La banca y las finanzas islámicas son un sistema basado en los principios de la Shariah, o ley islámica, que, entre muchas otras cosas, prohíbe cobrar o pagar intereses sobre los préstamos y enfatiza las transacciones financieras éticas y equitativas.
Uno de los rasgos más notables de la banca islámica es su prohibición de cobrar o pagar intereses sobre los préstamos, que es la base de la banca convencional.
En cambio, las finanzas islámicas se basan en acuerdos de participación en pérdidas y ganancias entre el prestamista y el prestatario. El prestamista comparte el riesgo de la inversión con el prestatario y ambas partes comparten las ganancias o pérdidas.
La ley Sharia permite la inversión en bienes intangibles como acciones, bonos y activos digitales como criptomonedas. Los activos que cumplen con la Sharia no tienen que estar respaldados por bienes físicos siempre que tengan una utilidad real. Además, la Sharia sólo permite inversiones en empresas y proyectos que no sean perjudiciales para la sociedad (por lo tanto, no se permiten juegos de azar, alcohol ni tabaco).
La transparencia es esencial para las finanzas islámicas y todas las transacciones financieras deben ser divulgadas a todas las partes involucradas. Las finanzas islámicas también están supervisadas por juntas de la Shariah, que están integradas por eruditos islámicos que garantizan que todas las transacciones financieras cumplan con los principios de la Shariah.
Las finanzas islámicas ofrecen varios productos y servicios, incluidos mudarabah, musharakah, murabaha, ijara y sukuk.
¿Qué hace que una criptomoneda cumpla con la Sharia?
Para desarrollar una criptomoneda compatible, un equipo de expertos en finanzas y tecnología islámicas (incluidos eruditos islámicos, expertos financieros y desarrolladores) se reúnen para determinar el diseño y las características de la criptomoneda.
Este equipo se asegurará de que la moneda se base en un sistema de participación en pérdidas y ganancias en lugar de préstamos basados en intereses. Esto significa que los inversores comparten las ganancias y pérdidas de la empresa en lugar de recibir una tasa fija de rendimiento de su inversión.
Una vez que la criptomoneda esté lista para su emisión, una junta supervisora de la Sharia debe revisar y certificar la moneda antes de que los inversores musulmanes puedan comenzar a usarla. Este proceso de certificación implica una revisión detallada de las características y el diseño de la criptomoneda.
Un ejemplo de un activo digital compatible con la Sharia es la Moneda Islámica (ISLM), construida en la cadena de bloques Haqq Network. En junio de 2022, Islamic Coin obtuvo una fatwa (un fallo de la autoridad islámica) por su cumplimiento de la Sharia.
Como muchas criptomonedas, sigue un modelo deflacionario, lo que impide que se creen nuevas monedas por capricho. Además, cada vez que se crea un nuevo ISLM en la red, el 10% se envía a Evergreen DAO, una organización autónoma descentralizada que invierte las ganancias en organizaciones benéficas islámicas o proyectos en línea. La contribución de fondos a la caridad sigue el zakat, uno de los pilares del Islam.
Las criptomonedas islámicas necesitan el diseño correcto
Las criptomonedas que cumplen con la Sharia son un desarrollo relativamente nuevo y en evolución en las monedas digitales.
Si bien están diseñadas para cumplir con los principios de las finanzas islámicas, no están exentas de controversia y existe un debate en curso entre los eruditos islámicos sobre si las criptomonedas son realmente compatibles con la Shariah. Andrey Kuznetsov, cofundador de Haqq Network, dijo a Cointelegraph:
“También es difícil desarrollar un entorno Bitcoin que respalde la ley Sharia. Esto implica formar alianzas con instituciones financieras, estados y otros partidos para garantizar que la moneda sea ampliamente reconocida y pueda usarse según los ideales islámicos”.
Una preocupación desde la perspectiva de los eruditos financieros islámicos es la cuestión de las criptomonedas como inversión especulativa, que no está permitida porque contiene "gharar", que significa "incertidumbre, peligro o riesgo", o "la venta de lo que no está presente".
Mohammed AlKaff AlHashmi, cofundador de Islamic Coin, dijo a Cointelegraph: "La Sharia prohíbe y trata como nulas las transacciones que dependen del azar o la especulación en lugar de un esfuerzo por producir un rendimiento".
Sin embargo, añadió: "Este principio no prohíbe la especulación comercial en un negocio o transacciones comerciales, ya que las leyes de la Sharia son lo suficientemente inteligentes y flexibles como para adoptar cambios tecnológicos en cada época".
Según AlHashmi, una criptomoneda puede cumplir con la ley islámica si "se desarrolla con las intenciones correctas, por ejemplo, utilidad real", en lugar de "puramente para el comercio o la especulación".
Como tal, según Kuznetsov, si una moneda puede considerarse halal o permisible se reduce a una cuestión de diseño. "El uso y la arquitectura de una criptomoneda son los factores determinantes para determinar si cumple o no con la ley Sharia", dijo.
Señaló casos de uso de criptomonedas, incluido el pago o el almacenamiento de valor, que podrían considerarse más fácilmente compatibles con la Sharia.
Las monedas estables, por ejemplo, pueden verse como una forma de financiación basada en activos, que es un principio de las finanzas islámicas. Las monedas estables como USD Coin (USDC) y Tether (USDT) están respaldadas por reservas de activos del mundo real. Algunas criptomonedas incluso se han creado específicamente para las finanzas islámicas, como OneGram, que está respaldada por reservas de oro.
Kuznetsov concluyó: "Si bien existen desafíos para crear y adoptar monedas que cumplan con la Sharia, podemos superarlos con la combinación adecuada de instrucción, legislación e ingenio técnico".
Ampliando el acceso a las criptomonedas
En lo que respecta a los beneficios de las criptomonedas que cumplen con la Sharia, existe la posibilidad de atraer usuarios adicionales de países donde el Islam es la religión predominante, ya que reduciría cualquier preocupación que los inversores religiosos puedan tener sobre las criptomonedas.
AlHashmi dijo: “Aumentar el acceso de los musulmanes a los servicios financieros es uno de los posibles beneficios de las criptomonedas que cumplen con la ley Sharia. Además, las criptomonedas que cumplen con la sharia pueden proporcionar un mecanismo para que los musulmanes a quienes se les ha negado el acceso a la banca convencional realicen transacciones financieras de acuerdo con sus opiniones religiosas”. Continuó diciendo:
“Una mayor inversión de capital en la banca islámica también podría ser un resultado favorable. En la medida en que las criptomonedas puedan ser compatibles con la Sharia, podrían atraer a los musulmanes que buscan inversiones que respeten sus principios religiosos. Debido a esto, puede haber un mayor progreso y expansión en la industria financiera islámica, lo cual es bueno para la economía en su conjunto”.
A medida que el mundo financiero siga evolucionando y surjan nuevas tecnologías, será importante que los inversores musulmanes consideren cuidadosamente la compatibilidad de estos nuevos desarrollos con los principios de las finanzas islámicas y se aseguren de que se alineen con los objetivos éticos y sociales de este sistema.
