Peter Schiff, el economista jefe y estratega global de Euro Pacific Asset Management, ha expresado fuertes preocupaciones sobre la reciente estrategia económica de la Reserva Federal. En una publicación en X, Schiff advirtió que las políticas de la Fed están llevando a daños a largo plazo, particularmente en lo que respecta a la inflación.

Según Schiff, se espera que la inflación aumente en el próximo año. Sugirió que cualquier futuro recorte de tasas por parte de la Fed probablemente estaría destinado a evitar una crisis financiera, impulsar los mercados de activos o proporcionar alivio a bancos y mercados laborales en apuros, no para reducir la inflación.

Los funcionarios de la Fed estaban haciendo control de daños hoy después de los comentarios de Powell el miércoles. Es probable que la inflación aumente el próximo año. Por lo tanto, si la Fed recorta las tasas, es solo para evitar una crisis financiera, respaldar los mercados de activos, rescatar bancos o "estimular" un mercado laboral débil.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 de diciembre de 2024

El miércoles, la Reserva Federal redujo su tasa de interés clave en un cuarto de punto, marcando el tercer recorte de tasas de este año. Sin embargo, el movimiento se acompañó de un cambio notable en la perspectiva del banco central para 2025. La Fed ahora espera ralentizar el ritmo de los recortes de tasas el próximo año, principalmente debido a la inflación persistente.

Cambio en las proyecciones económicas de la Fed para 2025

Según informes recientes, las proyecciones del banco central de EE. UU. para la tasa se han revisado al alza al 3.9%, desde el 3.4% en septiembre. Además, las expectativas de inflación se ajustaron del 2.1% al 2.5%, indicando una batalla más difícil por delante en los próximos años.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, defendió la decisión durante una conferencia de prensa, afirmando que el ritmo más lento de los recortes de tasas refleja tanto la inflación más alta de lo esperado este año como la anticipación de una presión inflacionaria continua hasta 2025.

A pesar de la reducción de tasas, los comentarios de Powell sugirieron una trayectoria futura de recortes lentos y cautelosos para abordar las preocupaciones sobre la inflación.

Schiff, apareciendo en Fox Business después del anuncio de la Fed, criticó la retórica de Powell, particularmente su representación de la postura agresiva de la Fed sobre la inflación. Schiff argumentó que las acciones de Powell no se alineaban con sus palabras, señalando que los primeros recortes de tasas de la Fed fueron prematuros. Afirmó que las tasas nunca alcanzaron niveles restrictivos, y recortarlas más ahora sería un error.

Schiff también expresó escepticismo sobre la afirmación de Powell de que la inflación podría volver al objetivo de la Fed del 2% en dos años. Cree que la inflación se mantendrá elevada, desestimando las proyecciones de Powell como demasiado optimistas. “La inflación no estará cerca del 2% en dos años. Va a ser más alta de lo que es ahora”, comentó Schiff.

Impacto de los déficits y preocupaciones sobre la política fiscal

Schiff advirtió que EE. UU. podría estar encaminándose hacia un escenario que podría complicar las condiciones económicas para la administración entrante de Trump. A medida que la administración se prepara para asumir el cargo en enero, Schiff especuló que Trump podría heredar un entorno económico frágil marcado por una economía lenta y riesgos financieros elevados.

Las preocupaciones de Schiff también se extendieron a cuestiones fiscales más amplias. Un artículo reciente en SchiffGold, que el economista volvió a publicar en X, destacó el creciente déficit del gobierno de EE. UU.

Según las últimas cifras del Departamento del Tesoro, el gobierno de EE. UU. gastó $668 mil millones en noviembre, sumando a los $584 mil millones en gastos de octubre. Esto lleva el déficit total para los primeros dos meses del año fiscal 2025 a un asombroso $624 mil millones, el total más alto jamás registrado para este período.

Fuente: Departamento del Tesoro

Con los ingresos del gobierno ascendiendo a solo $628 mil millones, EE. UU. se dirige hacia un déficit récord para el final del año fiscal, que podría superar los $3.5 billones. Schiff advierte que este gasto sin precedentes está drenando la economía real, y tales políticas fiscales podrían llevar a una inestabilidad económica a largo plazo.

La crítica de Schiff a las sugerencias de política de Trump

Schiff también criticó el enfoque del presidente electo Trump hacia los mercados de energía internacionales, particularmente su sugerencia de que la Unión Europea debería aumentar su compra de petróleo y gas de EE. UU. El economista argumenta que esto llevaría a una reducción de la oferta doméstica y al aumento de los precios de la energía para los estadounidenses.

#Trump quiere que la UE compre más petróleo y gas de EE. UU. Si lo hacen, la demanda adicional reducirá la oferta doméstica, aumentando los precios de la energía para los estadounidenses. Además, si se utilizan dólares para comprar petróleo y gas en lugar de comprar nuestra deuda, el resultado será mayores rendimientos de bonos y tasas hipotecarias.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 de diciembre de 2024

Además, argumentó que si se utilizaran dólares para comprar exportaciones de energía de EE. UU. en lugar de financiar deudas, el resultado sería mayores rendimientos de bonos y tasas hipotecarias, exacerbando los desafíos económicos para los hogares.

Ayer, Schiff se burló de las políticas de “reducción de costos” de Trump, diciendo que el presidente electo de EE. UU. está haciendo campaña por la reducción de la deuda, sin embargo, está forzando a los republicanos de la Cámara a “votar para suspender el techo de la deuda durante los próximos dos años.” Cree que esto preparará al Congreso de EE. UU. para “acumular una cantidad ilimitada de deuda.”

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