Con el apoyo de ETFs, la situación del mercado se ve prometedora

Un reciente informe de análisis de Citigroup señala que 2025 será un punto de inflexión clave para las criptomonedas. El crecimiento de productos ETF, la rápida adopción de stablecoins y un entorno regulatorio más amigable podrían convertirse en los motores centrales del crecimiento continuo del mercado de criptomonedas. El equipo de analistas enfatiza en el informe que, aunque la capitalización total del mercado de criptomonedas ha experimentado turbulencias este año, ha crecido más del 90%, lo que indica que el interés de los fondos en esta industria sigue siendo fuerte.

Cabe destacar que Bitcoin superó por primera vez la barrera de 100,000 a finales de 2024, gracias a que varios ETFs de productos físicos obtuvieron la aprobación regulatoria, lo que redujo significativamente la barrera de entrada para la inversión. Esto permitió que más instituciones de inversión y pequeños inversores pudieran asignar Bitcoin a través de cuentas de acciones tradicionales y ETFs, lo que llevó a una mayor actividad en el mercado; al mismo tiempo, la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) cambió a una política de reducción de tasas más adelante este año, lo que impulsó la confianza general en el mercado de capitales hacia los activos de riesgo.

Intersección de la política y la agitación del mercado

El informe también señala que la victoria de Donald Trump en las elecciones y su ascenso a la presidencia tuvo un profundo impacto en la industria de las criptomonedas. El gobierno de Trump nombró a varios funcionarios que apoyan las criptomonedas y nominó a Paul Atkins como presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), lo que fue visto por el mercado como un enfoque más constructivo hacia la regulación de criptomonedas. Impulsado por esta noticia positiva, Bitcoin alcanzó temporalmente más de 100,000, lo que también elevó el mercado de otros tokens. Sin embargo, las preocupaciones de la Reserva Federal sobre la inflación y la burbuja de activos hicieron que el sentimiento del mercado se volviera volátil en la segunda mitad del año. Los analistas de Citigroup advierten que, a pesar de que actualmente las clases de activos de riesgo son en general optimistas, con la incertidumbre en la política y la volatilidad del mercado, es posible que enfrenten nuevos desafíos más adelante.

Para mantener el interés de inversión, el mercado está prestando gran atención a la dirección económica del próximo gobierno de Trump y a la ‘desregulación’ que muchos esperan. Sin embargo, Citigroup enfatiza que la llamada ‘desregulación’ podría ser una exageración; lo más probable es que en el futuro, el Congreso y las agencias reguladoras trabajen juntos para establecer un marco claro que reemplace la estrategia anterior de ‘prioridad en la aplicación de la ley’.

El doble impulso de ETF y stablecoins

El surgimiento de ETFs de Bitcoin y Ethereum ha sido visto por Citigroup como el 'Game Changer' de este ciclo alcista. Los datos del informe muestran que, desde julio, el ETF de Bitcoin ha atraído 36.4 mil millones de dólares, mientras que el ETF de Ethereum ha recibido 2.4 mil millones de dólares. Los analistas dicen que si los ETFs continúan expandiéndose en 2025, se espera que sigan atrayendo nuevos fondos y consolidando la capitalización total del mercado de criptomonedas.

Por otro lado, la posición de las stablecoins en el mercado también ha ido en aumento. Después de la toma de posesión de Trump, hubo un gran apoyo a las stablecoins, impulsando a empresas como Circle a ampliar sus planes de emisión y construir más colaboraciones. Citigroup cree que la diversificación de stablecoins ayuda a mitigar el riesgo sistémico y podría convertirse en un motor para las finanzas descentralizadas (DeFi). Si hay más colaboración entre las finanzas tradicionales y la blockchain, podría abrir más escenarios de aplicación.

La adopción de usuarios y la reforma institucional son clave

El informe enfatiza que la capacidad del mercado de criptomonedas para seguir creciendo depende de la cantidad real de usuarios y de la implementación de regulaciones adecuadas. Aunque recientemente ha habido casos en países con alta inflación como Turquía y Argentina donde la gente se ha volcado a los activos criptográficos como refugio, para lograr un uso generalizado es necesario equilibrar 'seguridad y conveniencia'.

Los analistas de Citigroup también advierten que, aunque los activos de alto riesgo han tenido un aumento en el comercio recientemente, a largo plazo, si se quiere incluir en una cartera de inversiones diversificada, los inversores deben considerar la naturaleza altamente volátil de las criptomonedas. Para la asignación institucional, si se desea aumentar la proporción de Bitcoin al 5%, entonces Bitcoin debe ofrecer un mayor rendimiento y superar su alta volatilidad para igualar ese riesgo.

Desde una perspectiva a largo plazo, los analistas de Citigroup creen que 2025 podría ser una etapa importante para que las criptomonedas consoliden su posición y avancen hacia la corriente principal. Ya sea por el aumento de la entrada de ETFs, la mayor penetración de stablecoins o la apertura del marco regulatorio, se están inyectando nuevas oportunidades en el mercado. Sin embargo, el informe también enfatiza una vez más que la existencia de cualquier mercado alcista aún requiere un apoyo básico en términos de volumen de uso y aplicaciones prácticas; de lo contrario, cualquier reversión del entorno podría llevar a un riesgo de 'pérdida total' en la volatilidad del mercado.

‘¿Las criptomonedas seguirán explotando en 2025? Analistas de Citigroup: ¡Dos grandes áreas liderarán el futuro!’ Este artículo se publicó por primera vez en ‘Crypto City’