Debido al aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. y la revalorización de las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal, el índice del dólar (DXY) ha alcanzado un nuevo máximo, y el mercado de criptomonedas ha retrocedido por segundo día consecutivo.

En las últimas 24 horas, BTC cayó temporalmente a un mínimo intradía de 92,600 dólares, y al momento de redactar, se había recuperado a alrededor de 94,400 dólares, con una caída del 2.1% en 24 horas, mientras que Ethereum cayó a alrededor de 3,330 dólares.

El acta de la reunión de la Reserva Federal publicada hoy indica que, en la próxima reunión a finales de este mes, los funcionarios están en general dispuestos a mantener las tasas de interés sin cambios. Por lo tanto, el mercado ha ajustado sus expectativas sobre la futura política monetaria de la Reserva Federal, y los activos de riesgo han caído bajo presión.

La retirada continua durante dos días ha llevado a la liquidación de posiciones de derivados de criptomonedas apalancadas por un valor de casi mil millones de dólares, principalmente posiciones largas apostando por un aumento.

La reciente corrección en el precio de Bitcoin refleja la corrección del mercado a las expectativas optimistas previas sobre Bitcoin. Las emociones optimistas anteriores se basaban principalmente en dos supuestos:

Primero, la Reserva Federal adoptará una política monetaria más laxa, es decir, reducirá las tasas de interés de manera activa;

En segundo lugar, si Trump es elegido nuevamente presidente de Estados Unidos, podría traer un marco regulatorio más claro para la industria de criptomonedas.

Sin embargo, los datos económicos actuales y las declaraciones de la Reserva Federal han generado dudas sobre el grado de realización de los dos supuestos anteriores.

Ante la falta de nuevas narrativas en el mercado, el mercado de criptomonedas está regresando gradualmente a la lógica de los mercados financieros tradicionales. Cuando las tasas de interés están bajas, los inversores tienden a aumentar la asignación a activos de riesgo (como criptomonedas y acciones tecnológicas) en busca de mayores rendimientos. Pero actualmente, debido a la incertidumbre en la política de criptomonedas del gobierno de Trump, el sentimiento del mercado es cauteloso, y se espera que esta incertidumbre persista por un tiempo.

A corto plazo, el precio de Bitcoin podría entrar en una fuerte fase de consolidación.

El artículo de anteayer (¿Cuándo comenzará el mercado alcista de Bitcoin otra vez? ¿Cuándo entrar y salir?) también dejó claro que por ahora no se debe perseguir las subidas, primero hay que ver si puede estabilizarse en los cien mil antes de considerar el futuro, aunque el mercado ya ha comenzado a mostrar movimientos de consolidación dentro de lo esperado.

¿Qué pasa con las altcoins? ¿Qué más pueden comprar los pequeños inversores?

El volumen de posiciones en altcoins ha mostrado un crecimiento explosivo en esta ronda, superando con creces el crecimiento de Bitcoin. A pesar de que la gran liquidación en diciembre llevó a una disminución de casi mil millones de dólares en el volumen de contratos no cerrados, actualmente el volumen de contratos no cerrados sigue siendo aproximadamente un 40% superior al pico de la tendencia alcista de marzo de 2024. Esto refleja que las altcoins siguen siendo la principal dirección de la lucha por los fondos;

A pesar de que la capitalización de las altcoins ha superado la de marzo de 2024, e incluso ha alcanzado el nivel más alto en casi tres años, el pico de la tasa de financiamiento promedio ponderado de las altcoins en esta ronda sigue siendo muy inferior al de marzo de 2024. Esto indica que el sentimiento alcista del mercado sigue en un estado de fermentación moderada.

Desde que la participación de mercado de Bitcoin cayó del 60% en su punto máximo, la participación diaria de las altcoins (excluyendo las diez principales por capitalización) se ha mantenido por encima del 40% de forma sostenida, siempre en una posición dominante. La percepción de que el mercado de altcoins está deprimido se debe a que el volumen diario de transacciones cayó de 300 mil millones de dólares a 150 mil millones de dólares, lo que llevó a una situación de escasez de activos nuevamente. En un mercado de reducción de volumen, los fondos se están dirigiendo principalmente en dos direcciones: primero, hacia criptomonedas con tendencias fuertes, como SUI, AAVE, XRP, etc.; segundo, hacia temas populares, como AI Agent, DeSci, RWA, etc.

Desde que el mercado tocó fondo el 20 de diciembre, el AI Agent se ha convertido sin duda en el tema más candente del mercado. Más de la mitad de las posiciones en la lista de aumento están relacionadas con AI Agent. Los dos principales proyectos de AI Agent, Ai16z y Virtual, también se han convertido indiscutiblemente en uno de los tokens con mayor capacidad de captación de fondos para diciembre de 2024. Dado que los fondos ya están profundamente involucrados en este campo, es muy probable que el mercado de AI Agent continúe durante varios meses. Para obtener rendimientos excepcionales, es necesario seguir de cerca los puntos calientes del mercado.

Por supuesto, perseguir a Ai16z y Virtual en este momento no es la mejor opción para participar en AI Agent. Por el contrario, para los inversores conservadores, los proyectos de segunda línea que ya se han ajustado suficientemente, como ACT, GOAT, etc., son más propensos a generar oportunidades de trading.

En la operación de altcoins, las oportunidades dependen principalmente de la tolerancia al riesgo y las expectativas de beneficio de cada persona.

Para los inversores conservadores, las monedas de plataforma de los principales intercambios todavía tienen un alto margen de seguridad, ya que la valoración y el potencial de crecimiento son bastante buenos en este momento. Al mismo tiempo, en la mayoría de los subsectores, los líderes también presentan buenas oportunidades de compra en la corrección, como UNI, LINK, AAVE, SSV, etc.