Las stablecoins, como representación tokenizada de la moneda fiduciaria en circulación en la cadena de bloques, son sin duda la "aplicación asesina" del mercado criptográfico hasta ahora. A finales de 2024, esta moneda que opera en paralelo a la infraestructura financiera tradicional ha superado los 200 mil millones de dólares en capitalización de mercado. Con el auge de las stablecoins en cinco años y su continua penetración en la economía global, la naturaleza de la cadena de bloques como infraestructura financiera será necesariamente explorada y plenamente utilizada por el mundo financiero tradicional fuera del mercado criptográfico.
VISA considera que las stablecoins son una innovación en pagos que tienen el potencial de ofrecer pagos seguros, confiables y convenientes a más personas en más lugares. Mientras aún buscamos y verificamos datos concretos sobre el uso de las stablecoins para pagos, Ripple, la compañía de pagos en cadena de bloques más temprana y experimentada en el mercado, ya ha logrado descubrimiento de valor y reevaluación en el mercado con su token XRP.
El mercado siempre tiene una única dirección, que no es alcista, ni bajista, sino la dirección correcta.
Por lo tanto, este artículo tiene como objetivo organizar la tendencia inevitable de las stablecoins y la lógica detrás del descubrimiento de valor de Ripple XRP. Con el fin de comparar un proyecto de pago que también ha estado sedimentado durante mucho tiempo, PlatON, para buscar el próximo XRP, o más bien, con la llegada de la oportunidad, cómo podemos capturar el valor.
1. La tendencia inevitable de las stablecoins
El informe State of Crypto Report 2024, recientemente publicado por A16z Crypto, indica claramente que las stablecoins han encontrado un ajuste en el mercado de productos en el último año, convirtiéndose en una de las "aplicaciones asesinas" más notables en el ámbito de Web3.0.
Las stablecoins simplifican la transferencia de valor, permitiendo transferencias globales rápidas de valor; su volumen de transacciones trimestrales ya es más del doble del de VISA, que es de 3.9 billones de dólares, liquidando activos por valor de varios billones de dólares al año. Solo en noviembre de 2024, 28.5 millones de usuarios de stablecoins independientes realizaron más de 600 millones de transacciones, lo que demuestra su utilidad. Además, los usuarios de stablecoins están prácticamente en todo el mundo, ya que les proporcionan una forma segura, barata y resistente a la inflación de ahorro y consumo.
Y Combinator recientemente publicó un artículo indicando que, a pesar de la controversia sobre la utilidad de la tecnología de la cadena de bloques, las stablecoins sin duda se convertirán en una parte importante del futuro del dinero. Casi el 30% de las remesas globales ahora se realizan a través de stablecoins, y las instituciones financieras tradicionales como VISA están proporcionando plataformas para que los bancos emitan sus propias stablecoins. Además, Stripe recientemente adquirió una startup de stablecoins llamada Bridge por mil millones de dólares, lo que atraerá más interés y capital hacia este sector.
Mastercard, en su artículo sobre las diez principales tendencias de pago para 2025, también afirmó que la madurez reciente de la cadena de bloques y los activos digitales ha demostrado el potencial transformador de esta tecnología para mejorar el sistema financiero y comercial global. Las criptomonedas, stablecoins y activos tokenizados han pasado de ser conceptos a la comercialización, especialmente en aplicaciones relacionadas con activos del mundo real. Se espera que para 2025, la tecnología de la cadena de bloques juegue un papel en la mejora de la velocidad, seguridad y eficiencia, especialmente en pagos B2B y comerciales.
2. El auge de Ripple y XRP
Tanto las instituciones de inversión en criptomonedas, las redes de pago tradicionales como los sistemas bancarios reconocen que el flujo de valor basado en la cadena de bloques es una tendencia razonable para el desarrollo futuro de la tecnología financiera, por lo que los pagos son, sin duda, una de las aplicaciones más inmediatas.
Ripple, también conocido como Ripple Labs, es una empresa de tecnología de cadena de bloques que ofrece soluciones de servicios financieros basadas en tecnología de cadena de bloques, con el objetivo de aumentar la velocidad y reducir los costos de las transacciones financieras globales. Los principales productos y servicios de Ripple incluyen (i) pagos transfronterizos y remesas a través de RippleNet, que se considera un sustituto de la red de pagos SWIFT utilizada por instituciones financieras tradicionales, y (ii) la reciente introducción de la stablecoin RLUSD.
La tecnología y servicios de Ripple dependen principalmente del libro de contabilidad XRP (XRPL), que es un libro de contabilidad distribuido independiente que ofrece bajos costos de transacción y alto rendimiento, utilizado para registrar y verificar transacciones, desarrollado por Ripple en 2012 y enfocado en proporcionar soluciones bancarias para instituciones financieras tradicionales. El token nativo XRP se clasifica como una criptomoneda de pago, que sirve como medio de pago para las tarifas de transacción en el libro de contabilidad XRP, proporcionando una forma de utilizar una red distribuida en lugar de almacenamiento centralizado y transferencia de valor.
Recientemente, el valor de XRP ha sido reevaluado, y las razones principales son las siguientes:
1. Expectativas de cambio en el entorno regulatorio: la llegada del gobierno de Donald Trump ha hecho que se esperen actitudes regulatorias más amigables hacia las criptomonedas, algunas personas que apoyan las criptomonedas ocupan posiciones clave, lo que ha aumentado la confianza del mercado en XRP.
2. Progresos positivos en el litigio de la SEC: el caso de Ripple contra la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU. ha tenido algunos éxitos, el juez determinó que XRP no se considera un valor cuando se vende a inversores minoristas en intercambios, lo que es una gran noticia para XRP.
3. Aumento de ETFs e inversión institucional: empresas como Grayscale han lanzado productos fiduciarios de XRP y han solicitado convertir fondos multimoneda que incluyen XRP en ETFs, lo que ha aumentado el atractivo de XRP para la inversión institucional.
4. Mejora de la escalabilidad de XRP Ledger: Ripple anunció que introducirá programación avanzada, incluyendo contratos inteligentes, en XRP Ledger, lo que se logrará mediante la introducción de funcionalidades nativas de contratos inteligentes y XRPL EVM Sidechain, mejorando el ecosistema de desarrolladores de XRP Ledger.
5. Lanzamiento de la stablecoin RLUSD: Ripple anunció el lanzamiento de RLUSD (Ripple USD), una stablecoin empresarial vinculada 1:1 al dólar, diseñada para mejorar la liquidez institucional, confianza y cumplimiento dentro del ecosistema Ripple.
3. Buscando el próximo XRP - PlatON
En este contexto, ¿cómo podemos capturar el valor de proyectos como XRP?
Los proyectos de pago en cadena de bloques que ya han emitido tokens con éxito se concentran principalmente en: (i) aplicaciones de Payment Protocol relativamente más independientes; (ii) proyectos que utilizan su libro de contabilidad de cadena de bloques como red de liquidación de pagos, como Ripple, Stellar, etc. Los expertos del mercado nos dicen que el valor de la red de pagos será mayor y la escalabilidad del ecosistema será más fuerte. Por lo tanto, dirigimos nuestra atención a PlatON.
PlatON se destacó entre muchas cadenas públicas en sus primeras etapas gracias a las características técnicas de "computación privada", y tras acumular suficiente tecnología, comenzó a aplicar su ventaja técnica en campos como el pago, ofreciendo estabilidad y rendimiento a nivel financiero, gestión de activos digitales conforme a la normativa respaldada por criptografía, así como soluciones de liquidación de pagos en estado confidencial para múltiples escenarios.
Desde el punto de vista de la propiedad del proyecto, PlatON claramente también pertenece a la segunda categoría, utilizando el libro de contabilidad de la cadena de bloques como red de liquidación de pagos, sirviendo a todo el ecosistema Web3.0.
LAT es el token nativo de la red PlatON, utilizado principalmente para la gobernanza de su red descentralizada, el pago de tarifas por el uso de recursos computacionales y servicios de datos en la red, así como para incentivar a los participantes de la red, incluidos los operadores de nodos y proveedores de datos, para mantener y promover el funcionamiento y desarrollo normal de la red.
TOPOS es un sistema operativo abierto para liquidaciones de pagos basado en PlatON, cuyo núcleo de pagos se basa en Money Tokenizado, asegurando que el "Dinero" de Web3.0 sea autoacuñado por los usuarios y complete de manera segura la transferencia controlada del valor a través de tres niveles: bloqueo de valor, lógica de pago y mecanismo de autorización.
De esta manera, podemos ver en PlatON una estructura empresarial más pura, capaz de reflejar el valor en LAT que XRP.
1. Red PlatON para liquidación de pagos (token nativo de la red LAT) - Red XRP;
2. Sistema abierto de liquidación de pagos TOPOS - RippleNet;
3. Iniciadores y promotores de la infraestructura financiera abierta LatticeX - Ripple Labs.
Debemos saber que Ripple Labs es una empresa privada, el valor de RippleNet y su stablecoin RLUSD no puede reflejarse completamente en XRP, mientras que la estructura comercial de PlatON puede liberar completamente el valor de LAT.
4. ¿Cómo captura PlatON el valor del pago?
La cadena de bloques proporciona las condiciones técnicas necesarias para unificar completamente el flujo de información y el flujo de capital, pero hasta ahora, el desarrollo de Web3.0 ha dejado la arquitectura de pagos basada en la cadena de bloques en una etapa que se centra en la transferencia punto a punto según las reglas de liquidación propuestas en el libro blanco de Bitcoin, aún no se ha formado un conjunto de estándares de liquidación que puedan abordar diversos escenarios de pago complejos y la participación de múltiples partes.
Aunque los pagos basados en stablecoins se han convertido en una realidad comercial con gran potencial, la lógica simple de transferencias punto a punto actualmente no puede soportar una rica variedad de escenarios de pago para las stablecoins. Al mismo tiempo, debido a la falta de estándares de reglas de liquidación en la cadena de bloques, las transacciones de pago aún necesitan desvincularse del libro de contabilidad de la cadena de bloques y regresar a los sistemas tradicionales de liquidación y pago.
Esta situación no puede reflejar verdaderamente el valor de primer principio de la "proposición de Satoshi Nakamoto", y esta es también la cuestión central que necesita resolverse para construir escenarios de pago ricos con stablecoins.
Por lo tanto, lo que vemos de PlatON no es como la mayoría de los proyectos de pago en criptomonedas que simplemente se construyen sobre ventajas de canal y escenario. PlatON intenta utilizar su red como el "libro mayor" y plataforma de aplicación para la liquidación de pagos transfronterizos a nivel global en el futuro, estableciendo un estándar de reglas de liquidación en la cadena de bloques para abordar la distribución de intereses de múltiples participantes de pago y escenarios de pago complejos. TOPOS es el portador de este estándar de reglas de liquidación.
Construyendo "VISA de la era Web3", donde la organización de tarjetas VISA es precisamente la entidad con la valoración más alta en todo el ecosistema de pagos global. Al igual que RippleNet se considera un sustituto de la red de pagos SWIFT utilizada por las instituciones financieras tradicionales.
Por lo tanto, PlatON utiliza TOPOS para suplir la falta de estándares de reglas de liquidación en la cadena de bloques, y a través de la creación de una red de criptomonedas "VISA" que beneficie a múltiples partes para atraer la participación de instituciones de adquisición, instituciones de billetera, consumidores y comerciantes, logrando así construir escenarios de pago ricos.
Con la construcción gradual de la red ecológica, el efecto de red finalmente se revelará, y el valor final se reflejará en PlatON y LAT.
5. Ecosistema financiero abierto de TOPOS, que modela el paisaje de pagos de PlatON
El establecimiento de un sistema de pago basado en criptomonedas, además de beneficiarse de la creación y amplia difusión de medios de transacción como las stablecoins, también necesita depender de grandes redes de pago. Lo que PlatON está construyendo es una gran red de liquidación de pagos abierta sobre la cadena de bloques, llamada TOPOS. A través de un innovador marco de sistema de liquidación de pagos, se busca reestructurar los pagos globales de una manera Web3.0.
A través de un ecosistema de pagos abierto, TOPOS puede reducir al menos en un 60% las altas tarifas de transacción que antes eran necesarias para los pagos transfronterizos, permitiendo a comerciantes y consumidores poseer activos digitales de manera no custodiada, y depender de estándares de escenarios de pago de instituciones de adquisición, billeteras y Money Tokenizado para completar el pago y el intercambio de valor. Cada participante en el proceso de pago asume un papel diferente y recibe beneficios a medida que se completa el pago.
TOPOS no solo es una plataforma de liquidación de pagos en la cadena de bloques, sino que también es la base de un sistema financiero abierto. Como un sistema operativo abierto, puede adaptarse a diferentes escenarios y necesidades de aplicación, facilitando la integración de nuevas tecnologías y funcionalidades.
Al mismo tiempo, TOPOS se dedica a construir un puente entre Web2.0 y Web3.0, rompiendo las barreras entre el sistema financiero tradicional y la nueva tecnología financiera emergente. Esto significa que tanto las instituciones financieras tradicionales como los nuevos proyectos de cadena de bloques pueden encontrar su lugar en el ecosistema de TOPOS, logrando la libre circulación de fondos y la transferencia sin problemas de valor.
Actualmente, la solución de pagos de TOPOS abarca la emisión de stablecoins (TOPOS MINT), remesas transfronterizas (TOPOS RemiNet), adquisición de criptomonedas, comercio transfronterizo, entre otros, cualquier persona puede ensamblar el servicio de pago final en este ecosistema utilizando la capacidad de llamada a la cadena de bloques proporcionada por TOPOS.
En general, PlatON apoya e impulsa la participación de múltiples partes al lanzar estándares de reglas de liquidación en la cadena de bloques; la participación de múltiples partes a su vez genera una construcción rica de escenarios de pago, formando gradualmente el efecto de red de PlatON y, finalmente, la captura de valor de LAT.
6. ¿Cuál es el punto de ruptura futuro de PlatON?
Al construir una "VISA de la era Web3", PlatON puede dejar el valor en la cadena de transacciones para los participantes de la red, formando un sistema de incentivos, en lugar de regresar al sistema de liquidación tradicional, que es fragmentado por los intermediarios. Además, los complejos escenarios de pago construidos a través de TOPOS pueden integrarse perfectamente con aplicaciones y escenarios de pago de Web2.0, logrando reducir costos y aumentar la eficiencia de las aplicaciones, así como mejorar la experiencia del usuario.
Aquí, PlatON no solo limita su visión a las criptomonedas en la cadena de bloques y Web3.0. A largo plazo, todo lo nativo a la cadena hasta hoy representa una manifestación y experiencia de este largo impulso; la ruptura fundamental proviene de la iteración y actualización de la infraestructura financiera interbancaria impulsada por una gran demanda comercial real de Web2.0.
Por lo tanto, PlatON dirige su atención hacia el mercado más rico de Web2.0, que es clave para la adopción masiva del ecosistema Web3.0 y es fundamental para la ruptura de pagos criptográficos.
El fundador de PlatON, Sun Liling, considera que: "La mayor oportunidad de mercado actual y en la próxima etapa es la migración total del equipo central y las aplicaciones de Web2.0 hacia Web3.0, similar a la migración de las aplicaciones de internet Web a las aplicaciones móviles hace diez años. Debido a las limitaciones de la tecnología y la infraestructura, la gran mayoría de las aplicaciones centrales de la era Web2.0 aún no pueden migrar completamente a la cadena, sino que solo pueden utilizar las características de la tecnología Crypto y los mecanismos de incentivos, delegando servicios como el pago, la liquidación, el comercio, el custodia y la verificación de activos/fondos a las cadenas públicas y su ecosistema.
Por lo tanto, la demanda central se transforma en la entrada y salida de dinero fiduciario, y el cobro/transferencia de criptomonedas. Esto significa que la competencia en las cadenas públicas que se avecina no provendrá principalmente de escenarios nativos en la cadena, sino que provendrá más de la migración de transacciones de internet original fuera de la cadena y la incorporación de usuarios. El único canal de entrada para los usuarios no nativos de Web3.0 sigue siendo a través de las aplicaciones/servicios que conocen, y es muy probable que sea un camino B2B2C.
En la era Web2.0, el número de transacciones de pago minorista procesadas globalmente cada año supera los 200 billones. Para PlatON, debe aprovechar la oportunidad de que el comercio tradicional pase gradualmente a utilizar de manera integral criptomonedas como nuevo soporte de pago, siguiendo el contexto de la propiedad de datos y moneda que pertenece a los propios propietarios, y construir un estándar abierto similar a VISA basado en la descentralización, proporcionando una buena infraestructura para la transición del comercio minorista de Web2.0 a Web3.0. TOPOS es precisamente la infraestructura de liquidación de pago innovadora que lanzamos basado en estas consideraciones.
Esta opinión coincide con lo observado por JDI Labs: los grandes capitales influyentes del nuevo y viejo mundo están posicionándose en el pago criptográfico, y hay cada vez más discusiones sobre PayTech. Gigantes de la industria criptográfica como Binance y Coinbase están enfocándose en los pagos criptográficos, y instituciones financieras tradicionales como VISA, Sequoia Capital y Temasek están invirtiendo con frecuencia en pagos criptográficos. "Si consideramos el mercado de pagos global como un pastel de boda de ensueño, cualquier pequeña imperfección puede dar lugar a un gigante de cientos de miles de millones de dólares, y esta fiebre del oro apenas ha comenzado."
Hacer lo correcto es tan importante como hacer las cosas correctamente, PlatON es sin duda un pionero en esta fiebre del oro. A medida que más instituciones y socios operan en el sistema TOPOS, el valor de la red PlatON finalmente se revelará.
RippleNet, tras diez años de construcción, ha comenzado a dar sus frutos, así que estaremos atentos a cómo se desarrollará el sistema TOPOS y la red PlatON en este contexto.
FIN