creo que ahora, en 2024, la gente se inclina más por "la moneda meme principal de la cadena X" que por "la dex principal de la cadena X".
universo original
El 28 de octubre de 2021, Facebook anunció su cambio de marca a Meta y que el enfoque de la nueva empresa es "construir el metaverso". Esto desencadenó inmediatamente una ola extrema de especulación en el mercado de las criptomonedas: comenzó la manía del metaverso.
Hay tres monedas que lideran esta narrativa: $SAND, $MANA y $GALA. Ambos subieron casi 10 veces en un mes, y lo único que había que hacer era comprarlos después de que Meta anunciara sus planes, a pesar de que ya habían subido un 20% después de la noticia.
En ese momento, los mercados se acercaban al pico de su euforia y con el anuncio de Meta llegaron las tradicionales noticias financieras y del mundo real, por lo que fue una narrativa muy fuerte que continuó durante aproximadamente un mes.
Es más, el metaverso está estrechamente vinculado a los juegos, y si bien una criptomoneda importante, $AXS, se volvió completamente loca durante el verano de 2021, los juegos + el metaverso fueron otro poderoso catalizador cuando la gente comenzó a buscar el "próximo Axie Infinity". .
La lección aquí es: comprender la tecnología y las tendencias del mundo real fuera de las criptomonedas, porque en un entorno de riesgo, si una tendencia tecnológica está relacionada de alguna manera con las criptomonedas, definitivamente se convertirá en una narrativa en las criptomonedas, como estamos en este metaverso y visto en Gamemania.
La narrativa de 2024 que más se parece al Metaverso de 2021 es la IA: el lanzamiento de ChatGPT no se produjo en un momento en el que el mercado estaba en alza y la narrativa general de la IA estaba concentrada en el tiempo, por lo que no hubo un mes completo. -Manía de la IA (a diferencia de la manía del Metaverso), pero las monedas de IA tuvieron un muy buen desempeño durante el período de burbuja de enero-febrero de 2023, que fue el entorno de mayor riesgo del año, luego las monedas de IA tuvieron un buen desempeño nuevamente en octubre/noviembre. 2023, y ahora nuevamente en febrero de 2024.
Creo que muchas monedas de IA son principalmente software virtual, pero no quiero ignorar una narrativa que es tan poderosa en el mundo de la tecnología. Algunas de las ganancias más importantes de este ciclo provendrán del sector de la inteligencia artificial.
moneda meme
Las monedas Meme fueron algunas de las monedas con mejor rendimiento en el último ciclo. $DOGE comenzó 2021 con una capitalización de mercado de 600 millones de dólares. Durante los siguientes cinco meses, gracias a la fuerte promoción de Elon Musk, el precio de $DOGE aumentó 150 veces hasta su punto máximo, alcanzando una enorme capitalización de mercado de $90 mil millones.
Unos meses más tarde, se produjo una gran rotación, con $SHIB, otra moneda meme con temática doge, que alcanzó una capitalización de mercado de 40 mil millones de dólares, frente a su valor de menos de 5 millones de dólares a principios de 2021.
Muchas otras monedas meme han alcanzado valoraciones increíbles: $SAFEMOON ($17 mil millones en su punto máximo), $ELON (más de $1 mil millones), $AKITA ($1,5 mil millones), $FLOKI ($3 mil millones).
Meme definitivamente llegó para quedarse, y es probable que algunas monedas meme sean las monedas con mejor rendimiento en el nuevo ciclo. En las criptomonedas, lo principal que impulsa los precios no son los fundamentos, sino la narrativa y la especulación, y las monedas meme llevan esto al extremo.
NFT
Las NFT son una categoría y una narrativa de criptomonedas completamente nueva en el mercado alcista de 2021 (técnicamente, no es nueva, pero sí en el mercado), y es donde se están produciendo algunas de las ganancias más locas.
Cuando decimos "NFT" nos referimos principalmente a colecciones de imágenes de avatar, el primero (y OG) en volverse loco fue CryptoPunks, cuyo precio mínimo saltó de 5 ETH en enero de 2021 a 20 ETH en marzo, y luego subió a ¡100 ETH nuevamente durante el verano! Hace un año, en el verano de 2020, el precio mínimo era de solo 1 ETH.
Se han lanzado una gran cantidad de series NFT PFP, la más exitosa además de CryptoPunks es obviamente Bored Apes, pero también podemos mencionar Pudgy Penguins, Art Blocks (no la serie PFP), Doodles, Cool Cats, etc.
Reflexiones sobre los ciclos: ¿Cómo jugar con la rotación narrativa para maximizar las ganancias?
El comercio de criptomonedas es un juego de rotaciones de una narrativa a otra y, si bien es casi imposible capturar con precisión todas las rotaciones a corto plazo, hay algunas lecciones que podemos recordar. Algunas narrativas se mantienen fuertes durante la corrida alcista, como que el comercio de la red L1 nunca se detiene, pero la mayoría de las tendencias duran alrededor de 1 mes, que es lo primero que hay que saber. La parte principal del repunte suele ocurrir durante un período de unas pocas semanas a un mes, después del cual aparece la fatiga y la atención del mercado se desplaza hacia otras cosas. Por supuesto, este es un patrón muy aproximado y algunas monedas logran tener un rendimiento superior en meses consecutivos, pero en general, si la gente ha estado hablando de algo durante un mes seguido (piense en Metaverse en noviembre de 2021), preste atención. Esta tendencia puede tener se agotó.
A medida que atravesamos un mercado alcista, la gente tiende a aumentar el riesgo. Esto significa que la narrativa dominante en las primeras etapas de un mercado alcista puede tener algunos fundamentos sólidos, pero a medida que pasa el tiempo, los operadores buscarán cada vez más acciones que sean más riesgosas, mejor remuneradas y que tengan cada vez menos sentido.
Por ejemplo, en 2020-2021, $LINK (fundamentos sólidos) tuvo el mejor desempeño en el mercado bajista, luego tuvimos DeFi Summer, que introdujo un nuevo paradigma, que fue DeFi (fundamentos sólidos), y luego tuvimos la tendencia al alza de BTC. , y luego, en la primera parte del mercado alcista, algunas monedas DeFi tuvieron el mejor desempeño ($AAVE, $SNX, $RUNE, $UNI).
En los meses siguientes, el mercado se volvió cada vez más especulativo, los objetos virtuales se sobrevaluaron en miles de millones de dólares en FDV (Metaverse, Gaming) y la economía pura Ponzi de rendimiento ultraalto se consideró el futuro francés (Olympus DAO $OHM). En este punto, cuando todas estas señales importantes aparezcan en el mercado, es posible que desee salir o al menos reducir significativamente su riesgo. Ver el lanzamiento de una gran cantidad de juegos criptográficos (por ejemplo, a través de LaunchPad) con valoraciones ridículas (> mil millones de dólares) mientras no ofrecen nada más que lo que prometen es una buena señal de que nos estamos acercando a la cima. Por supuesto, tome todo esto con cautela a medida que el mercado de las criptomonedas continúa degenerando (DeFi Summer ha sido una economía Ponzi, constantemente se lanzan y comercializan nuevas monedas meme, etc.) y, si está buscando, puede Prácticamente encuentre "señales principales" en cualquier momento en criptografía.
Si una moneda funciona mejor en los mercados bajistas, no puede funcionar mejor que los mercados bajistas durante todo el ciclo del mercado alcista. Al menos, ese es el caso para 2021, pero este es un mercado alcista único en el sentido de que está claramente dividido en dos partes (antes de mayo de 2021 y después de julio de 2021). Muchas monedas que tuvieron un fuerte desempeño en el mercado bajista alcanzaron su punto máximo alrededor de mayo de 2021 o incluso antes: $AAVE $SNX $RUNE $THETA $KSM $SUSHI.
En la segunda mitad del mercado alcista, busque nuevas narrativas (Metaverso, NFT en 2021) y prepárese para aceptar cosas que sean cada vez más irracionales, que introduzcan nuevas economías Ponzi y se vuelvan religiosas.
Señales de un gran repunte... y luego una gran liquidación
Las criptomonedas tienden a amplificar muchos prejuicios y emociones psicológicas humanas, que a menudo son el catalizador de repuntes más extremos y de ventas masivas más extremas. Parece particularmente importante identificar dos ejemplos de catalizadores:
“Protagonistas” y la admiración de algunos cripto personajes
Los criptomercados aman a los "protagonistas", que a menudo son idolatrados y serán la razón por la que algunas criptomonedas suben. Puede encontrar fácilmente una figura central detrás de algunas de las monedas en alza en 2021:
SBF (Sam Bankman-Fried) es visto como un genio, lo cual es una de las razones del increíble desempeño de $SOL (Sam es un toro y partidario de $SOL) y la razón por la cual $FTT está subiendo.
CZ es líder en Binance y esto es parte del éxito de $BNB
Su Zhu es considerado un inversionista/comerciante divino con miles de millones bajo administración, y es un toro en Avalanche, el catalizador de $AVAX.
Elon Musk es una de las principales razones por las que $DOGE aumenta a casi 100 mil millones de dólares de capitalización de mercado
Do Kwon es el fundador de Terra Luna, y su “confianza” (por decir lo menos) puede haber jugado un papel en el éxito (inicial) de $LUNA.
Richard Heart, el colorido hombre detrás de $HEX, es adorado por los hexicanos
Charles Hoskinson, el padre de Cardano, puede ser una de las principales razones por las que $ADA ha alcanzado una enorme capitalización de mercado
Andre Cronje, la figura central de Fantom ($FTM) y cofundador de varios otros proyectos, es considerado un genio por algunos.
Daniele Setagalli lidera 3 proyectos en auge: $TIME, $SPELL y $ICE
Se destacan dos tipos de protagonistas: un "genio" o un "líder comunitario/adorado por la comunidad". Tenga esto en cuenta y prepárese para el próximo mercado alcista.
