Autor: Zen, PANews
El agua tibia en la primavera le da la primicia al pato; la información de financiamiento de un proyecto es una señal importante del desarrollo del mercado, que no solo refleja la competitividad del propio proyecto, sino que también muestra la dirección y confianza del flujo de fondos del mercado, y presagia la dirección y tendencias de la innovación. PANews lanza regularmente la columna (Informe semanal de financiamiento) cada lunes por la mañana, registrando continuamente la información del mercado de financiamiento semanal. Al final del año, según la información de financiamiento de todo el año, revisamos el desempeño general del mercado primario de este año para proporcionar una referencia a los inversores.
Resumen del mercado de financiamiento en 2024
Según estadísticas incompletas de PANews, en 2024 el mercado primario de criptomonedas y blockchain reveló un total de 1259 eventos de financiamiento, con un tamaño total de más de 9.3 mil millones de dólares. Desde la perspectiva del número y el tamaño total de financiamientos, la situación del mercado de financiamiento de este año es similar a la de 2023, que tuvo 1174 transacciones y completó 9.615 millones de dólares en financiamiento. En comparación con los 1660 eventos de financiamiento de 2022, con un total de más de 34.8 mil millones de dólares, se ha formado una tendencia más estable en los últimos dos años, y las transacciones de inversión tienden a ser más cautelosas y racionales.
Es notable que, además de acercarse en términos de cantidad total, las tendencias de 'tamaño total de financiamiento' y 'número de financiamientos' de este año y 2023 también fueron muy similares.
En primer lugar, el mercado de financiamiento de criptomonedas tuvo un buen comienzo este año, y en un avance continuo, alcanzó un pico entre marzo y mayo, con el tamaño de financiamiento en marzo superando los 1.03 mil millones de dólares, siendo este el único mes del año en que el monto de financiamiento en un solo mes superó los 1 mil millones de dólares. Los meses cercanos a esto fueron abril, mayo y octubre, todos con un tamaño de financiamiento superior a 950 millones de dólares.
En segundo lugar, después de un inicio 'agresivo', la mitad del período comenzó a mostrar debilidad, con un descenso de junio a septiembre. Durante este período, el número de eventos de financiamiento revelados mensualmente solo superó el centenar en agosto, mientras que los tamaños de financiamiento de julio y septiembre fueron inferiores a 600 millones de dólares.
En tercer lugar, después de un repentino aumento al entrar en el cuarto trimestre, los 106 eventos de financiamiento revelados en octubre y más de 9.57 mil millones de dólares en financiamiento representaron el mejor desempeño mensual del segundo semestre de este año. Aunque en noviembre hubo una nueva debilidad, el desempeño del mercado primario en diciembre también tuvo aspectos destacados; hasta el 22 de diciembre, el tamaño del financiamiento de ese mes ya superaba los 8.18 mil millones de dólares.
Con el desarrollo de la industria, los temas narrativos y las categorías de las startups son más diversos y ricos que nunca. Según los puntos calientes del mercado, PANews clasifica los proyectos en ocho pistas principales: DeFi, juegos Web3, infraestructura y herramientas, AI, DePIN, finanzas centralizadas, consumo y otros, y ha realizado estadísticas sobre las condiciones de financiamiento en cada pista.
Como la pista más favorecida por el capital a largo plazo, la cantidad y el monto de las transacciones de financiamiento en infraestructura y herramientas fueron los más altos entre todas las pistas, con 381 eventos y 3.66 mil millones de dólares, respectivamente; la segunda pista más popular este año fue DeFi, con 296 eventos y 1.69 mil millones de dólares, ocupando el segundo lugar; el financiamiento centralizado fue la única pista fuera de infraestructura y herramientas y DeFi que superó los 1 mil millones de dólares, con un monto promedio de financiamiento también el más alto, alcanzando 14.92 millones de dólares; los proyectos de AI, como categoría emergente, crecieron rápidamente este año, con casi 100 eventos de financiamiento revelados y un tamaño de financiamiento de aproximadamente 600 millones de dólares.
Los detalles específicos sobre la situación en cada pista se pueden consultar a continuación.
Infraestructura y herramientas
Entre todos los proyectos que completaron financiamiento este año, el 30% pertenecía a la pista de infraestructura y herramientas, con los montos recaudados representando el 39.46% del total. Esta pista también reveló la mayor cantidad de noticias de financiamiento de gran tamaño, con el 27.82% de los eventos de financiamiento de 10 millones de dólares o más, de los cuales 6 eventos superaron los 100 millones de dólares y un total de 106 eventos fueron de 10 millones de dólares.
La tendencia de financiamiento en la pista de infraestructura y herramientas es aproximadamente equivalente a la general, con esta pista revelando un máximo de 48 eventos de financiamiento en febrero; su pico mensual de financiamiento ocurrió en marzo, superando los 543 millones de dólares.
En diciembre, la Fundación Avalanche recaudó 250 millones de dólares a través de una venta privada de tokens, el financiamiento más grande de un solo evento este año. Esta ronda de financiamiento fue liderada por Galaxy Digital, Dragonfly y ParaFi Capital, con más de 40 empresas, incluyendo SkyBridge y Morgan Creek Digital, participando en la inversión.
Además, en octubre de este año, la empresa de pagos Stripe adquirió la plataforma de pagos de stablecoin Bridge por un alto precio de 1.1 mil millones de dólares, siendo esta la adquisición más grande en la industria de criptomonedas hasta la fecha. Bridge tiene como objetivo construir una red de pagos global para stablecoins, ofreciendo herramientas de software y soporte técnico para que las empresas acepten pagos en stablecoins. Es notable que en esta transacción de adquisición, Sequoia Capital, que posee el 16% de Bridge, podría obtener más de 100 millones de dólares en ganancias.
DeFi
La pista DeFi estalló primero en febrero de este año, con un tamaño de financiamiento que superó los 266 millones de dólares, el más alto del año. Esto se debe principalmente a que a16z invirtió 100 millones de dólares en el protocolo de re-hipoteca de Ethereum EigenLayer, que fue el único proyecto en esta pista que alcanzó financiamiento de más de 100 millones de dólares este año, lo que también impulsó la confianza en el mercado de capital de riesgo de criptomonedas en un momento en que su forma aún no estaba clara. Dejando de lado este factor, los meses de mejor desempeño de DeFi fueron mayo, con 42 eventos de financiamiento revelados, el mayor número del año y un tamaño de financiamiento que llegó a 213 millones de dólares.
Como se mencionó anteriormente, el número de eventos de financiamiento y el tamaño de financiamiento de DeFi fueron 296 y 1.69 mil millones de dólares, respectivamente, representando el 23.51% y el 18.22%. Entre las noticias de financiamiento reveladas por proyectos de tipo DeFi, 40 eventos estaban en el rango de 10 millones de dólares, lo que representa el 13.51%, y la mayoría se concentraron en el rango de varios millones de dólares.
Juegos Web3
En comparación con el auge de 2022, la pista de juegos fue mucho más tranquila este año. En 2022, la pista de juegos Web3 reveló 334 eventos de financiamiento, con un tamaño total de 4.4 mil millones de dólares, donde el porcentaje de proyectos que superaron los 10 millones de dólares fue del 30%; mientras que en 2024, este porcentaje fue solo del 13.41%. Además, el evento de financiamiento más alto revelado este año fue la ronda A de financiamiento de 42.7 millones de dólares completada por la empresa de desarrollo de videojuegos en blockchain Azra Games.
Marzo fue sin duda el mes más destacado para los juegos Web3 este año, con un total de financiamiento que alcanzó un pico de 155 millones de dólares. Durante este tiempo, se revelaron sucesivamente 7 eventos de financiamiento de más de 10 millones de dólares, incluido un juego de cartas NFT llamado Parallel que completó 35 millones de dólares, mientras que el total de financiamiento del año que superó los 10 millones fue de 24 eventos.
Desde la perspectiva de los datos, quizás debido al auge de otras narrativas como AI y DeSci, y dado que varios proyectos de juegos que obtuvieron grandes financiamientos en la última ronda todavía están en desarrollo y a la espera de la validación del mercado, los juegos Web3 pueden ya no ser considerados como la 'estrella de la esperanza' tan prometedora; por otro lado, con los mini juegos en Telegram, especialmente los juegos de ganar dinero, que han atraído a decenas de millones e incluso cientos de millones de jugadores, la atracción de los juegos 3A en la cadena, que requieren una gran cantidad de fondos y tienen un largo ciclo de desarrollo, está disminuyendo.
Web3 + AI
Como la narrativa principal de toda la industria tecnológica, la combinación de AI con blockchain y criptomonedas se ha convertido en la dirección elegida por muchas startups. A diferencia de la tendencia general del mercado primario, la pista de AI se expandió y desarrolló rápidamente este año, manteniéndose en una tendencia de crecimiento.
Visto por trimestres, en el tercer trimestre, la pista de AI reveló 34 eventos de financiamiento, con un tamaño de 286 millones de dólares, que fue el más alto del año. En el cuarto trimestre, aunque la temperatura general disminuyó ligeramente, todavía estaba muy por encima de los primeros dos trimestres.
En términos de tamaño, el 15.2% de los proyectos de AI obtuvieron financiamiento de 10 millones de dólares, incluida la plataforma de AI de código abierto Sentient, que recaudó 85 millones de dólares en una ronda de financiamiento inicial liderada conjuntamente por Founders Fund de Peter Thiel, Pantera Capital y Framework Ventures, siendo esta la mayor financiación en esta pista.
DePIN
Los proyectos de tipo DePIN son otra pista que ha mostrado un crecimiento evidente después de AI, con un total de 47 eventos de financiamiento a lo largo del año, con un tamaño de financiamiento cercano a 280 millones de dólares. De estos, 9 eventos de financiamiento fueron de 10 millones de dólares, representando el 19.56%.
El financiamiento de 50 millones de dólares completado por la plataforma de blockchain IoTeX fue el más grande en esta pista; el protocolo DePIN io.net del ecosistema Solana y la empresa de energía solar basada en Ethereum Glow compitieron en segundo lugar con 30 millones de dólares, ocurrido en marzo y octubre, respectivamente. Cabe destacar que la pista DePIN se mantuvo bastante estable a lo largo del año, habiendo recaudado un máximo de 84.05 millones de dólares en el tercer trimestre.
Finanzas centralizadas
Este año, la pista de finanzas centralizadas solo tuvo un caso de financiamiento cercano a los 100 millones, es decir, el grupo de servicios financieros de activos digitales HashKey Group, que completó una ronda A de financiamiento de casi 100 millones de dólares con una valoración pre-inversión superior a los 1.2 mil millones de dólares. Además, esta pista tuvo un total de 30 eventos de financiamiento que alcanzaron niveles de 10 millones, representando un impresionante 43.48%. Su monto de financiamiento promedio de 14.92 millones de dólares también fue el más alto entre todas las pistas. Es notable que, en el segundo trimestre, que fue el más caliente del mercado, la pista de finanzas centralizadas tuvo un desempeño mediocre, con los números de financiamiento y el tamaño de financiamiento siendo los más bajos del año.
Aplicaciones de consumo
En el proceso de estadísticas, las aplicaciones de consumo abarcan entretenimiento que incluye música y streaming, SocialFi, NFT, mercados de predicción, medios, apuestas, educación, seguros, investigación e información, entre otros. Esta categoría tuvo un desempeño notable en mayo, con 26 eventos de financiamiento revelados en un solo mes, alcanzando un tamaño de 307 millones de dólares. Esto se debió principalmente al financiamiento de 150 millones de dólares completado por la plataforma de medios sociales Web3 Farcaster en mayo, así como a los 70 millones de dólares recaudados por la plataforma de predicción Polymarket, que brilló durante las elecciones presidenciales en EE. UU., siendo estos los dos proyectos que obtuvieron la mayor cantidad de financiamiento en esta pista.
Según las estadísticas, se revelaron 157 eventos de financiamiento en el sector de consumo, con un tamaño total de 817 millones de dólares. En términos de tamaño, solo el 11.16% de los proyectos de consumo completaron financiamientos de 10 millones de dólares, el porcentaje más bajo entre todas las pistas.
Otros
Otras categorías incluyen minería de criptomonedas, DAO, DeSci, plataformas de recompensas por tareas, atención médica, logística y otras aplicaciones de blockchain en industrias tradicionales, con un total de 38 eventos de financiamiento revelados, la cifra más baja en todas las pistas, con un tamaño total superior a 350 millones de dólares. En esta categoría, las empresas mineras de criptomonedas juegan un papel crucial. En términos de tamaño de financiamiento, la inversión de 150 millones de dólares obtenida por la empresa minera Hut 8 y la ronda B de financiamiento de 80 millones de dólares completada por el fabricante de equipos de minería Auradine ocupan el primer y segundo lugar, respectivamente, ambas reveladas en el segundo trimestre.
Instituciones de inversión
Según estadísticas incompletas, se lanzaron un total de 47 fondos de inversión en criptomonedas en 2024, con un tamaño total de 4.34 mil millones de dólares. De estos, 13 fondos recaudaron más de 100 millones de dólares. Paradigm, que anteriormente fue criticado por 'desertar' la industria de las criptomonedas, anunció a mediados de junio que había recaudado 850 millones de dólares para su tercer fondo, que se centrará en proyectos de criptomonedas en etapas tempranas, lo que lo convierte en el fondo de mayor tamaño en 2024.
Es de destacar que a16z anunció en abril que había recaudado 7.2 mil millones de dólares, superando en más del 4% su objetivo de recaudación anterior. Aunque no se incluyó en la estadística, como una de las instituciones de inversión más reputadas en la industria de las criptomonedas, a16z seguramente no tendrá pocos fondos disponibles para invertir en proyectos relacionados con la industria en el futuro.
Además, este año, varias entidades de proyectos lanzaron un total de 15 fondos ecológicos, con un tamaño total de 594 millones de dólares. Entre ellos, el fondo Open Loot de 150 millones de dólares anunciado por Big Time Studios es el de mayor tamaño, destinado a promover el desarrollo de juegos en la plataforma Web3 Open Loot, proporcionando apoyo financiero, marketing y orientación en el desarrollo a los estudios de juegos.