Autor: insights4.vc
Traducción: 深潮 TechFlow
Para ayudarle a ahorrar tiempo y enfocarse en los puntos calientes del mercado, hemos recopilado más de 300 predicciones prospectivas para 2025. Cada año, las principales instituciones y líderes de la industria comparten ideas que tienen un impacto significativo en el futuro desarrollo de las criptomonedas. Este informe reúne las perspectivas de emisores de ETFs, fondos de inversión, instituciones de investigación y pioneros del mercado, proporcionando no solo una visión general del sentimiento del mercado, sino también consejos prácticos y perspectivas accionables sobre nuevas oportunidades.
Los cinco temas más destacados para 2025 incluyen:
Crecimiento y adopción de stablecoins
Tokenización de activos físicos (RWAs)
Expansión de ETFs de Bitcoin y Ethereum
Fusión de inteligencia artificial y blockchain
Redes de infraestructura física descentralizadas (DePINs)
1. Crecimiento y adopción de stablecoins
Predicción de Jason Yanowitz, fundador de Blockworks, y Santiago R Santos, fundador de Inversion Capital
Para 2025, se espera que el valor de mercado de las stablecoins represente el 10% del valor total de las criptomonedas. Este crecimiento podría ser impulsado por al menos un banco importante, una empresa tecnológica o una empresa fintech que lancen stablecoins. Por ejemplo, se considera que BlackRock, Robinhood y Meta tienen el potencial de participar. Se espera que Tether mantenga su posición de liderazgo en el mercado a través de sus estratégicas relaciones políticas, mientras que la cuota de mercado de USDC podría disminuir del 20% actual a aproximadamente el 15% debido a la entrada de nuevos competidores como PayPal. Estos cambios podrían impulsar el progreso regulatorio en EE. UU., haciendo de las stablecoins un motor clave en los ámbitos de pagos y comercio electrónico.
Predicción de 21shares
El valor de mercado actual de las stablecoins ha superado los 170 mil millones de dólares y ha logrado un progreso significativo en el mercado de remesas global, especialmente en países como Filipinas y Turquía. Con la creciente tokenización del crédito privado, esta tendencia tiene el potencial de mejorar aún más la liquidez del capital y aumentar la transparencia financiera. Plataformas como Maple Finance están utilizando contratos inteligentes para simplificar las operaciones y reducir costos, convirtiéndose en líderes de la industria. Con agencias como Moody's comenzando a ofrecer calificaciones para créditos tokenizados, se espera que este campo se convierta en una clase de activo principal para 2025.
2. Tokenización de activos físicos (RWAs)
Predicción de Coinbase
El mercado de tokenización de activos del mundo real (RWA) está creciendo rápidamente. Se espera que para 2024, su valor total crezca un 60%, alcanzando los 13.5 mil millones de dólares; para 2030, esta cifra podría dispararse aún más a 30 billones de dólares. Actualmente, instituciones financieras líderes a nivel mundial, como BlackRock y Franklin Templeton, están impulsando activamente el proceso de tokenización de valores gubernamentales. Los activos tokenizados se están convirtiendo en colaterales importantes en el ecosistema DeFi.
Predicción de Paul Veradittakit, socio gerente de Pantera Capital
Este año, los RWAs crecieron un 60%, alcanzando los 13.7 mil millones de dólares, de los cuales el 70% son créditos privados, y el resto son bonos del tesoro y productos básicos. Los flujos de fondos están acelerando, y se espera que en 2025 surjan tipos de activos tokenizados más complejos.
Crédito privado: Con la mejora de la infraestructura, Figure añadió 4 mil millones de dólares en créditos tokenizados en 2024. Cada vez más empresas están introduciendo fondos en el espacio cripto a través del crédito privado.
Bonos del tesoro y productos básicos: La escala actual de los bonos del tesoro en cadena es de 2.67 mil millones de dólares, mientras que hay varios billones de dólares fuera de la cadena que aún no han sido tokenizados. Los bonos del tesoro ofrecen rendimientos superiores a las stablecoins. El fondo BUIDL de BlackRock tiene una escala en cadena de 500 millones de dólares, mientras que su escala fuera de la cadena alcanza varios miles de millones de dólares. Los pools de DeFi han comenzado a integrar bonos del tesoro, reduciendo la resistencia de adopción de los usuarios.
3. Expansión de ETFs de Bitcoin y Ethereum
Predicción de los expertos en ETFs de Bloomberg, Eric Balchunas y James Seyffart
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó los primeros 11 ETFs de Bitcoin al contado el 10 de enero de 2024, y luego aprobó el ETF de Ethereum al contado el 23 de julio de 2024. Esta aprobación marca un relajamiento gradual del entorno regulatorio y sienta las bases para el lanzamiento de ETFs de altcoins. La aparición de ETFs de altcoins podría mejorar aún más la liquidez del mercado y reducir la barrera de entrada para la inversión en criptomonedas.
Se espera que el tamaño de los activos del ETF de Bitcoin supere al del ETF de oro en 2025. Actualmente, el tamaño de los activos del ETF de Bitcoin es de 110 mil millones de dólares, mientras que el ETF de oro es de 128 mil millones de dólares. El rápido crecimiento del ETF de Bitcoin indica que esta tendencia podría lograrse antes de lo esperado.
Si la dirección de la SEC se inclina más hacia el liberalismo, en el futuro podría aprobar ETFs de altcoins que incluyan XRP, Solana (SOL) y Hedera (HBAR), diversificando aún más la gama de productos de inversión en criptomonedas.
Si desea obtener más información detallada sobre el ETF de Bitcoin al contado, le recomendamos consultar nuestro artículo publicado el mes pasado. A continuación, se presentan los datos de ETF hasta el 8 de enero de 2025:
Cantidad de posiciones en cadena del ETF de Bitcoin al contado (fuente de datos: The Block)
Flujos de fondos de ETF de Bitcoin
Volumen de transacciones del ETF de Bitcoin
Flujos de fondos del ETF de Ethereum
Predicción de Bitwise
Se espera que los flujos de fondos en el ETF de Bitcoin superen el récord de 33.6 mil millones de dólares establecido en 2024. Este crecimiento se debe principalmente al impulso de grandes corredores como Morgan Stanley y Bank of America, que ofrecerán caminos de inversión en productos cripto a más clientes. Con la creciente confianza de los inversores y la configuración de Bitcoin en las carteras convirtiéndose gradualmente en mainstream, se espera que los flujos de fondos en el ETF se aceleren, una tendencia similar a la evolución de los ETFs de oro en las últimas décadas.
4. Fusión de inteligencia artificial y blockchain
Predicción de Vaneck
Para 2025, se espera que el número de agentes de IA supere el millón. Estos agentes impulsarán significativamente el crecimiento de las actividades en cadena, ya que no solo podrán optimizar los rendimientos de DeFi, sino que también podrán automatizar diversas tareas y facilitar interacciones en juegos y redes sociales. Plataformas como Virtuals Protocol están impulsando activamente el desarrollo de la tecnología de IA, expandiendo el alcance de los agentes desde las finanzas hasta los juegos y el marketing, creando así ingresos significativos y aumentando la participación de los usuarios.
Predicción de Haseeb Qureshi, socio gerente de Dragonfly Capital
Los agentes de IA adoptarán ampliamente las stablecoins para transacciones de punto a punto, especialmente en un contexto de mayor flexibilización regulatoria de las stablecoins. Esta tendencia también se extenderá a las grandes empresas, que utilizarán stablecoins como sustituto del sistema bancario tradicional para lograr mayor flexibilidad y eficiencia.
El entrenamiento y la inferencia de la IA descentralizada experimentarán un rápido desarrollo, impulsado por proyectos como ExoLabs, NousResearch y PrimeIntellect, ofreciendo nuevas alternativas a los actuales modelos de IA centralizados. NEAR Protocol está trabajando para construir una pila de tecnología de IA completamente sin permisos, lo que hará que el desarrollo y la implementación sean más abiertos.
Las billeteras impulsadas por IA transformarán la experiencia del usuario al automatizar operaciones complejas (como el puenteo entre cadenas, optimización de transacciones, reducción de tarifas y prevención de fraudes). Esto proporcionará a los usuarios una experiencia de operación entre cadenas sin costuras. Para 2026, esta tendencia de automatización podría disminuir la importancia de los efectos de red de blockchain, ya que los usuarios ya no necesitarán interactuar directamente con la blockchain.
5. Redes de infraestructura física descentralizadas (DePINs)
Predicción de Multicoin Capital
Se espera que la administración Trump implemente un estándar nacional de conducción autónoma (AD), lo que brindará nuevas oportunidades de desarrollo para redes de infraestructura física descentralizadas (DePINs) basadas en tecnologías de conducción autónoma y robótica. A medida que la escala de clústeres de GPU supere las 100,000 unidades H100, la tecnología de conducción autónoma tendrá la capacidad de aplicación práctica. Algunas startups financiadas por empresas de capital de riesgo tradicionales podrían adoptar el modelo DePIN para diversificar los riesgos operativos y reducir costos. Las empresas que adopten este modelo temprano podrán recopilar datos clave sobre el funcionamiento de los robots. Por ejemplo, la startup Frodobots ya ha comenzado a explorar esta dirección, y se espera que más empresas similares se unan en el futuro. Además, Hivemapper también está intentando conceptos innovadores similares.
Predicción de Vence Spencer, cofundador de Framework Ventures
Los proyectos DePIN centrados en el sector energético (como Glow y Daylight) se espera que alcancen niveles de tarifas de transacción comparables a las principales plataformas de DeFi. Esto indica que la aplicación de la tecnología blockchain en la gestión y monetización de la distribución de energía se está volviendo cada vez más común. Por ejemplo, estos proyectos están optimizando la eficiencia de la distribución de energía a través de contratos inteligentes, al tiempo que ofrecen a los usuarios registros de transacciones transparentes y métodos de distribución de ingresos.
