Autor original: Aiying compliance

Reimpresión: Luke, Mars Finance

El Departamento del Tesoro y el IRS de Estados Unidos han publicado recientemente una importante nueva regulación (RIN 1545-BR39) que amplía el alcance de las leyes fiscales existentes, incorporando a los proveedores de servicios frontales de DeFi dentro de la definición de 'corredores'. Estos proveedores de servicios, que incluyen cualquier plataforma que interactúe directamente con los usuarios (como la interfaz frontal de Uniswap), deberán recopilar datos de transacciones de los usuarios a partir de 2026 y, a partir de 2027, presentar información al IRS a través del formulario 1099, que incluye los ingresos totales de los usuarios, los detalles de las transacciones y la información de identidad del contribuyente.

Todos sabemos que el escenario político de Trump nunca careció de dramatismo, y su actitud hacia las criptomonedas es aún más notable. Desde críticas tempranas al Bitcoin, llamándolo 'una estafa basada en aire', hasta intentos posteriores con proyectos NFT y el lanzamiento del proyecto DeFi WorldLibertyFinancial (WLF), también propuso audazmente incluir el Bitcoin en las reservas estratégicas nacionales (desde la compra estratégica de tierras exitosas en la historia de Estados Unidos hasta la visión prospectiva de las reservas estratégicas de Bitcoin en 2025). Sus acciones reflejan la motivación de intereses personales y también sugieren la posición compleja de la industria de criptomonedas en el sistema político de Estados Unidos.

Aunque las nuevas regulaciones tardarán uno o dos años en entrar en vigor, y existe una considerable controversia sobre la definición de 'corredores', ya que la antigua política regulatoria no puede aplicarse rígidamente a los proyectos de criptomonedas y podría ser revocada, Aiying quiere discutir hoy desde varias dimensiones la inevitabilidad histórica de la aparición de las nuevas regulaciones y cómo los profesionales de la industria deberían tomar decisiones estratégicas.

Parte Uno: Evolución lógica del colonialismo tradicional al nuevo colonialismo financiero

1.1 La lógica de recursos del colonialismo tradicional

El núcleo de la era del colonialismo tradicional radica en la depredación de recursos a través de la fuerza militar y la ocupación territorial. Gran Bretaña controló el algodón y el té en la India a través de la Compañía de las Indias Orientales, y España saqueó oro en América Latina; estos son ejemplos típicos de la transferencia de riqueza lograda mediante la posesión directa de recursos.

1.2 El modelo moderno del colonialismo financiero

El colonialismo moderno se centra en las reglas económicas, realizando la transferencia de riqueza a través del movimiento de capital y el control fiscal. La Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras (FATCA) de Estados Unidos es una manifestación importante de esta lógica, que exige a las instituciones financieras globales revelar la información de activos de ciudadanos estadounidenses, obligando a otros países a participar en la gobernanza fiscal de Estados Unidos. Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi son una continuación de este modelo en el ámbito de los activos digitales, centradas en la utilización de medios técnicos y reglas para forzar la transparencia del capital global, con el fin de obtener más ingresos fiscales para Estados Unidos, al tiempo que se refuerza su control sobre la economía global.

Parte Dos: Las nuevas herramientas coloniales de Estados Unidos

2.1 Reglas fiscales: de FATCA a las nuevas regulaciones de DeFi

Las reglas fiscales son la base del nuevo modelo colonial de Estados Unidos. La FATCA obliga a las instituciones financieras globales a revelar la información de activos de ciudadanos estadounidenses, marcando un precedente para la militarización de los impuestos. Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi amplían aún más esta lógica, al exigir a las plataformas DeFi recopilar y reportar los datos de transacciones de los usuarios, ampliando el alcance del control de Estados Unidos sobre la economía digital. Con la implementación de esta regla, Estados Unidos obtendrá datos de flujo de capital más precisos a nivel global, fortaleciendo aún más su control sobre la economía global.

2.2 La combinación de tecnología y el dólar: el dominio de las stablecoins

En un mercado de stablecoins de 200 mil millones de dólares, las stablecoins respaldadas por el dólar representan más del 95%, y los activos que las respaldan son principalmente bonos del gobierno de Estados Unidos y reservas en dólares. Las stablecoins respaldadas por el dólar, como USDT y USDC, a través de su uso en el sistema de pagos global, no solo consolidan la posición global del dólar, sino que también aseguran más capital internacional dentro del sistema financiero de Estados Unidos. Esta es una nueva forma de la hegemonía del dólar en la era de la economía digital.

2.3 La atracción de los productos financieros: ETF de Bitcoin y productos fiduciarios

Los ETF y productos fiduciarios de Bitcoin lanzados por gigantes de Wall Street como BlackRock han atraído una gran entrada de capital internacional al mercado estadounidense a través de su legalización e institucionalización. Estos productos financieros no solo proporcionan un mayor espacio de ejecución para las reglas fiscales de Estados Unidos, sino que también integran a más inversores internacionales en el ecosistema económico estadounidense. Actualmente, el tamaño del mercado es de 100 mil millones de dólares.

2.4 Tokenización de activos reales (RWA)

La tokenización de activos reales está convirtiéndose en una tendencia importante en el ámbito de DeFi. Según Aiying, la tokenización de la deuda pública estadounidense ha alcanzado un volumen de 4 billones de dólares. Este modelo mejora la liquidez de los activos tradicionales mediante tecnología blockchain, y también crea un nuevo poder de dominación para Estados Unidos en el mercado de capitales global. Al controlar el ecosistema de RWA, Estados Unidos puede impulsar aún más la circulación global de sus bonos del gobierno.

Parte Tres: Economía y Finanzas—la presión del déficit y la equidad fiscal

3.1 La crisis del déficit de Estados Unidos y las lagunas fiscales

El déficit federal de Estados Unidos nunca ha sido tan preocupante como ahora. En el año fiscal 2023, el déficit se acerca a 1.7 billones de dólares, y la estimulación fiscal y la inversión en infraestructura post-pandemia han agravado esta carga. Al mismo tiempo, la capitalización de mercado global de las criptomonedas superó en un momento los 3 billones de dólares, pero la mayor parte permanece fuera del sistema tributario. Esto es, evidentemente, intolerable para un país moderno que depende del apoyo fiscal.

Los impuestos son la piedra angular del poder estatal. Históricamente, Estados Unidos siempre ha buscado ampliar la base impositiva bajo la presión del déficit. La reforma de la regulación de fondos de cobertura en los años 80 es un ejemplo de esto, al ampliar la cobertura del impuesto sobre las ganancias de capital para llenar el vacío fiscal. Y ahora, las criptomonedas se han convertido en el último objetivo.

3.2 La defensa de la soberanía financiera y el dólar

Pero esto no es solo un problema fiscal. El auge de DeFi y las stablecoins desafían la posición dominante del dólar en el sistema de pagos global. Aunque las stablecoins son una extensión del dólar, al anclar el dólar, crean un sistema paralelo de 'monedas privadas', pero también eluden el control de la Reserva Federal y de los bancos tradicionales. El gobierno de Estados Unidos se da cuenta de que esta forma de moneda descentralizada podría representar una amenaza a largo plazo para su soberanía financiera.

A través de la regulación fiscal, Estados Unidos no solo busca obtener beneficios fiscales, sino también restablecer su control sobre el movimiento de capital y defender la posición hegemónica del dólar.

Parte Cuarta: Perspectiva de la industria—las elecciones y ponderaciones de los profesionales

4.1 Evaluación de la importancia del mercado estadounidense

Como profesional en un proyecto DeFi, el primer paso es evaluar racionalmente el valor estratégico del mercado estadounidense para el negocio. Si la mayor parte del volumen de transacciones y la base de usuarios de la plataforma provienen del mercado estadounidense, entonces salir de Estados Unidos podría significar una gran pérdida. Sin embargo, si la proporción del mercado estadounidense no es alta, la salida completa se convierte en una opción viable.

4.2 Tres estrategias de respuesta

Cumplimiento parcial: un camino intermedio

  • Establecer una filial estadounidense (como Uniswap.US) centrada en satisfacer las necesidades de cumplimiento de los usuarios estadounidenses.

  • Separar el protocolo del front-end, reduciendo el riesgo legal a través de DAO u otros métodos de gestión comunitaria.

  • Introducir mecanismos KYC, reportando solo la información necesaria de los usuarios estadounidenses.

Salida completa: enfoque en el mercado global

  • Implementar bloqueos geográficos, restringiendo el acceso de usuarios estadounidenses a través de IP.

  • Concentrar recursos en mercados más amigables para las criptomonedas, como Asia-Pacífico, Medio Oriente y Europa.

Descentralización total: compromiso con la tecnología y la filosofía

  • Abandonar los servicios frontales y transformar la plataforma completamente hacia la autonomía del protocolo.

  • Desarrollar herramientas de cumplimiento sin necesidad de confianza (como un sistema de informes fiscales en cadena), eludiendo la regulación desde el punto de vista técnico.

Parte Cinco: Reflexiones más profundas—el futuro del juego entre regulación y libertad

5.1 La evolución de la legislación y las tendencias a largo plazo

A corto plazo, la industria podría retrasar la implementación de las reglas a través de litigios. Pero a largo plazo, la tendencia hacia el cumplimiento es difícil de revertir. La regulación llevará a la industria DeFi a una polarización: por un lado, plataformas grandes y completamente conformes, y por el otro, pequeños proyectos descentralizados que eligen operar en secreto.

Estados Unidos también podría ajustar su política bajo la presión de la competencia global. Si otros países (como Singapur y los Emiratos Árabes Unidos) adoptan una regulación más laxa sobre las criptomonedas, Estados Unidos podría relajar ciertas restricciones para atraer innovadores.

5.2 Reflexiones filosóficas sobre la libertad y el control

El núcleo de DeFi es la libertad, mientras que el núcleo del gobierno es el control. Este juego no tiene fin. Tal vez la industria de criptomonedas en el futuro existirá en una forma de 'descentralización conforme': coexistiendo la innovación tecnológica y el compromiso regulatorio, con la protección de la privacidad y la transparencia avanzando en alternancia.

Conclusión de Aiying: la inevitabilidad histórica y la elección de la industria

Este proyecto de ley no es un evento aislado, sino el resultado inevitable de la evolución de la lógica política, económica y cultural de Estados Unidos. Para la industria DeFi, esto representa un desafío, pero también una oportunidad de transformación. En este momento histórico, cómo equilibrar el cumplimiento con la innovación, proteger la libertad y asumir responsabilidad es una cuestión que cada profesional debe responder.

El futuro de la industria de criptomonedas depende no solo del avance tecnológico, sino también de cómo encuentre su lugar entre la libertad y las reglas.

Documento regulatorio: https://public-inspection.federalregister.gov/2024-30496.pdf