Las finanzas descentralizadas nativas de Bitcoin (DeFi) estarán entre los temas más candentes en 2025 a medida que la adopción institucional de Bitcoin (BTC) se acelere y su ecosistema DeFi madure, dijeron varios ejecutivos de la industria a Cointelegraph.
El potencial de crecimiento para la apuesta de BTC es especialmente fuerte, con un mercado total abordable en cientos de miles de millones de dólares, dijeron dos de los ejecutivos. A partir del 30 de diciembre, la apuesta de Bitcoin controla aproximadamente $5.5 mil millones en TVL, según Staking Rewards.
“Todo se alinea para que el staking de Bitcoin sea un mercado significativo,” dijo Matt Hougan, jefe de investigación de Bitwise, a Cointelegraph.
“Hay mucha demanda por rendimiento de Bitcoin,” añadió Hougan. “Incluso si obtienes un rendimiento del 3%, es atractivo en comparación con otras opciones.”
Hougan estima que el staking de Bitcoin representa una oportunidad de mercado de $200 mil millones. Más generalmente, el valor total bloqueado (TVL) de Bitcoin DeFi podría aumentar aproximadamente 300 veces, dijo Alexei Zamyatin, cofundador y CEO de Build on Bitcoin, a Cointelegraph.
“Hemos hablado con docenas y docenas de grandes usuarios y fondos de DeFi de Bitcoin deseosos de poner sus tenencias de Bitcoin a trabajar generando rendimiento,” dijo Zamyatin.
Fuente: DefiLlama
Adopción institucional
En 2024, Bitcoin superó los $100,000 por moneda por primera vez, mientras los inversores inyectaron más de $100 mil millones en fondos cotizados en bolsa (ETFs) de BTC al contado.
“El máximo histórico de Bitcoin despertará un renovado interés en las criptomonedas por parte de instituciones y reguladores por igual y debería reinvigorizar todo el sector cripto en 2025,” dijo Dean Tribble, CEO de la red de capa 1 Agoric, a Cointelegraph.
Alos protocolos se les ve en una posición particularmente favorable para beneficiarse. Babylon, una red de escalado de Bitcoin de capa 2 (L2), y EigenLayer, un protocolo de restaking en Ethereum que toma Wrapped Bitcoin (WBTC) como colateral, son vistos como legítimos por las instituciones, dijo Hougan.
“La tecnología parece razonable, incluso desde una perspectiva de alto nivel,” señaló Hougan.
A partir del 30 de diciembre, los TVLs de Babylon y Eigenlayer superan los $5 mil millones y $15 mil millones, respectivamente, según datos de DefiLlama.
La apuesta de Bitcoin implica bloquear BTC como colateral para asegurar Bitcoin L2s a cambio de recompensas. El restaking implica tomar un token que ya ha sido apostado y usarlo para asegurar otros protocolos simultáneamente.
Además, los ETFs de BTC apostados podrían catalizar el interés institucional en 2025, dijo Hougan.
En noviembre, el gestor de activos Valour lanzó un ETF de staking de Bitcoin en Europa. Apuesta a Core, un Bitcoin L2, y paga más del 5.65% APR a partir del 30 de diciembre, según el sitio web de Valour. El staking aún no está permitido para los ETFs de Bitcoin en los Estados Unidos.
“No estoy seguro de si [el BTC apostado] se convertirá en una estructura de ETF en los Estados Unidos, pero en Europa, definitivamente,” dijo Hougan.
Fuente: Valour
Ecosistema DeFi en maduración
Los tokens de staking líquido (LSTs) que representan reclamaciones sobre BTC apostados están proliferando, lo que permite casos de uso más complejos en DeFi. A partir del 30 de diciembre, los LSTs de Bitcoin controlan más de $2.5 mil millones en TVL total, según Staking Rewards.
Algunos Bitcoin L2s — incluidos RSK, Merlin y Stacks — ya albergan ecosistemas DeFi nativos de Bitcoin, que incluyen intercambios descentralizados, protocolos de préstamos y plataformas todo en uno como Sovryn. Merlin incluso promueve un protocolo de derivados nativo de Bitcoin, Surf.
Pronto, “nuevas estrategias DeFi surgirán a lo largo de la curva de riesgo con Bitcoin como activo colateral, desde estrategias simples de compra y mantenimiento con activos de Bitcoin que generan rendimiento hasta operaciones de base y estrategias de opciones,” dijo Jacob Phillips, cofundador y jefe de estrategia del protocolo de staking de Bitcoin Lombard, a Cointelegraph.
Phillips prevé que el ecosistema DeFi de Bitcoin, a medida que madura, ayude eventualmente a consolidar su estatus como la moneda de reserva del mundo.
“La tasa de staking de Bitcoin se convertirá en la ‘tasa libre de riesgo,’ invirtiendo la tasa de los bonos del Tesoro de EE. UU. y convirtiéndose en un referente para el préstamo y el endeudamiento en DeFi,” dijo Phillips.
