Bitcoin puede haber llegado a ser un activo de inversión legítimo al lado de activos tradicionales como acciones, materias primas y bonos.
Autor del artículo: Prem Reginald
Fuente: CoinGecko
Artículo traducido por: Ada, MetaEra
Bitcoin ha sido apodado 'la moneda mágica de Internet', y puede haber llegado a ser un activo de inversión legítimo al lado de activos tradicionales como acciones, materias primas y bonos. A partir de sus rendimientos en los últimos 10 años, Bitcoin realmente ha brillado, logrando un retorno del 26,931.1%. Imagina que si hubieras invertido 100 dólares en 2014, hoy valdría 26,931.1 dólares. Aunque estos datos son impresionantes, lo importante es ver su desempeño en el corto y largo plazo en relación con otros activos.
¿Cuál activo ha tenido el mejor desempeño en el último año, 3 años, 5 años, 10 años?
El desempeño en diferentes marcos de tiempo puede revelar las fortalezas y debilidades de cada activo. En 2024, Bitcoin es el activo de mejor desempeño, con un retorno del 129.0%, lo que destaca su alto potencial de crecimiento. Le sigue el oro, con un retorno hasta la fecha (YTD) estable en 32.2%, lo que demuestra su fiabilidad como medio de almacenamiento de valor tradicional. El índice S&P 500 se mantiene fuerte, con un retorno del 28.3%. Sin embargo, el petróleo crudo ha caído, con un retorno de -0.13%, mientras que los bonos del gobierno de EE. UU. tienen un retorno moderado, con un retorno de 5 años de 5.3% y un retorno de 10 años ligeramente superior, de 8.2%.
Desde el marco de tiempo de cerca de un año, el desempeño de Bitcoin continúa superando a otros activos con un retorno del 153.1%. El retorno del oro es del 34.8%, seguido por el índice S&P 500, con un retorno del 33.1%. El sólido desempeño de estos tres activos indica la estabilidad del mercado en el último año. Sin embargo, los bonos del gobierno de EE. UU. reflejan sensibilidad a cambios económicos, con retornos de -4.3% y -2.6% en bonos a 5 y 10 años, respectivamente. Estas cifras indican que los bonos fluctúan con los cambios en las tasas de interés y la política fiscal.
En los últimos tres años, a medida que ha aumentado la demanda de estabilidad económica, el patrón de desempeño de los activos ha cambiado. Los bonos del gobierno de EE. UU. lideran, con un retorno asombroso del 267.8% en bonos a 5 años, seguidos de cerca por los bonos a 10 años, que tienen un retorno del 218.0%. Durante este período, el retorno de Bitcoin fue del 79.0%, mientras que el oro siguió con un sólido retorno del 53.1%, brindando seguridad en medio de la incertidumbre del mercado. El petróleo fue el único activo con un desempeño deficiente, con un retorno de solo 6.1%.
A lo largo de cinco años, Bitcoin ha saltado a la cima, logrando un impresionante retorno del 1,283.6%. El índice S&P 500 y el oro han mantenido retornos del 96.7% y 84.6%, respectivamente, proporcionando rendimientos considerables y estables. Los bonos también se han desempeñado bien, con un retorno de 157.1% en bonos a 5 años y 149.9% en bonos a 10 años. El crecimiento del petróleo ha sido limitado, con un retorno del 25.3%, lo que lo hace poco atractivo para inversiones a largo plazo. Este período muestra a Bitcoin en la ventana de inversión a medio plazo.
potencial para lograr altos retornos, mientras que el crecimiento constante de las acciones y el oro ha proporcionado un efecto equilibrante.
Desde un horizonte de 10 años, el crecimiento de Bitcoin ha alcanzado un inigualable 26,931.1%, confirmando su potencial transformador como inversión para los primeros inversores. Aunque otros activos han quedado rezagados, aún proporcionan retornos estables, con el índice S&P 500 logrando un retorno del 193.3% y el oro del 125.8%. Los bonos también han mantenido su valor, con un retorno de 157.1% en bonos a 5 años y 86.8% en bonos a 10 años. Sin embargo, el retorno del petróleo ha sido de solo 4.3%, mostrando un desempeño inferior. Esta perspectiva a largo plazo de la última década revela la posición de Bitcoin como el activo de mayor crecimiento, mientras que el oro, los bonos y las acciones ofrecen opciones más seguras y de menor rendimiento para los inversores que evitan el riesgo. Aun así, Bitcoin sigue siendo un activo relativamente nuevo, con una capitalización de mercado mucho menor que otros activos tradicionales, pero esta base más pequeña le permite crecer a un ritmo más rápido.
¿Ha sido alta la volatilidad de Bitcoin en los últimos 10 años?
En la última década, las enormes ganancias de Bitcoin han venido acompañadas de una volatilidad significativa. El precio de Bitcoin ha caído a tan solo 172.15 dólares y ha alcanzado un pico de 103,679 dólares. El gráfico a continuación muestra claramente los ciclos de Bitcoin que coinciden con los eventos de reducción a la mitad que ocurren cada cuatro años. Durante estos 10 años, se han producido 2 ciclos de 'mercado alcista', que tuvieron lugar en 2017-2018 y 2020-2021, y actualmente estamos en un nuevo ciclo. Al final de cada ciclo, el precio de Bitcoin tiende a caer más del 70% desde su pico. Esta drástica volatilidad de precios resalta la naturaleza de alto riesgo y alta recompensa de Bitcoin, lo que lo hace atractivo para los inversores que buscan crecimiento, pero un desafío para los que buscan estabilidad.
¿Está el desempeño de Bitcoin correlacionado con otros activos?
Más allá de la volatilidad, la relación de Bitcoin con otros activos principales (como el índice S&P 500 y el oro) revela aún más su singularidad. El análisis de correlación revela cómo Bitcoin se alinea o no con el mercado tradicional:
Bitcoin y el índice S&P 500
A lo largo de los años, la correlación de Bitcoin con el índice S&P 500 (como se muestra con la línea azul) ha sido inestable, generalmente cerca de cero, hasta 2018. Esta baja correlación indica que, durante este tiempo, Bitcoin ha funcionado en gran medida de manera independiente del mercado de valores. Sin embargo, desde 2020, la relación entre ambos se ha fortalecido, y durante eventos significativos como la pandemia de COVID-19, la conexión entre Bitcoin y las acciones se ha vuelto más estrecha, con precios que también coinciden con el aumento de Bitcoin en 2018, 2020 y 2024.
Bitcoin y el oro
En términos de oro, la correlación con Bitcoin tiene una relación inversa a su correlación con el índice S&P 500. Esto indica que, aunque Bitcoin y el oro (como se muestra con la línea verde) se consideran inversiones alternativas, a menudo funcionan de manera independiente. También se puede observar que esta correlación se mueve en dirección opuesta al precio de Bitcoin: cuando el precio sube, la correlación baja; y viceversa. Esto sugiere que cuando Bitcoin tiene un mal desempeño, los inversores tienden a recurrir a la inversión en oro. Sin embargo, durante eventos macroeconómicos, la correlación tiende a experimentar picos breves, reflejando la respuesta de ambos activos a condiciones de mercado similares durante ese período. A pesar de esto, Bitcoin aún no ha establecido completamente su estatus como equivalente digital al oro.
Comparativa de Bitcoin con activos tradicionales en la última década
En el marco de tiempo de 10 años, el retorno de precio de Bitcoin en comparación con activos tradicionales es el siguiente:
