El miércoles (25 de diciembre), Bitcoin experimentó una fuerte oscilación al alza, alcanzando un máximo de 99480 dólares antes de retroceder a 98000 dólares para tomar aliento. La firma de investigación BCA Research prevé que la Reserva Federal podría verse obligada a recortar tasas en más de 50 puntos básicos en 2025, señalando que el mercado laboral está perdiendo impulso y que la política arancelaria implementada por el presidente electo Donald Trump podría elevar temporalmente la inflación.

La Reserva Federal recortó las tasas en 25 puntos básicos el 19 de diciembre como se esperaba, pero emitió señales hawkish después de la reunión, sugiriendo que en 2025 se desacelerarán los recortes, con la expectativa de solo dos recortes de 25 puntos básicos cada uno el próximo año, menos de los cuatro previstos anteriormente en septiembre, lo que provocó turbulencias en el mercado de criptomonedas.

Bajo presión hawkish, el índice del dólar se recuperó por encima de 108, y Bitcoin no pudo mantenerse por encima de la barrera de 100000 dólares.

Mirando hacia 2025, Trump asumirá el cargo el 20 de enero, y el mercado se centrará en la política de criptomonedas que implementará después de asumir el cargo, así como en el impacto sobre la política monetaria de la Reserva Federal.

BCA Research publicó un informe de perspectivas que dice: “Actualmente, la expectativa promedio de los participantes del FOMC es un recorte de 50 puntos básicos en 2025, reduciendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales del 4.25%-4.50% al 3.75%-4.00%.

Sin embargo, esta firma de investigación considera que, con la tendencia descendente de la inflación PCE subyacente y el mercado laboral débil, “se necesitará un recorte de más de 50 puntos básicos”.

Si la tendencia reciente continúa, se espera que la tasa de inflación PCE subyacente alcance el 2.5% a principios de 2025. El informe señala: “Si la tasa de inflación PCE subyacente mensual alcanza el promedio de 3 meses, entonces la tasa de inflación a 12 meses alcanzará el 2.5% en marzo. Si la tasa de inflación PCE subyacente mensual alcanza el promedio de 6 meses, entonces la tasa de inflación a 12 meses alcanzará el 2.5% en febrero.”

Esto indica que la tasa de inflación podría alcanzar o caer por debajo de las proyecciones de la Reserva Federal antes de lo esperado.

Mientras tanto, el mercado laboral está perdiendo impulso. La tasa de desempleo ha aumentado del mínimo cíclico del 3.4% al 4.2%, y BCA cuestiona la proyección de la Reserva Federal del 4.3% para finales de año.

BCA señala: “Para alcanzar este nivel, se necesita una mejora significativa en el impulso del mercado laboral, y creemos que este cambio de tendencia es poco probable que ocurra.”

En este contexto, BCA esbozó posibles rutas de recorte de tasas, con un posible primer recorte de 25 puntos básicos en marzo. El presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo la semana pasada que la Reserva Federal seguirá basándose en los datos y enfatizó que las decisiones de tasas del próximo año “no cambiarán por nada de lo que escribamos hoy; responderemos a los datos”.

BCA considera que, si el promedio de los datos de inflación PCE durante tres meses consecutivos es del 0.2% o menos, la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos nuevamente, lo que podría resultar en un alivio total de hasta 100 puntos básicos para finales de 2025.

El informe también discute el impacto de los aranceles que podría implementar el próximo gobierno de Trump, señalando que, aunque los aranceles podrían elevar temporalmente la inflación, el impacto negativo en la manufactura podría obligar a la Reserva Federal a acelerar los recortes de tasas en la segunda mitad del año.

El informe prevé que la flexibilización cuantitativa (QT) se desacelerará a mediados de 2025 y se detendrá por completo a finales de 2025 o principios de 2026.

Análisis técnico de Bitcoin

Según el gráfico de 4 horas, Bitcoin encontró soporte en 92888 dólares. Por lo tanto, el precio encontró otro soporte más fuerte en 95871 dólares. Sin embargo, el Awesome Oscillator (AO) sigue siendo negativo, lo que indica un impulso bajista.

Sin embargo, con la aparición de las barras del gráfico en verde, Bitcoin podría evitar una caída significativa nuevamente y subir. Si es así, el precio de Bitcoin podría alcanzar los 104299 dólares en el corto plazo. En condiciones de mercado altamente alcistas, el valor podría elevarse a 108386 dólares.

Por otro lado, una ruptura por debajo de los niveles de soporte mencionados podría invalidar esta proyección. Si esto sucede, el precio de Bitcoin podría caer a 92144 dólares.