Muchos traders no entienden por qué el mercado colapsó repentinamente, aquí es necesario aclarar el origen del cambio de emociones:
El 19 de diciembre, la Reserva Federal redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos, cumpliendo con las expectativas de la mayoría,
sin embargo, la buena noticia ya había sido digerida por el mercado, el enfoque está en los comentarios hawkish de la Reserva Federal.
La Reserva Federal ha hecho un giro hawkish significativo en su perspectiva de política para 2025, con los siguientes tres puntos:
La Reserva Federal ha reducido su expectativa de recortes de tasas para 2025 de 3 veces a 2 veces, un total de 50 puntos básicos.
Ha elevado la expectativa de inflación del PCE subyacente a finales de 2025 del 2.1% al 2.5%.
La Reserva Federal espera que la tasa de inflación a finales de 2026 todavía alcance el 2.1%, ligeramente por encima de su objetivo del 2.0%.
Powell volvió a reconocer que la inflación en Estados Unidos sigue siendo un problema significativo, la inflación está recuperándose rápidamente:
La tasa de inflación del CPI subyacente anualizada a 3 meses ya ha vuelto a un alarmante 4%.
La tendencia de la inflación del PCE subyacente se acerca al 3.5% o más, mientras que la inflación del PPI también está en aumento.
Aparte de Powell, la mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal creen que habrá menos de 3 recortes de tasas en 2025, después de la reunión el índice del dólar se disparó a su punto más alto desde noviembre de 2022, el sentimiento del mercado cambió rápidamente.
Como resultado, el índice Dow Jones estableció un récord de 10 días consecutivos de caídas por primera vez desde 1974, BTC cayó de 100K a los actuales 93K, con el giro hawkish de la Reserva Federal, 2025 podría ser el año más volátil en casi una década.
La economía mundial muestra patrones diferentes, Estados Unidos espera aliviar la presión del empleo a través de recortes de tasas, mientras que China espera estimular la economía mediante recortes de tasas y reducciones de impuestos. Estados Unidos y Europa enfrentan una enorme presión inflacionaria, pero China se enfrenta a una grave crisis de deflación.
El grado de caos en el mercado en 2025 superará con creces la imaginación de los traders.
