Autor: Zen, PANews
El agua tibia en el río de primavera es un indicativo para los patos; la información de financiamiento de un proyecto es una señal importante del desarrollo del mercado, no solo refleja la competitividad del proyecto, sino que también muestra la dirección y confianza del flujo de capital del mercado, así como las tendencias e innovaciones. PANews lanza regularmente el (Informe semanal de financiamiento) cada lunes por la mañana, registrando continuamente la información del mercado de financiamiento semanal. A finales de año, según la información de financiamiento de todo el año, revisamos el desempeño general del mercado primario de este año para proporcionar referencias a los inversores.
Resumen del mercado de financiamiento en 2024
Según estadísticas incompletas de PANews, en el mercado primario de criptomonedas y blockchain de 2024 se revelaron 1,259 eventos de financiamiento, con un tamaño total de más de 9.3 mil millones de dólares. En términos de número y tamaño total de financiamientos, la situación del mercado de financiamiento de este año es básicamente similar a la de 2023, que tuvo 1,174 transacciones con un financiamiento total de 9.615 mil millones de dólares. En comparación con los 1,660 eventos de financiamiento en 2022, con un financiamiento total que superó los 34.8 mil millones de dólares, las dos últimas años han mostrado una tendencia más estable, con las transacciones de inversión siendo más prudentes y racionales.
Cabe mencionar que, además de estar cerca en términos totales, la tendencia de este año en el 'monto total de financiamiento' y 'número de financiamientos' ha mostrado una gran similitud con 2023.
En primer lugar, el mercado de financiamiento en criptomonedas volvió a tener un buen inicio, y alcanzó su punto máximo de marzo a mayo, donde el tamaño de financiamiento de marzo superó los 1.03 mil millones de dólares, siendo este el único mes del año con financiamiento mensual que superó los 1,000 millones de dólares. Se acercan a esta cifra los meses de abril, mayo y octubre, todos con montos superiores a 950 millones de dólares;
En segundo lugar, después de un inicio 'agresivo', comenzó a debilitarse en la mitad del año, entrando en un período de baja de junio a septiembre. Durante este tiempo, el número de eventos de financiamiento divulgados mensualmente solo superó los 100 en agosto, mientras que los montos de financiamiento en julio y septiembre fueron inferiores a 600 millones de dólares;
En tercer lugar, al entrar en el cuarto trimestre, hubo un aumento repentino, con 106 eventos de financiamiento revelados en octubre, superando los 957 millones de dólares, el mejor desempeño mensual del segundo semestre de este año. Aunque en noviembre siguiente nuevamente hubo una debilidad, el desempeño del mercado primario en diciembre también mostró aspectos destacados, hasta el 22 de diciembre, el monto de financiamiento en ese mes ya superaba los 818 millones de dólares.
Con el desarrollo de la industria, los temas narrativos y las categorías de las startups son más ricas y diversas que nunca. Según los puntos de interés del mercado, PANews clasifica los proyectos en ocho pistas principales: DeFi, juegos Web3, infraestructura y herramientas, IA, DePIN, finanzas centralizadas, consumo y otras, y ha realizado estadísticas sobre las condiciones de financiamiento de cada pista.
Como la pista más favorecida por el capital a largo plazo, el número y el monto de las transacciones de financiamiento en infraestructura y herramientas son los más altos entre todas las pistas, con datos de 381 transacciones y 3,66 mil millones de dólares; la segunda pista más popular este año es DeFi, con 296 transacciones y 1,69 mil millones de dólares, ocupando ambos el segundo lugar; las finanzas centralizadas son la única pista, aparte de infraestructura y herramientas, DeFi, que supera los 1,000 millones de dólares en tamaño, con un promedio de financiamiento de 14.92 millones de dólares; los proyectos de IA, como una categoría emergente, han crecido rápidamente este año, con casi 100 eventos de financiamiento divulgados y un tamaño de capital de alrededor de 600 millones de dólares.
Para estadísticas específicas de cada pista, consulte a continuación.
Infraestructura y herramientas
Este año, de todos los proyectos que completaron financiamiento, el 30% pertenece a la pista de infraestructura y herramientas, y el monto recaudado representa el 39.46% del total. Esta pista también ha revelado la mayor cantidad de noticias de financiamiento de gran monto, con un 27.82% de eventos de financiamiento de diez millones de dólares o más, y 6 de estos eventos alcanzaron más de 100 millones de dólares, mientras que 106 eventos fueron de nivel de diez millones de dólares.
La tendencia de financiamiento en la pista de infraestructura y herramientas es aproximadamente equivalente a la general; esta pista reveló la mayor cantidad de noticias de financiamiento en febrero, con 48 eventos; su pico de financiamiento mensual ocurrió en marzo, superando los 543 millones de dólares.
En diciembre, la Fundación Avalanche recaudó 250 millones de dólares a través de la venta de tokens privados, lo que representa la mayor financiación única del año. Esta ronda de financiamiento fue liderada por Galaxy Digital, Dragonfly y ParaFi Capital, con más de 40 empresas, incluyendo SkyBridge y Morgan Creek Digital, participando en la inversión.
Además, en octubre de este año, la empresa de pagos Stripe adquirió la plataforma de pagos de stablecoin Bridge por 1.1 mil millones de dólares, siendo esta la adquisición más grande en la industria de criptomonedas hasta la fecha. Bridge tiene como objetivo construir una red de pagos global para stablecoins, proporcionando herramientas de software y soporte técnico para empresas que aceptan pagos en stablecoins. Cabe mencionar que, en esta transacción de adquisición, Sequoia Capital, que posee el 16% de Bridge, podría obtener más de 100 millones de dólares en ganancias.
DeFi
La pista de DeFi estalló en febrero de este año, con un tamaño de financiamiento superior a 266 millones de dólares, el más alto del año. Esto se debe principalmente a la inversión de 100 millones de dólares de a16z en el protocolo de re-staking de Ethereum, EigenLayer, que es el único proyecto en esta pista con un financiamiento de más de 100 millones de dólares este año, lo que aumentó la confianza en el mercado de capital de riesgo criptográfico. Excluyendo este factor, el mejor mes para DeFi fue mayo, con 42 eventos de financiamiento revelados, siendo el máximo del año, alcanzando un tamaño de financiamiento de 213 millones de dólares.
Como se mencionó anteriormente, el número de eventos de financiamiento y el tamaño de financiamiento de DeFi fueron 296 y 1.69 mil millones de dólares, representando el 23.51% y 18.22%, respectivamente. Entre los eventos de financiamiento divulgados de proyectos DeFi, 40 tuvieron un tamaño de diez millones de dólares, representando el 13.51%, concentrándose más en el rango de unos pocos millones de dólares.
Juegos Web3
Comparado con la efervescencia de 2022, la pista de juegos este año ha estado mucho más tranquila. En 2022, la pista de juegos Web3 reveló 334 eventos de financiamiento, con un tamaño total de 4.4 mil millones de dólares, donde el 30% de los proyectos superaron los diez millones de dólares; mientras que en 2024, esta proporción es solo del 13.41%. Además, entre los eventos de financiamiento revelados este año, el más alto fue la ronda A de 42.7 millones de dólares completada por la empresa de desarrollo de videojuegos en blockchain Azra Games.
Marzo fue, sin duda, el mes más destacado de Web3 juegos este año, con un monto total de financiamiento alcanzando un pico de 155 millones de dólares. Durante este tiempo, el mercado reveló sucesivamente 7 eventos de financiamiento de diez millones de dólares, incluyendo el juego de cartas NFT Parallel con 35 millones de dólares; mientras que el total de financiamientos que superaron los diez millones fue de 24 eventos durante todo el año.
Desde el análisis de datos, quizás debido al surgimiento de otras narrativas como IA y DeSci, y varios proyectos de juegos que obtuvieron grandes financiamientos en la última ronda siguen en desarrollo y esperan ser probados por el mercado, los juegos Web3 pueden no ser más el 'estrella de la esperanza' en la que se depositaban expectativas; por otro lado, a medida que los minijuegos en Telegram, especialmente los juegos de recompensa, han atraído a millones e incluso cientos de millones de jugadores, la atracción de juegos en cadena de tipo AAA, que requieren grandes cantidades de capital y tiempos de desarrollo prolongados, está disminuyendo para los inversionistas.
Web3 + IA
Como la narrativa principal de toda la industria tecnológica, la combinación de IA y blockchain, así como criptomonedas, se ha convertido en la dirección elegida por muchas startups. A diferencia de la tendencia general del mercado primario, la pista de IA se ha expandido y desarrollado rápidamente este año, manteniendo un impulso en aumento.
Viendo los trimestres, en el tercer trimestre, la pista de IA reveló 34 eventos de financiamiento, alcanzando un tamaño de 286 millones de dólares, siendo ambos los máximos del año. En el cuarto trimestre, aunque la calidez general disminuyó ligeramente, en general todavía estuvo muy por encima de los primeros y segundos trimestres.
En términos de monto, el 15.2% de los proyectos de IA obtuvieron financiamiento de nivel de diez millones de dólares, siendo la mayor financiación de 85 millones de dólares en la ronda de semilla liderada por Founders Fund de Peter Thiel, Pantera Capital y Framework Ventures, la cual es la mayor financiación en esta pista.
DePIN
Los proyectos de tipo DePIN han mostrado un crecimiento notable después de la IA, con 47 eventos de financiamiento a lo largo del año, y un tamaño de financiamiento cercano a 280 millones de dólares. De estos, 9 eventos de financiamiento fueron de nivel de diez millones de dólares, representando el 19.56%.
La financiación de 50 millones de dólares completada por la plataforma de blockchain de IoT IoTeX es la mayor en esta pista; el protocolo DePIN io.net en el ecosistema de Solana y la empresa de energía solar basada en Ethereum Glow, ambos con financiamiento de 30 millones de dólares, ocupan el segundo lugar, ocurridos en marzo y octubre, respectivamente. Cabe mencionar que la pista DePIN se mantuvo bastante estable en la primera y segunda mitad del año, recaudando 84.05 millones de dólares en el tercer trimestre.
Finanzas centralizadas
Este año, solo un caso de financiamiento en la pista de finanzas centralizadas se acercó a los 100 millones, que es el grupo de servicios financieros de activos digitales HashKey Group, que completó una ronda A de financiamiento de cerca de 100 millones de dólares con una valoración pre-dinero superior a 1.2 mil millones de dólares. Además, esta pista tuvo 30 eventos de financiamiento que alcanzaron niveles de diez millones de dólares, representando el 43.48% del total. Su monto promedio de financiamiento de 14.92 millones de dólares también es el más alto entre todas las pistas. Cabe mencionar que durante el segundo trimestre, que fue el más caliente del mercado en general, la pista de finanzas centralizadas mostró un desempeño promedio, con el menor número y monto de financiamiento del año.
Aplicaciones de consumo
Durante el proceso de estadística, las aplicaciones de consumo abarcaron entretenimiento, incluyendo música y transmisión, SocialFi, NFT, mercados de predicción, medios, apuestas, educación, seguros, investigación e información, entre otros. Este gran sector tuvo un desempeño particularmente destacado en mayo, con 26 eventos de financiamiento en un solo mes, alcanzando un tamaño de 307 millones de dólares. Esto se debe principalmente a la financiación de 150 millones de dólares completada por la plataforma de redes sociales Web3 Farcaster y los 70 millones de dólares de financiamiento completados por la plataforma de predicción Polymarket, que brilló en la campaña presidencial de EE. UU., siendo estos los dos proyectos con mayor monto de financiamiento en esta pista.
Según las estadísticas, las aplicaciones de consumo revelaron un total de 157 eventos de financiamiento, con un tamaño de 817 millones de dólares. En cuanto al tamaño, solo el 11.16% de los proyectos de consumo completaron financiamientos de diez millones de dólares, siendo el más bajo entre todas las pistas.
Otros
Otras categorías incluyen aplicaciones de blockchain en industrias tradicionales como minería de criptomonedas, DAO, DeSci, plataformas de recompensas, salud, logística, etc., con 38 eventos de financiamiento divulgados, el mínimo en toda la pista, con un tamaño de financiamiento superior a 350 millones de dólares. En esta gran categoría, las empresas mineras de criptomonedas desempeñan un papel crucial. Desde el punto de vista del tamaño de financiamiento, la empresa minera de criptomonedas Hut 8 recibió 150 millones de dólares en inversión y el fabricante de máquinas mineras Auradine completó una ronda B de financiamiento de 80 millones de dólares, ocupando el segundo lugar, ambos revelados en el segundo trimestre.
Instituciones de inversión
Según estadísticas incompletas, en 2024 se lanzaron 47 fondos de inversión en criptomonedas, con un tamaño total de 4.34 mil millones de dólares. De estos, 13 fondos superaron los 100 millones de dólares en tamaño de recaudación. Paradigm, que fue criticado por 'desertar' de la industria de criptomonedas, anunció a mediados de junio la recaudación de 850 millones de dólares para su tercer fondo, que se centrará en proyectos de criptomonedas en etapas tempranas, siendo este el fondo de mayor tamaño de recaudación en 2024.
Cabe mencionar que a16z anunció en abril la recaudación de 7.2 mil millones de dólares, superando en más de un 4% el objetivo de recaudación previamente establecido por la empresa. Aunque no se incluyó en la estadística, como una de las instituciones de inversión con la mejor reputación en la industria de criptomonedas, a16z seguramente tendrá no pocos fondos para invertir en proyectos relacionados con la industria en el futuro.
Además, este año, varias entidades han lanzado 15 fondos ecológicos, con un tamaño total de 594 millones de dólares. De estos, el fondo Open Loot de 150 millones de dólares, establecido por Big Time Studios, es el más grande, y su objetivo es impulsar el desarrollo de juegos en la plataforma Web3 Open Loot, proporcionando apoyo financiero, marketing y orientación en el desarrollo a los estudios de juegos.