Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. cerraron el año 2024 con un flujo neto de $5.3 millones el 31 de diciembre, según datos de Farside Investors. Si bien los flujos generales reflejan el interés de los inversores en los ETF de Bitcoin, la distribución de los fondos en diferentes productos pinta un cuadro matizado del sentimiento del mercado.
El ETF FBTC de Fidelity lideró el día con un impresionante flujo de $36.8 millones, seguido por el ETF BITB de Bitwise con $8.7 millones y el Mini BTC Trust de Grayscale con $4.1 millones. Por el contrario, se observaron salidas para actores clave como el ETF IBIT de BlackRock (-$23.5 millones), el ETF ARKB de ARK Invest (-$11.2 millones) y el ETF GBTC de Grayscale (-$9.6 millones). Otros ETF informaron actividad mínima.
Puntos Clave del 31 de diciembre de 2024
1. El ETF FBTC de Fidelity Toma la Delantera
El ETF FBTC de Fidelity continuó dominando el mercado con el mayor flujo de un solo día de $36.8 millones. Esto indica una fuerte confianza de los inversores en el producto de Fidelity, probablemente impulsada por su estructura de tarifas competitiva y sólidas asociaciones institucionales.
2. El BITB de Bitwise Gana Impulso
Con un flujo neto de $8.7 millones, el ETF BITB de Bitwise demostró un crecimiento constante, atrayendo a inversores minoristas e institucionales que buscaban una exposición diversificada a Bitcoin.
3. BlackRock y ARK Enfrentan Salidas
A pesar del éxito de BlackRock a principios de 2024, su ETF IBIT vio la mayor salida del día, perdiendo $23.5 millones. El ETF ARKB de ARK Invest siguió de cerca con $11.2 millones en salidas, insinuando toma de ganancias o reasignaciones por parte de los inversores.
4. Rendimiento Mixto de Grayscale
El Mini BTC Trust de Grayscale registró un modesto flujo de $4.1 millones, mientras que su ETF insignia GBTC enfrentó un significativo flujo de salida de $9.6 millones, señalando un posible cambio en la preferencia de los inversores hacia productos de Bitcoin más líquidos.
El Auge de los ETF de Bitcoin al Contado en 2024
Los ETF de Bitcoin al contado han revolucionado la forma en que los inversores acceden a Bitcoin, ofreciendo una alternativa regulada y conveniente a las compras directas de criptomonedas. A lo largo de 2024, estos productos atrajeron colectivamente miles de millones en flujos, señalando una fuerte adopción institucional y minorista.
Flujos/Saldos de ETF del 31 de diciembre ($M) Resumen de Fin de Año Fidelity FBTC +36.8 ETF de mejor rendimiento por flujos Bitwise BITB +8.7 Crecimiento constante a lo largo del año Grayscale Mini BTC Trust +4.1 Enfocado en inversores más pequeños BlackRock IBIT -23.5 Toma de ganancias después de fuertes flujos iniciales ARK Invest ARKB -11.2 Sentimiento mixto entre inversores Grayscale GBTC -9.6 Disminución de la demanda de productos BTC tradicionales
¿Por qué Algunos ETF Vieron Salidas?
Si bien los flujos netos el 31 de diciembre se mantuvieron positivos, las salidas de ETF prominentes como el IBIT de BlackRock y el ARKB de ARK Invest merecen atención:
Toma de Ganancias: Los inversores pueden haber asegurado ganancias después del fuerte rendimiento de Bitcoin en diciembre, ya que su precio se acercó a $100,000.
Reasignación de Fondos: Los flujos hacia el ETF FBTC de Fidelity sugieren que los inversores están moviendo capital hacia productos con un valor o rendimiento percibido mejor.
Sentimiento del Mercado: Las preocupaciones sobre posibles correcciones del mercado o factores macroeconómicos pueden haber provocado una reposición cautelosa.
Tendencias de Inversores que Impulsan la Actividad de ETF
1. Adopción Institucional
La aprobación y el éxito de los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. han atraído un capital institucional significativo, ofreciendo una forma compliant y segura de obtener exposición a Bitcoin.
2. Sensibilidad a Tarifas
Con la competencia entre proveedores de ETF intensificándose, las estructuras de tarifas juegan un papel crucial en la influencia de las preferencias de los inversores. Las tarifas más bajas de Fidelity pueden explicar su dominio en diciembre.
3. Liquidez y Accesibilidad
ETFs como Fidelity FBTC y Bitwise BITB se están convirtiendo en opciones preferidas por su liquidez y facilidad de acceso en comparación con productos más antiguos como el GBTC de Grayscale.
Perspectivas para 2025
La actividad del 31 de diciembre ofrece información sobre tendencias potenciales para 2025:
Aumento de la Competencia entre Proveedores: Con los flujos favoreciendo ETF específicos, es probable que los proveedores mejoren sus ofertas para atraer y retener inversores.
Enfoque en la Reducción de Tarifas: La fijación de precios competitiva seguirá siendo crítica para capturar cuota de mercado.
Expansión del Mercado: Los ETF de Bitcoin al contado pueden allanar el camino para una adopción más amplia de ETF de criptomonedas, incluidos productos vinculados a Ethereum o índices de múltiples activos.
Conciencia de la Volatilidad: A medida que Bitcoin se acerca a niveles de precios psicológicos clave, los flujos de ETF pueden fluctuar, reflejando el sentimiento más amplio del mercado.
Conclusión
Los $5.3 millones en flujos netos a los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. el 31 de diciembre de 2024, coronaron un año de crecimiento transformador para el mercado de criptomonedas. El FBTC de Fidelity lideró el grupo, destacando la confianza de los inversores en la exposición a Bitcoin rentable y accesible. Sin embargo, las salidas de actores establecidos como BlackRock y ARK Invest subrayan la naturaleza competitiva y dinámica del mercado de ETF.
A medida que avanzamos hacia 2025, la continua evolución de los ETF de Bitcoin al contado dará forma a cómo los inversores interactúan con el mercado de criptomonedas, ofreciendo nuevas oportunidades y desafíos para proveedores y participantes por igual.
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