5 tendencias clave que definieron las criptomonedas este año
Hoy damos un paso atrás respecto de la reciente volatilidad del mercado para destacar el crecimiento de las criptomonedas en 2024. Analizamos las cinco tendencias más importantes que impulsan las criptomonedas este año a través de la lente de la actividad en cadena.
Comenzamos a comparar el rendimiento de Bitcoin y Ethereum antes de profundizar en los factores que contribuyeron a los máximos históricos de las criptomonedas alcanzados en 2024.
Métricas clave anuales (cambio anual)*
Tarifas de red: suma de las tarifas totales gastadas para usar una cadena de bloques en particular. Esto rastrea la disposición a gastar y la demanda de usar Bitcoin o Ether
Las tarifas por usar la cadena de bloques de Bitcoin aumentaron un 4% a $890 millones en 2024. Los ordinales, el equivalente NFT de Bitcoin, y Runes, el estándar de tokens, lucharon por mantener la actividad en cadena en la segunda mitad del año, lo que llevó a que las tarifas permanecieran relativamente estancadas a pesar del meteórico aumento del precio de Bitcoin.
Las tarifas de Ethereum cayeron un 15% a $2.4 mil millones en comparación con los $2.8 mil millones en 2023. El principal catalizador que condujo a tarifas más bajas fue la actualización de Dencun implementada en marzo de 2024, que redujo los costos de las redes de capa 2 en más de 10 veces. Como resultado, las transacciones y el valor depositado en L2 crecieron rápidamente, pero llevaron a menores ingresos para Ethereum y a que se quemara menos ETH.
Flujos netos de intercambios: la cantidad neta de entradas menos las salidas de un criptoactivo específico que entran o salen de intercambios centralizados.
En 2024, 9.400 millones de dólares en BTC salieron de los exchanges. Los ETF de Bitcoin han sido un factor importante que ha contribuido a estas salidas, siendo uno de los principales compradores de Bitcoin durante todo el año.
Ethereum registró $8.4 mil millones en salidas netas este año. Se trata de una cantidad considerable, pero ligeramente inferior a los $10 mil millones registrados el año pasado.
2024 en cadena
2024 ha sido un punto de inflexión para las criptomonedas: desde el lanzamiento de múltiples ETF hasta el apoyo público del presidente electo de EE. UU. al espacio, las mareas están cambiando a favor de los criptoactivos.
No solo se ha duplicado la capitalización de mercado agregada de las criptomonedas en 2024, sino que las métricas de los usuarios están creciendo, la innovación está floreciendo y el panorama regulatorio es cada vez más brillante.
Hay cinco tendencias principales que reflejan el cambio en el espacio criptográfico en 2024:
1. El creciente dominio de Bitcoin
2. Memecoin simple
3. La crisis de identidad de Ethereum
4. Reinado de DeFi
5. Nuevos proyectos marcan el camino
Vamos a sumergirnos en ello.
1. El creciente dominio de Bitcoin
El lanzamiento de los ETF de Bitcoin en enero impulsó el precio de BTC a principios de año. Por primera vez, Bitcoin se volvió directamente accesible en los corredores financieros tradicionales en los EE. UU. Esto ayudó a que la participación de mercado de Bitcoin alcanzara su nivel más alto en más de tres años y medio.
Fuente: CoinMarketCap Dominancia
Mercado liderado por Bitcoin: el mayor criptoactivo ha tenido un mejor desempeño tanto en el camino al alza como durante las correcciones en 2024
Las instituciones han considerado cada vez más a Bitcoin como un oro digital, lo que ha hecho subir los precios a nuevos máximos históricos.
Aunque los flujos de ETF se desaceleraron en el segundo y tercer trimestre, se han recuperado fuertemente en el cuarto trimestre, registrando más de $10 mil millones en entradas desde entonces.
La elección de Trump ciertamente ayudó a impulsar el precio de BTC, ya que las probabilidades de establecer una reserva estratégica de Bitcoin se han vuelto cada vez mayores.
En general, esto ha llevado a que el dominio del mercado de Bitcoin aumente de menos del 50% al 59% en lo que va de año.
Fuera de Bitcoin, el otro sector que ha estado ganando participación de mercado dentro de las criptomonedas han sido las memecoins.
2. Manías de Memecoin
La capitalización de mercado agregada de memecoins ha aumentado más del 400% en 2024. Las memecoins alcanzaron una ola de fuerte impulso en el primer trimestre y otra recientemente en el cuarto trimestre.
Fuente: Perspectivas de la revisión de la ITB 2024
Ganancia de 100 mil millones de dólares: la capitalización de mercado agregada de las memecoins aumentó casi once cifras a lo largo de 2024
El nihilismo financiero se convirtió en la frase de facto para describir el auge de las memecoins a medida que millones de personas se amontonaban para apostar en tokens que no estaban respaldados por nada.
El número de poseedores de memecoin se aceleró en 2024, con más de 6,6 millones de direcciones que poseen Dogecoin, habiéndose beneficiado de la asociación con Elon Musk y su Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE).
Pepe, basado en el icónico meme de la rana, obtuvo una ganancia de más del 1200 % en precio en 2024, alcanzando una valoración de $7 mil millones.
Memecoins experimentó una explosión cámbrica en Solana, donde la plataforma de lanzamiento Pump.fun obtuvo casi $300 millones en ingresos tras su lanzamiento en febrero.
Esta tendencia hacia la especulación sobre tokens que salen del ecosistema Ethereum ciertamente afectó el desempeño de ETH en 2024.
3. La crisis de identidad de Ethereum
Desde la implementación de la Propuesta de Mejora de Ethereum (EIP) 1559 en 2021, la comunidad Ethereum ha celebrado la quema de ETH en momentos de tarifas altas. Cuanto mayores sean las tarifas que paguen los usuarios para realizar transacciones en Ethereum, más ETH se quemará. Sin embargo, a medida que la capa 2 de Ethereum fue escalando, el mantra del dinero ultrasónico de Ethereum perdió su impulso.
Fuente: Indicadores de oferta de Ethereum de ITB
Tarifas en descenso: las tarifas de Ethereum han disminuido un 80 % en términos de ETH en los últimos tres años, lo que ha llevado a que se quemen menos ETH.
Desde la actualización de Dencun en marzo, las redes de capa 2 sobre Ethereum han reducido sus tarifas en más de 10 veces, impulsando una adopción más amplia pero sacrificando el "carácter monetario" de ETH.
El suministro de ETH aumentó a lo largo de 2024, después de registrar una disminución en 2023 antes de que se implementara Dencun.
Las memecoins y los NFT solían ser los principales contribuyentes a los picos de tarifas en Ethereum, pero estos se han trasladado en gran medida a Solana y Base L2, lo que resultó en una actividad relativamente moderada en la red principal de Ethereum.
Esta tendencia ha llevado a que ETH tenga un rendimiento inferior al de BTC y otras plataformas de contratos inteligentes a lo largo de 2024, al tiempo que ha generado dudas en la comunidad Ethereum sobre qué deberían hacer y cómo. De cara a 2025, hay señales de esperanza para Ethereum, ya que es probable que los esfuerzos se centren en escalar la capa uno después de años de favorecer las mejoras de la capa 2.
4. El renacimiento de las DeFi
El espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi) experimentó un renacimiento a lo largo de 2024, a medida que el capital volaba onchain. Los protocolos DeFi de primera línea fueron resistentes durante el mercado bajista y surgieron como un punto fuerte para las criptomonedas en 2024.
Fuente: DeFiLlama TVL
Crecimiento de 150 mil millones de dólares: el valor agregado de los activos implementados en los protocolos DeFi, incluido el staking líquido y el capital prestado, alcanzó sus máximos de 2021 este año.
La confianza en las aplicaciones DeFi creció a medida que el valor perdido por ataques y hackeos alcanzó los niveles más bajos desde 2020
La incertidumbre regulatoria en torno a DeFi también parece estar mejorando con la salida del presidente de la SEC, Gary Gensler, y la nueva administración adoptando las finanzas abiertas, como lo demuestra el hecho de que World Liberty Financial, respaldado por Trump, esté construyendo un mercado sobre Aave.
Como resultado, la capitalización de mercado agregada de las empresas bluechip de DeFi alcanzó recientemente su nivel más alto desde principios de 2022.
Las nuevas aplicaciones han sido los principales contribuyentes al resurgimiento de DeFi, impulsando nuevas oportunidades de rendimiento a las que cualquiera puede acceder.
5. Nuevos proyectos marcan el camino
Los mercados alcistas de criptomonedas suelen ver el crecimiento de nuevos conceptos que fueron pioneros durante los mercados bajistas. Esta vez no ha sido diferente, ya que los protocolos de re-staking y negociación de base se convirtieron en aplicaciones innovadoras para el espacio criptográfico.
Fuente: Perspectivas de la revisión de la ITB 2024
Más de 30 mil millones de dólares en nuevas categorías: los protocolos de resttaking lograron atraer más de 25 mil millones de dólares en activos, mientras que los protocolos de negociación de base más de 6 mil millones de dólares.
El restaking surgió como un nuevo primitivo en cripto, permitiendo que las aplicaciones y los servicios se protejan utilizando redes de staking existentes o liquidez.
EigenLayer fue el primero en incorporar esto a Ethereum, y ahora Babylon ha permitido que mecanismos similares funcionen sobre la cadena de bloques de Bitcoin.
Al ofrecer rendimientos más altos que el staking regular, los protocolos de re-staking líquido han representado una amenaza para el dominio de Lido.
De manera similar, los protocolos de negociación de base han ejercido presión sobre las monedas estables que generan rendimiento de la generación anterior.
Aunque las monedas estables de negociación básica se probaron originalmente en el último ciclo alcista, Ethena ha sido el primer protocolo que permitió depositar miles de millones de dólares en un vehículo similar a una moneda estable que genera rendimientos asombrosos derivados de las tasas de financiación de los swaps perpetuos.
Ethena ha democratizado el acceso al comercio de arbitraje de tasas de financiación y ha desarrollado un ecosistema a su alrededor.
La demanda cíclica del espacio convierte a Ethena en un fuerte contendiente para seguir creciendo el próximo año si continúa el mercado alcista de las criptomonedas.
En general, 2024 ha sido un año muy fuerte para las criptomonedas. El acceso institucional a través de ETF y las perspectivas de una reserva estratégica han impulsado a Bitcoin a nuevos máximos. Las memecoins también ganaron impulso, mientras que Ethereum enfrentó algunas dificultades. DeFi cambió las cosas y el capital se vertió en nuevos proyectos. En última instancia, el espacio de las criptomonedas ha construido una base sólida este año que está preparada para acelerarse hasta 2025.
2024 Onchain se publicó originalmente en IntoTheBlock en Medium, donde las personas continúan la conversación destacando y respondiendo a esta historia.
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