Artículo reimpreso de: Nancy

Autor: Nancy, PANews

Con la mejora continua de la infraestructura y la implementación gradual de escenarios de aplicación, el ecosistema de AI Agent en criptomonedas está floreciendo, presentando una nueva trayectoria de desarrollo del mercado, con liquidez y participación de usuarios en constante aumento. En esta ola de entusiasmo por los AI Agents, ai16z y Virtuals Protocol son sin duda los dos proyectos representativos más fuertes, atrayendo capital de diversas fuentes que buscan oportunidades.

ai16z y Virtuals dominan el mercado de AI Agent, contribuyendo con más de la mitad de la cuota.

A pesar de que el ecosistema de AI Agent ha surgido rápidamente en el mercado de criptomonedas, atrayendo una gran cantidad de atención y capital, su estructura de mercado sigue siendo unidimensional, principalmente dependiente del impulso de unos pocos proyectos líderes.

Según los últimos datos de Cookie.fun, hasta el 30 de diciembre, la capitalización total de AI Agent ha alcanzado los 11.68 mil millones de dólares, con un aumento cercano al 39.1% en los últimos 7 días. Esta tendencia de crecimiento indica el rápido crecimiento del ecosistema de AI Agent en el mercado de criptomonedas.

Desde la perspectiva de la escala del ecosistema, el ecosistema de AI Agent en criptomonedas presenta un efecto de cabeza evidente, dominado principalmente por los dos proyectos Virtuals y ai16z. En particular, la capitalización de mercado del ecosistema de Virtuals alcanza los 5.01 mil millones de dólares, mientras que ai16z es de 1.63 mil millones de dólares, ocupando juntos el 56.8% de la cuota de mercado de AI Agent, mientras que la capitalización de otros proyectos suma aproximadamente 170 millones de dólares. Esto significa que el crecimiento y desarrollo actuales de AI Agent dependen más de la construcción de estos dos proyectos líderes.

Al mismo tiempo, desde el tipo, la capitalización de mercado de Virtuals supera la de los AI Agents personalizados, que es de 4.67 mil millones de dólares, mientras que la capitalización acumulada de otras categorías alcanza los 1.8 mil millones de dólares.

Desde la perspectiva de la distribución en cadena, Base y Solana son los dos principales campos de batalla para AI Agent. En particular, la capitalización de mercado de AI Agent en Base es de aproximadamente 5,760 millones de dólares, mientras que en Solana es de 5,470 millones de dólares; juntos representan el 96.1% del mercado total, mientras que la capitalización de mercado de otros proyectos en cadena suma solo 920 millones de dólares, lo que indica que el ecosistema de AI Agent aún está en su fase inicial.

Aunque Base y Solana son comparables en términos de la escala del mercado de AI Agent, las diferencias en la composición de sus ecosistemas son significativas. El proyecto principal del ecosistema Base es Virtuals, que representa el 86.9% de los proyectos de este ecosistema. En comparación, ai16z representa casi un tercio de la cuota de mercado en Solana, lo que indica que el ecosistema de AI Agent en Solana es más rico y diverso en comparación con Base.

Presentan diferentes rutas de desarrollo ecosistémico, pero la concentración del mercado es evidente en ambos.

Con el auge de Virtuals y ai16z, sus proyectos ecosistémicos también se han convertido en el foco de atención y apuesta de los inversores del mercado.

Según datos de daos.fun, hasta el 30 de diciembre, el valor neto de los activos (NAV) de ai16z es de aproximadamente 23.35 millones de dólares, abarcando más de 1,400 tokens. De estos tokens, solo 3 tienen una capitalización de mercado superior a un millón de dólares, que son ELIZA, fxn y degenai, con una capitalización acumulada que representa el 84.3% del total; hay 6 tokens con capitalización de entre 100,000 y 1 millón de dólares, mientras que el resto tiene una capitalización de mercado inferior a 100,000 dólares. Esta distribución indica que el portafolio de tokens de ai16z presenta características de concentración, donde unos pocos tokens de alto valor dominan la escala de activos, mientras que la mayoría de los tokens tienen capitalizaciones dispersas, mostrando que el ecosistema aún se encuentra en un estado altamente diferenciado.

En comparación con ai16z, la calidad de los proyectos en el ecosistema de Virtuals es relativamente alta, y recientemente ha sido objeto de discusión debido a que su capitalización de mercado superó la de los destacados proyectos de AI como Bittensor (TAO). Sin embargo, también hay cierta desigualdad estructural en el ecosistema de Virtuals.

El sitio web de Virtuals muestra que, hasta el 30 de diciembre, actualmente hay aproximadamente 510 proyectos en el ecosistema de Virtuals. De estos, 4 tienen una capitalización de mercado superior a 100 millones, que son AIXBT, G.A.M.E, Luna y VaderAI, representando el 19.2% del ecosistema total; hay 99 proyectos con capitalización de entre 1 millón y 100 millones de dólares, y aproximadamente el 60% restante de los proyectos tiene una capitalización de mercado inferior a 100,000 dólares. El ecosistema de Virtuals tiene más reconocimiento en el mercado, pero presenta un problema de concentración en su desarrollo.

En cuanto a las diferentes rutas de desarrollo de AI Agent entre ai16z y Virtuals, el investigador independiente de Web3, Haotian, señaló previamente que ai16z es más de código abierto, más parecido a una alianza de ecosistemas de desarrolladores 'estilo Android', pero debido a que el token de ai16z se encuentra en la extrema falta de economía de tokens, no se puede formar una sinergia en el corto plazo. Sin embargo, todo esto se resolverá después de una Tokenomics sistemática. Al mismo tiempo, cada miembro de la familia ai16z muestra sus propias habilidades, y la fuerza principal proviene de la comunidad de desarrolladores. La primera tarea del fundador Shaw es llevar a esta familia dispersa hacia un gran crecimiento impulsado por la comunidad de código abierto.

Recientemente, en una entrevista con PANews, Shaw reveló que ai16z anunciará una nueva propuesta de economía de tokens alrededor del 1 de enero de 2025, que incluirá mecanismos de emparejamiento de LP, integración de funciones DeFi, entre otros.

Comparación entre Virtuals y ai16z, fuente: @0xgangWhat

En comparación, Virtuals es relativamente cerrado. Haotian señaló que Virtuals ha seguido una ruta de expansión ecológica 'estilo Apple', más parecida a una 'fábrica de sueños de estrellas' de AI Agents. Dado que Virtuals tenía una economía de tokens completa desde sus inicios, los usuarios que crean AI Agents necesitan apostar el token VIRTUAL, y para comprar nuevos tokens de AI Agents deben consumir tokens VIRTUAL; por lo tanto, cuanto más AI Agents se emitan en Virtuals, mayor será la demanda de tokens de Virtuals, generando un efecto de rueda de crecimiento positivo. Sin embargo, debido a que Virtuals se centra en la emisión de activos y proporciona una base estándar para el marco de AI Agents, esto tiende a generar homogeneidad entre los AI Agents en la plataforma. La emisión de activos en Virtuals y su enfoque limitado en la ruptura técnica son esencialmente limitaciones inherentes a un ecosistema cerrado.

De MEME puro a aplicaciones en cadena, los AI Agents innovan el modelo de operación del mercado.

Detrás del auge de Virtuals y ai16z está el aumento de la atención hacia AI Agents, así como una manifestación importante de la evolución del desarrollo de MEME.

“La IA es el tema principal de mejora tecnológica y productiva de la humanidad en los próximos 20 años, y puede integrarse en todas las categorías de Crypto, incluyendo DeFi, GameFi, NFT y Desci, entre otros. Durante este periodo de rápido crecimiento, surgirán muchas nuevas aplicaciones y tecnologías que pueden aplicarse en Crypto.”, considera el KOL cripto 0xWizard, opinando que los nuevos activos que combinan IA podrían crear un nuevo valor en el mercado de activos en cadena, e incluso reconfigurar el valor total del cripto.

“Desde los primeros MEME puros como GOAT, hasta los AI Agents que pueden conversar, luego los fondos en cadena como ai16z, y finalmente plataformas de emisión de nuevos activos como Virtual y Spore, cada paso se acerca más a la aplicación. La esencia de esta nueva tendencia en cadena es que los 'proyectos de aplicación' evitan los intercambios y VC, logrando la redistribución de beneficios a través de la emisión directa de nuevos activos en cadena. Al mismo tiempo, los proyectos no necesitan adular a los VC, competir por recursos o pagar tarifas de paso a los intercambios, pueden simplemente 'pasear' en cadena y ver si el mercado responde.”, señaló el KOL cripto @Michael_Liu93.

Haotian también considera que el entorno ha cambiado, y la lógica de captura de valor del mercado también está cambiando, lo que se manifiesta en los siguientes puntos: (1) de la acumulación de infraestructura desconectada de las necesidades reales del mercado a la validación de la demanda del mercado mediante la aplicación de AI Agents; (2) la financiación en rondas de VC ha llevado a un espacio de ganancias secundarias cada vez más estrecho, ahora es posible construir proyectos en forma de 'Bien Público' de código abierto que se dirijan directamente al financiamiento del mercado secundario, y permitir que los AI Agents gestionen activos de forma autónoma podría ofrecer un mayor espacio de imaginación para los proyectos; (3) los métodos de airdrop previos para obtener usuarios y tráfico han generado presión operativa posterior, abrir de manera MEME en el mercado secundario podría adaptarse a una Tokenomics en crecimiento sostenible (comisiones de LP, impuestos de transacción, liberación de cuotas reservadas, etc.); (4) después de romper la finalización de los listados en CEX, los proyectos de calidad tienen una mayor probabilidad de 'revolucionar desde la base'; (5) realizar nuevas reglas de operación del mercado, sería muy difícil para los proyectos que no se integren en la comunidad y no se enfoquen en la línea de producto destacar en el mercado y el ecosistema.