La oportunidad para que Europa se beneficie de la crisis surge cuando las empresas #crypto en Estados Unidos buscan alternativas a #Silvergate y #SignatureBank .

En términos de innovación criptográfica, a Europa en ocasiones le ha resultado difícil mantenerse a la altura de Estados Unidos. Parece que Estados Unidos ha sido el núcleo de las criptomonedas desde su nacimiento, ya sea a través de monedas estables, volúmenes comerciales o adopción.

Sin embargo, cuanto más tarden los bancos estadounidenses en declarar que están abiertos al negocio de las criptomonedas (es decir, que están dispuestos a aceptar algunos de los millones de dólares que alguna vez estuvieron estacionados en Silvergate), más probable será que las empresas de criptomonedas elijan una ubicación. como Europa, donde las regulaciones son más transparentes y las vías de pago fiduciarias son más simples.

La Ley de Mercados de Criptoactivos (MiCA), que proporciona claridad jurídica en Europa, contrasta marcadamente con el turbio panorama regulatorio en los Estados Unidos, donde las empresas parecen enfrentar nuevos desafíos regulatorios todos los días. Como resultado, las operaciones de cualquier organización criptográfica se encuentran en una atmósfera que se vuelve más difícil. Este será un factor importante a tener en cuenta tanto para los participantes del mercado nuevos como para los existentes.

Además, parece que los políticos estadounidenses están haciendo todo lo posible para sofocar el avance del dólar hacia las criptomonedas, dejando la puerta abierta para que otros países superen a los Estados Unidos en términos de competitividad.

La buena noticia para los inversores es que el negocio de las criptomonedas se ha vuelto menos dependiente de la moneda fiduciaria en los últimos años en lo que respecta al comercio. Después de las emisiones de Silvergate la semana pasada, el porcentaje de participación de mercado de todo el volumen en los intercambios centralizados para #Stablecoins en realidad acaba de aumentar a un máximo histórico a medida que los inversores continúan favoreciendo las monedas estables sobre la moneda convencional. Las monedas estables ahora representan la mayor parte del volumen de intercambio, pasando del 79% a más del 90% sólo en el último año.

Debido a que hay menos dependencia del dinero, los inversores en criptomonedas se ven menos afectados negativamente por el cierre bancario de Estados Unidos. Las monedas estables se están volviendo cada vez más populares entre los inversores en criptomonedas como medio de intercambio, pero no entre las empresas que gestionan las plataformas comerciales. Estas instituciones serán las que más sufrirán por un cierre del dólar (USD).

Sin acceso a un banco estadounidense, organizaciones como las bolsas deberán modificar los servicios que brindan. Considere el horario comercial: si un intercambio no tiene acceso a redes de pago en USD que estén disponibles las 24 horas, es muy posible que solo pueda atender a los consumidores durante el horario comercial de EE. UU. En este caso, el costo de oportunidad de las tácticas comerciales renunciadas fuera del horario comercial también podría perjudicar a los fondos de inversión con inversores con sede en Estados Unidos.

Beneficios en euros

Sin embargo, los volúmenes en euros demuestran que lo que perjudica a una región, ayuda a otra. Las primeras señales apuntan a que el euro tal vez se beneficie en gran medida de la prohibición de la criptobanca en Estados Unidos, con volúmenes para el par BTC-EUR aumentando a medida que continuaron los problemas de Silvergate. La cuota de mercado del par bitcoin-euro en relación con el dólar estadounidense alcanzó un récord la semana pasada, saltando al 21% de los volúmenes de BTC desde el 7% en noviembre.

¿Levantará la mano un banco estadounidense para aceptar depósitos en criptomonedas en este momento? La tendencia al aumento de los volúmenes en euros puede continuar si la respuesta es no, al menos no por un tiempo.

La gran pregunta en EE.UU. es si algún banco levantará la mano. Dada la consolidación de bancos más grandes que estamos presenciando actualmente en la industria bancaria, los bancos más grandes actualmente no tienen necesidad de aceptar depósitos criptográficos.

Los bancos más pequeños son los que necesitan atraer una nueva afluencia de depósitos, ya que luchan por competir en un mercado que se está volviendo cada vez más oligopólico con empresas como #JPMorgan Chase. En un escenario perfecto, varios bancos más pequeños aceptarían criptomonedas, distribuyendo el riesgo de manera más justa entre unas pocas instituciones diferentes, en lugar de concentrar todos los depósitos de criptomonedas en unas pocas, como sucedía en el pasado.

Podría pasar algún tiempo antes de que el próximo grupo de bancos abra sus puertas a las criptomonedas, ya que los bancos más pequeños verán Silvergate y Signature como un ejemplo evidente de instituciones que no pudieron diversificar sus depósitos en la medida que hubieran brindado cierta protección contra un banco. correr.

Esto crea una ventana de oportunidad para que Europa y el euro se establezcan en un sector en el que recientemente se han quedado atrás.