El martes (24 de diciembre), Bitcoin volvió a caer hasta alrededor de 94.200 dólares para tomar un respiro, con frecuentes señales alcistas del "Trump Trade", pero los operadores se mantuvieron cautelosos. La firma de inversión en criptomonedas QCP Capital, con sede en Singapur, advirtió que casi 20 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum con valor nocional expirarán el viernes, el mayor vencimiento de la historia.
QCP señaló que después de experimentar una caída la semana pasada, los precios al contado de Bitcoin continuaron fluctuando lateralmente a medida que se acercaba el feriado. Si bien los mercados pueden parecer tranquilos en la superficie esta semana, todos los ojos están puestos en el vencimiento masivo de opciones del viernes que se avecina. Para entonces, casi 20 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum con valor nocional expirarán.
Cabe señalar que esta cifra representa casi el 50% del total de posiciones de opciones en Deribit.
Después de la expiración de las opciones, es muy probable que veamos un fenómeno típico de venta por volatilidad al final del trimestre, especialmente si el precio al contado de Bitcoin continúa fluctuando dentro de este rango y los vendedores de opciones siguen rodando sus posiciones cortas.
A diferencia de los vendedores de opciones que deben esperar a que las opciones expiren para liberar las garantías, los compradores de opciones de compra pueden haber rodado la mayoría de sus posiciones con anticipación.
Sin embargo, si Bitcoin logra romper con éxito la barrera de 100,000 dólares, la volatilidad podría mantenerse estable.
Mientras tanto, a medida que Bitcoin continúa rondando por debajo de los 100,000 dólares, los traders también podrían ver a las altcoins comenzando a recuperar impulso.
Hace un mes, cuando Bitcoin negociaba en estos niveles, la relación Ether/Bitcoin rebotó desde el soporte de 0.032, y también se observó una tendencia similar en ese momento.
Actualmente, la participación de mercado de Bitcoin sigue siendo del 58%, y el mercado está observando de cerca si esta proporción experimentará una caída significativa para confirmar si los fondos están fluyendo de Bitcoin a las altcoins.
Según la información proporcionada por el CEO de Deribit, Luuk Strijers, el viernes expirarán contratos de opciones sobre Bitcoin por un valor de 14 mil millones de dólares.
Él señaló que la proporción de opciones de venta (put) y opciones de compra (call) en los contratos que vencen es de 0.69, es decir, por cada 10 opciones de compra hay 7 opciones de venta. Esto indica que hay cierta preocupación en el mercado sobre una caída.
Al mismo tiempo, la cantidad de contratos que vencen (146,000) también es considerable, siendo el doble de la cantidad de contratos que vencen en marzo de 2025 (73,000).
Strijers explicó además que estos contratos que vencen representan el 44% del total actual de todas las opciones de Bitcoin no liquidadas, con un total de 32 mil millones de dólares.
Se espera que más de 4 mil millones de dólares en contratos de la plataforma Deribit expiren y se ejecuten, lo que sin duda provocará una gran cantidad de actividad comercial.
El índice de volatilidad de Deribit (DVOL) ha fluctuado drásticamente recientemente, Strijers señaló que esto significa que los traders todavía tienen una gran discrepancia sobre la dirección futura del mercado.
Strijers enfatizó: “El impulso alcista que anteriormente dominaba está disminuyendo, el mercado se encuentra actualmente en un estado de alta apalancamiento al alza. Si ocurre una caída significativa, podría desencadenar un rápido efecto rebote. Todos los ojos estarán puestos en la próxima fecha de vencimiento de los contratos de opciones, ya que podría establecer el tono para el movimiento del mercado en 2025.”
Análisis técnico de Bitcoin
El precio de Bitcoin confirmó la ruptura del nivel de 95,195 dólares, y el gráfico de velas diarias cerró por debajo de este nivel, lo que refuerza las expectativas de que continuará dominando la corrección bajista en los próximos días de negociación, con un objetivo de precio de 90,750 dólares, seguido por el nivel de 87,055 dólares.
La ola bajista recomendada por la organización de canales bajistas intradía recibe un buen soporte del EMA 50, notando que superar los 95,195 dólares y luego buscar los 96,555 dólares detendría el escenario negativo y guiaría el precio a intentar recuperar nuevamente la tendencia alcista principal.
“Se espera que el rango de negociación del martes esté entre el soporte de 91,000 dólares y la resistencia de 96,000 dólares.”
“La predicción de tendencia es bajista.”