El último día de 2024, Bitcoin cayó abruptamente a 92,000 dólares. En las últimas 24 horas, se liquidaron 277 millones de dólares en todo el mercado, de los cuales las posiciones largas representaron 185 millones de dólares y las posiciones cortas 92.16 millones de dólares. Al mismo tiempo, la apertura del mercado estadounidense vio caer todas las acciones relacionadas con criptomonedas y los 'siete gigantes' de EE. UU., con el Dow cayendo un 1.04%, el S&P 500 un 1.13% y el Nasdaq un 1.33%.
Desde finales de diciembre, con la llegada de la temporada navideña, Bitcoin ha experimentado múltiples caídas abruptas. A continuación se presentan las razones del mercado sobre por qué Bitcoin ha caído, recopiladas por BlockBeats, solo para referencia de los lectores.
El dólar se fortalece, las acciones estadounidenses y el mercado de criptomonedas no son atractivos
Según datos del Bank of America, en la última semana, el mercado de acciones de EE. UU. sufrió una salida de capitales de aproximadamente 35 mil millones de dólares, la mayor cantidad de salidas en una sola semana desde diciembre de 2022. Además, el departamento de trading de Goldman Sachs estima que, dado el comportamiento de las acciones y bonos, los fondos de pensiones de EE. UU. venderán 21 mil millones de dólares en acciones estadounidenses y comprarán bonos por la misma cantidad antes de finales de diciembre de este año.
El viernes pasado, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió cerca del 1%, alcanzando el 4.629%, cerca del máximo de siete meses, lo que podría exponer al mercado de acciones de EE. UU. a un riesgo de venta masiva de fondos. Los analistas de Wall Street creen que, en ausencia de noticias importantes, datos y con poca actividad comercial, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, como ancla de precios de activos, influirá en el mercado de acciones, siendo mayor el rendimiento, mayor la presión sobre el mercado de acciones.
Debido a que el fortalecimiento del dólar presiona las monedas y activos globales, incluido Bitcoin, cuando el dólar se fortalece, los activos denominados en dólares se vuelven más atractivos en comparación con las criptomonedas. Los inversores prefieren inversiones tradicionales como bonos del Tesoro de EE. UU. o acciones, que generan rendimientos en un entorno de fortalecimiento del dólar. Al mismo tiempo, la disminución de la liquidez y la toma de ganancias de los inversores a fin de año debilitan aún más la posibilidad de un aumento continuo de las criptomonedas.
Flujos netos de salida de ETF de Bitcoin al contado
Los datos del ETF de Bitcoin al contado han cambiado de un estado de flujos netos de entrada durante el mercado de Trump a flujos netos de salida, acumulando flujos netos de salida de 377.6 millones de dólares la semana pasada, y ayer también estuvo en estado de flujos netos de salida. El 27 de diciembre, Fidelity FBTC tuvo flujos netos de salida de 208 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord de flujos netos de salida en un solo día.
Liquidación de opciones, venta por volatilidad al final del trimestre
El 17 de diciembre, QCP indicó que el mercado de opciones envió algunas señales cautelosas. A pesar de que el precio al contado sigue alcanzando nuevos máximos, el mercado de opciones continúa mostrando una inclinación hacia opciones de venta en relación con las opciones de compra, lo que podría reflejar que los inversores prefieren cubrir riesgos en lugar de perseguir activamente las ganancias.
El 28 de diciembre, se vencerán opciones de BTC y ETH con un valor nominal de casi 20 mil millones de dólares, lo que representa casi la mitad del OI total de Deribit. Al mismo tiempo, el precio de Bitcoin también cayó de 97,000 dólares a 94,000 dólares ese día. QCP considera que esto es una típica venta por volatilidad al final del trimestre, especialmente considerando que el precio al contado continúa fluctuando y los vendedores de opciones siguen cerrando posiciones.
El analista Adam de Greeks.live también publicó en redes sociales que las diferencias en el Skew de opciones entre diferentes plazos se han ampliado. Desde el inicio del mercado alcista a finales de este año, el Skew entre diferentes plazos ha estado muy cerca, oscilando alrededor del 5%, con diferencias que en su mayoría no superan el 1%. Sin embargo, con la reciente entrada en ajustes, la diferencia comenzó a ampliarse, y el skew a corto plazo ha disminuido considerablemente. Estos datos indican que el fervor del mercado ha disminuido notablemente y la confianza de los participantes del mercado de opciones para enero se ha debilitado.
La cantidad de acuñaciones de stablecoins ha disminuido, el FUD de USDT afecta la confianza del mercado
Desde diciembre, la cantidad de acuñación de stablecoins ha disminuido drásticamente. Solo el 13 de diciembre, Tether acuñó 1,000 millones de USDT en Ethereum, y la acuñación de USDC en diciembre fue de solo 200 millones. Sin embargo, desde el 6 de noviembre, Tether ha acuñado 21,000 millones de USDT en las cadenas de bloques de Ethereum y Tron.
Hoy, la ley MiCA de la Unión Europea entra en vigor, pero el USDT de Tether aún no ha recibido certificación de cumplimiento, lo que genera preocupaciones sobre su futuro en el mercado de la UE. MiCA impone estrictos requisitos a los emisores de stablecoins, y Tether y otras stablecoins importantes enfrentan requisitos de reservas de capital y liquidez, lo que podría llevar a su salida del mercado de la UE. Algunas plataformas de intercambio de la UE ya han comenzado a tomar medidas para cumplir con las nuevas regulaciones, y Coinbase Europe ha retirado stablecoins como USDT.
A pesar de esto, la enorme capitalización de mercado de Tether y su adopción global hacen que sea poco probable que sufra un impacto financiero inmediato. El CEO de Tether, Paolo Ardoino, publicó en redes sociales: 'No creas en el FUD. Los competidores solo están ansiosos por hacerte creer en algo que no existe. USDT es seguro.'
Es importante notar que Tether en sí no ha enfrentado ningún problema financiero ni ha cometido ninguna ilegalidad. Tether se centrará en apoyar nuevos proyectos de stablecoins, como el lanzamiento de stablecoins EURQ y USDQ que cumplan con el estándar MiCA. Sin embargo, dado el historial de explosiones de stablecoins en el ciclo anterior, el FUD de USDT a corto plazo seguirá afectando la confianza del mercado.
