Después de cuatro semanas de ganancias continuas, el precio de BTC cayó repentinamente después de alcanzar un máximo histórico de $108,353 el día 17, cayendo rápidamente a $92,232 en 3 días, con una caída máxima del 14.87%. Actualmente, con la estabilización gradual del sentimiento del mercado, el precio se ha recuperado a alrededor de $94,000, entrando en una fase de consolidación. En este momento, el nivel de soporte para el precio de BTC es de aproximadamente $92,000. Al mismo tiempo, las altcoins están sufriendo grandes pérdidas, y muchos precios de tokens incluso han caído a niveles anteriores a octubre, borrando el aumento del 'efecto Trump' tras su elección como presidente de los Estados Unidos (los datos anteriores son de Binance spot, 10 de diciembre 17:00).
Aunque la actividad de volumen de comercio en el mercado ha disminuido, el volumen de operaciones del ETF de BTC sigue siendo fuerte, promediando $4.4 mil millones al día, lo que refleja que la actividad del mercado sigue siendo muy alta. Además, el 23 de diciembre, MicroStrategy ya se ha incluido oficialmente en el índice Nasdaq 100, lo que podría abrir la puerta a que los fondos mainstream de EE. UU. asignen BTC de manera pasiva.
Interpretación del mercado.
El 23 de octubre, los tres índices de acciones estadounidenses subieron, el Dow Jones subió 70 puntos, el Nasdaq aproximadamente un 1%. Debido al impacto del cierre del mercado por las festividades navideñas, el sentimiento de negociación fue moderado el lunes, con 'grandes tenedores de BTC' como Micro Strategy viendo caer su precio de acciones un 8.8% debido a la volatilidad del precio de BTC. Las señales agresivas de Powell impactaron fuertemente en la volatilidad del mercado de valores. Sin embargo, dado que el mercado tiene grandes expectativas sobre las políticas de estímulo que la nueva administración estadounidense implementará, el mercado de valores podría estabilizarse después de la volatilidad a corto plazo.
BTC entra en la fase de consolidación de fin de año, los inversores deben prestar atención a las tendencias y esperar señales clave.
La semana pasada, BTC experimentó una consolidación de fin de año, cayendo desde un máximo histórico de $108,353 a un mínimo local de $92,000, con una caída máxima de aproximadamente un 15%. Esta corrección de BTC se debe principalmente a que los tenedores a corto plazo han alcanzado un margen de beneficio de más del 30%, y algunos optaron por asegurar ganancias, lo que llevó a un aumento rápido en la probabilidad de corrección. Los factores externos incluyen la reducción de tasas de la Reserva Federal, el efecto Trump, la compra de BTC por MicroStrategy, etc., que pasaron el período inicial de fuerte actividad y entraron en un período de descanso antes de las festividades. Además, factores como las vacaciones navideñas, que impactan fuertemente el ETF de BTC, contribuyeron a que BTC entrara en la fase de ajuste.
La lucha entre compradores y vendedores en la ola de ventas de BTC, el precio podría dirigirse a nuevos máximos en medio de la volatilidad.
El comportamiento de los tenedores a corto y largo plazo ha tenido un impacto significativo en la tendencia de precios. Según los últimos datos de eMerge Engine de EMC Labs, esta semana se transfirieron un total de 268,581 BTC a los intercambios, de los cuales los tenedores a corto plazo contribuyeron con 256,826 y los tenedores a largo plazo con 11,755. Esta es la segunda semana de venta masiva más grande desde noviembre.
A pesar de esto, la fuerza de compra del mercado, especialmente la financiación a través del ETF de BTC, ha absorbido efectivamente esta presión de venta. Según datos de eMerge Engine, los saldos de BTC en CEX disminuyeron en 27,901 esta semana. Además, los beneficios flotantes de los tenedores a corto plazo cayeron del 33% más alto anterior al 25%, un nivel que generalmente se considera neutral en un mercado alcista.
Es notable que la cantidad de venta de los tenedores a largo plazo, que tienen un impacto decisivo, ha estado disminuyendo de manera constante. Esto indica que el precio de BTC tiene el potencial de retroceder a más de $100,000 y podría aumentar gradualmente en medio de la volatilidad.
MicroStrategy ha sido oficialmente incluido en el Nasdaq 100 y ha aumentado su tenencia de BTC durante 7 semanas consecutivas, apoyando el desarrollo a largo plazo del precio de BTC.
El 23 de diciembre, MicroStrategy (MSTR.US) anunció que había comprado BTC adicional por $560 millones a un precio promedio cercano al máximo histórico de BTC, siendo esta la séptima semana consecutiva de acumulación de BTC. Según documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., entre el 16 y el 22 de diciembre, MicroStrategy compró 5,262 BTC a un precio promedio de aproximadamente $106,662, lo que representa la menor cantidad comprada en las últimas semanas.
Durante el mismo período, MSTR fue incluido en el índice Nasdaq 100 el 23 de diciembre. Fondos pasivos como QQQ (Invesco QQQ Trust, un ETF emitido por Invesco que rastrea el índice Nasdaq 100) se verán obligados a comprar automáticamente MSTR, que a su vez podrá usar estos fondos para comprar más BTC.
Todo el ecosistema de inversión pasiva en las finanzas tradicionales comprará inconscientemente más BTC debido a que MSTR ha sido incluido en varios índices, al igual que no se dan cuenta de que poseen acciones de NVIDIA. Por lo tanto, mientras MSTR continúe utilizando estos fondos para comprar más BTC, la demanda de BTC seguirá creciendo.
Dinámicas macroeconómicas.
Las tasas de interés agresivas de la Reserva Federal perturbaban el mercado, y las criptomonedas experimentaron un 'jueves negro'.
El 18 de diciembre, la Reserva Federal redujo por tercera vez el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos, a entre 4.25% y 4.50%. Powell dejó claro que el control de la inflación no se está llevando a cabo tan pronto como se esperaba, y que los datos económicos de EE. UU. son sólidos; la Reserva Federal es muy cautelosa respecto al ritmo de recortes de tasas para el próximo año. El mercado general considera que en 2025 la Reserva Federal reducirá las expectativas de recortes de tasas del mercado, disminuyendo los recortes proyectados para el próximo año de más de 3 a menos de 2.
Al mismo tiempo, Powell declaró: 'La Reserva Federal no permite la tenencia de BTC y no considera participar en un programa de reservas de BTC del gobierno.' El giro agresivo de la Reserva Federal también ha reprimido el sentimiento especulativo que Trump liberó en el mercado de criptomonedas.
Debido a la incertidumbre del gobierno de Trump, la confianza del consumidor en EE. UU. experimentó su primera caída desde marzo en diciembre.
Según datos publicados el lunes por la Alianza de Grandes Empresas del Mundo, el índice de confianza del consumidor cayó a 104.7 en diciembre, por debajo de la expectativa del mercado de 113.2, representando el nivel medio del rango de operación de los últimos dos años. La confianza de los consumidores mayores de 35 años también disminuyó.
Los consumidores tienen una perspectiva poco optimista sobre la situación comercial y sus propios ingresos. Los indicadores que miden las expectativas para los próximos seis meses, así como los que miden la situación actual, han disminuido, lo que podría afectar aún más la confianza del mercado en un aterrizaje suave de la economía estadounidense.
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