Título original: 7 razones por las que 2025 podría redefinir las criptomonedas
Autor original: Nina Bambysheva, Forbes
Traducción original: Luffy, Foresight News
¿El invierno cripto? Ha terminado. El colapso del imperio cripto y las telenovelas judiciales se han convertido en pasado. ¿Sobrevivientes? Forjados en la batalla, con la mirada firme, como si fuera una nueva fiebre del oro.
Después de años de conflictos con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), finalmente han llegado los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin y ethereum. Según la firma de investigación de criptomonedas K33 Research, hasta el 16 de diciembre, los activos bajo gestión de los ETF de bitcoin en EE. UU. alcanzaron los 129,000 millones de dólares, superando a los 125,000 millones de dólares en ETF de oro.
La emoción del mercado tras las elecciones en EE. UU., junto con la promesa de Donald Trump de convertir a EE. UU. en 'la capital mundial de las criptomonedas' y establecer reservas estratégicas de bitcoin, llevó a que el precio del bitcoin superara temporalmente los 100,000 dólares.
Solana está encontrando oportunidades de crecimiento gracias al auge del memecoin y al surgimiento de nuevas narrativas como DePIN. DePIN es una red que utiliza tecnología blockchain para descentralizar el control y la propiedad de la infraestructura física. Plataformas como Polymarket (donde los usuarios pueden apostar sobre el resultado de las elecciones presidenciales de EE. UU.) y el juego de Battle Royale Off The Grid han tenido éxito en el mercado mainstream. Una nueva ola de 'degens' está apostando por tokens como fartcoin y dogwifhat, que actualmente tienen una capitalización de mercado superior a mil millones de dólares.
Rob Hadick, socio general de la firma de capital de riesgo en criptomonedas Dragonfly con sede en San Francisco, dice: 'Este año, las criptomonedas han entrado en la conciencia mainstream de una manera sin precedentes desde 2021, ahora son una categoría de activos sostenible a largo plazo que tendrá voz y jugará un papel importante.' 'Si solo miras el impacto de las criptomonedas en las elecciones, ya sean donaciones políticas en criptomonedas o su promoción entre los legisladores y candidatos presidenciales, esto es sin precedentes, un gran avance hacia la legalización de las criptomonedas.'
Donald Trump asistió a la conferencia de bitcoin de 2024 en Nashville, Tennessee. Foto: (The Washington Post)
Con Trump y un grupo de funcionarios partidarios de las criptomonedas listos para asumir, lo que se ha denominado la 'época dorada de las criptomonedas' ha llegado. Aquí están las tendencias que se están gestando:
Máximos históricos y reservas de bitcoin en EE. UU.
El arte de hacer predicciones audaces sobre precios ha vuelto a estar de moda. La empresa de gestión de activos criptográficos Bitwise predice que si EE. UU. establece reservas estratégicas similares al petróleo o el oro, el precio del bitcoin podría alcanzar los 200,000 dólares, e incluso 500,000 dólares. La lógica es: las reservas oficiales de bitcoin de EE. UU. desencadenarían un FOMO global.
Trump propuso en la conferencia de bitcoin de Nashville en julio usar 200,000 bitcoins (valorados en 21,000 millones de dólares) confiscados de criminales para iniciar reservas. Pero aún no está claro el camino legal, si se requiere la aprobación del Congreso, o si el ejecutivo puede actuar unilateralmente. La senadora partidaria de las criptomonedas, Cynthia Lummis, propuso en julio un esquema de reservas operado por el Tesoro. Los escépticos creen que la volatilidad del bitcoin podría amenazar la estabilidad financiera. Trump guardó silencio sobre si EE. UU. compraría más bitcoins en el mercado abierto, lo que añade otra capa de incertidumbre.
Reinicio de la regulación de criptomonedas: un Washington amistoso
El nuevo gobierno tiene la posibilidad de ser el más amigable hacia las criptomonedas hasta la fecha. Algunas de las importantes nominaciones gubernamentales sobre criptomonedas incluyen:
· Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC): El excomisionado de la SEC y defensor de las criptomonedas Paul Atkins está a punto de reemplazar al enemigo de las criptomonedas Gary Gensler, quien se hizo famoso por sus demandas y acciones de aplicación contra las empresas cripto durante su mandato.
· Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC): El director de políticas de Andreessen Horowitz, el excomisionado de la CFTC Brian Quintenz, es un candidato destacado para liderar la agencia.
· Departamento del Tesoro: El multimillonario de fondos de cobertura y defensor del bitcoin, Scott Bessent, es el candidato de Trump para secretario del Tesoro.
· Departamento de Comercio: Howard Lutnik, CEO de Cantor Fitzgerald (principal custodio de las reservas de USDT de Tether), liderará el departamento.
· Zar de la inteligencia artificial y las criptomonedas: David Sacks es un veterano capitalista de riesgo que también trabajó con Elon Musk en PayPal, y estará a cargo de supervisar las políticas en dos áreas clave de la estrategia de Trump para aumentar la competitividad nacional.
· Comité de Servicios Financieros de la Cámara: El congresista republicano de Arkansas French Hill, junto con el presidente saliente del comité Patrick McHenry, aboga por una legislación favorable a la industria cripto. Planea priorizar el proyecto de ley sobre la estructura del mercado cripto en los primeros 100 días y investigar la denominada 'Operación Choke Point 2.0', que muchos creen que apunta injustamente a la industria cripto a través de prácticas de desbancarización.
'Esta es una verdadera oportunidad para establecer buenas políticas para la industria,' dice Kristin Smith, CEO de la Asociación Blockchain con sede en Washington, que representa a más de 100 empresas de criptomonedas. 'La Casa Blanca ha indicado que esto es una prioridad. Creo que veremos un esfuerzo conjunto de las distintas agencias del gobierno, legislación que impulse la estructura del mercado y las stablecoins, y un gran cambio con una gran cantidad de innovación regresando a EE. UU.', añadió.
Nuevas IPO de criptomonedas y capital de riesgo en entrada
El proceso de las IPO de criptomonedas está tomando impulso. Bitwise ha enumerado cinco empresas que podrían salir a bolsa el próximo año.
· Circle: Emisor de la segunda mayor stablecoin, USDC, que solicitó en secreto una salida a bolsa en enero de este año.
· Figure: La compañía es conocida por sus servicios financieros basados en blockchain (como hipotecas, préstamos personales y tokenización de activos) y ha estado explorando la salida a bolsa desde el año pasado.
· Kraken: Los planes de salida a bolsa de esta plataforma de criptomonedas con sede en EE. UU. se remontan a 2021.
· Anchorage Digital: El estatus como banco federal con carta podría allanar el camino para su salida a bolsa.
· Chainalysis: Líder en servicios de cumplimiento y análisis de blockchain, se espera que salga a bolsa.
Además, Hadick de Dragonfly dice: 'Espero que el mercado de LP (socios limitados de fondos de capital de riesgo de criptomonedas) mejore, querrán invertir más en criptomonedas. Muchos fondos de cruce tradicionales de Web2 volverán a entrar en Web3. Ya hemos visto esta tendencia en ciertos ámbitos, como las stablecoins y los pagos.' Agregó que las transacciones de capital de riesgo tienden a aumentar uno o dos trimestres después de los precios del mercado abierto.
Las empresas relacionadas con criptomonedas se incorporan a los principales índices bursátiles
Las acciones de MicroStrategy han subido más del 400% este año. Con nuevas reglas contables que permiten a las empresas reflejar sus inversiones en bitcoin a valor de mercado en sus estados financieros, la compañía ahora es parte del índice Nasdaq 100, y los analistas predicen que el siguiente paso será su inclusión en el índice S&P 500. Este cambio podría permitir que MicroStrategy entre en fondos de seguimiento de índices, sumándose a las carteras de innumerables inversores estadounidenses. La estrategia de 'tesorería de bitcoin' de Michael Saylor, cofundador y presidente ejecutivo de MicroStrategy (vender bonos y acciones para acumular bitcoin), ha llevado a la empresa valorada en 86,000 millones de dólares a las 100 principales empresas del índice S&P 500. Los analistas afirman que Coinbase, que ha subido un 70% este año, también podría unirse a este codiciado índice.
Auge de las stablecoins
Con la inminente legislación sobre stablecoins en EE. UU., se espera que la industria de stablecoins experimente un crecimiento explosivo, con un valor de mercado que podría duplicarse, alcanzando los 400,000 millones de dólares. Según datos de Bitwise, el volumen de transacciones de stablecoins en 2024 alcanzará los 8.3 billones de dólares, casi equivalente a los 9.9 billones de dólares en pagos de Visa.
Tether y Circle siguen dominando. Sin embargo, Hadick advierte que si continúan operando como empresas de gestión de activos en lugar de empresas de pagos, su crecimiento podría estancarse rápidamente.
Stripe gastó 1,100 millones de dólares en octubre para adquirir la plataforma de stablecoin Bridge, lo que envía un mensaje: las stablecoins podrían convertirse en la piedra angular de la tecnología financiera. Stripe las llama 'superconductores de servicios financieros' y alaba su velocidad, costo bajo e impacto global inigualables. Robinhood también está explorando la creación de una red global de stablecoins.
Mientras tanto, el próximo modelo de 'stablecoin 2.0' está surgiendo silenciosamente. Ceteris, director de investigación de la firma de análisis de criptomonedas Delphi Digital de Nueva York, explica: 'Hay muchos nuevos modelos de stablecoin que están devolviendo ingresos a los tenedores de tokens o a aplicaciones que realmente atraen usuarios. Creo que estos modelos son disruptivos.'
Aceleración de la tokenización de activos tradicionales
Larry Fink, CEO de BlackRock, ha estado promoviendo la tokenización durante años. Cualquier cosa, desde bienes raíces hasta obras de arte, podría tokenizarse pronto. La mayor ventaja de la tokenización es: liquidación instantánea, costos más bajos que la securitización tradicional, liquidez y transparencia las 24 horas.
Hace tres años, la industria de las criptomonedas solo había tokenizado 2,000 millones de dólares en activos del mundo real (RWA), incluidos créditos privados, deuda estadounidense, materias primas y acciones. Hoy, esa cifra se acerca a los 14,000 millones de dólares. La firma de capital de riesgo ParaFi predice que para 2030, el mercado de RWA tokenizados podría dispararse a 2 billones de dólares, lo que presagia un cambio significativo en la propiedad y el comercio de activos.
Nuevas aplicaciones, mejor infraestructura
La palabra de moda a finales de 2024 es agente de IA. Prepárese para presenciar la fusión de la inteligencia artificial con las criptomonedas, una fusión más cercana a la ciencia ficción.
Esta tendencia ya ha comenzado a hacerse evidente. Un ejemplo es TruthTerminal, este agente de IA no solo obtuvo 50,000 dólares de Marc Andreessen, sino que también se convirtió en millonario utilizando la red social X. Su éxito proviene de la promoción de un token basado en un meme absurdo de principios de la década de 2000 (el creador anónimo del token transfirió una gran suma de dinero a la billetera de TruthTerminal, que es administrada por Andy Ayrey).
Pero los analistas son cautelosos al respecto. Hay pocos agentes de inteligencia artificial prácticos (como aquellos que intentan representar a usuarios en transacciones complejas a través de blockchains) y están en etapas tempranas. 'La emoción por los agentes radica en que son muy novedosos,' dice Ceteris de Delphi, 'pero, para bien o para mal, podría ser la burbuja más grande de este ciclo.'
Aunque la industria blockchain sigue fragmentada y la mayoría de las aplicaciones descentralizadas aún no son mainstream, el trabajo para construir una infraestructura sólida continúa. Ceteris explica: 'Solana ha establecido tendencias para la era de blockchain de alto rendimiento, casi cada nueva cadena se lanza bajo esta tendencia, por lo que habrá una gran cantidad de espacio en blockchain a bajo costo.'
Así, el tema narrativo de las criptomonedas ha pasado de la supervivencia a la prosperidad. Esto es solo una parte de las sorpresas que podrían traer el próximo año. Puedes optar por prepararte para este espectáculo con palomitas de maíz o sacar la billetera para esta oportunidad. La precaución es esencial, y el mercado experimentará altibajos. Y esta vez, las apuestas parecen más altas que nunca.
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