Interpretación macro: En la madrugada de hoy, #美联储 anunció la última decisión de tasas de interés de este año, reduciendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos a 4.25%-4.5%. Esta es la tercera reducción de tasas después de septiembre y noviembre, marcando el delicado equilibrio de la Reserva Federal en respuesta a la desaceleración del crecimiento económico y a la presión inflacionaria. Vamos a profundizar en la decisión de reducción de tasas de la Reserva Federal y las señales políticas en el discurso de Powell, y explorar su impacto en el mercado de criptomonedas.
Decisión de reducción de tasas y tendencia agresiva: La reducción de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal cumple con las expectativas del mercado, pero las señales políticas emitidas durante la reunión están llenas de complejidad. Powell mencionó repetidamente en la conferencia de prensa 'ajuste más neutral' y una 'actitud cautelosa' hacia una reducción de tasas adicional; estas declaraciones muestran la inclinación agresiva de la Reserva Federal en su política monetaria.#美联储放鹰
El último gráfico de puntos de tasas muestra que los responsables de la toma de decisiones pronostican dos reducciones de tasas en 2025, mientras que en septiembre las previsiones para el número de reducciones del próximo año llegaron a cuatro. Este cambio refleja una desaceleración en el ritmo de reducción de tasas de la Reserva Federal y una actitud cautelosa hacia las perspectivas económicas futuras. De los 19 funcionarios, 14 prevén que habrá dos reducciones de tasas o menos en 2025, y solo cinco miembros anticipan que habrá más de dos reducciones el próximo año, lo que refuerza aún más la postura agresiva de la Reserva Federal.
Equilibrio entre crecimiento económico e inflación: Powell enfatizó en su discurso que la Reserva Federal está tratando de encontrar un equilibrio entre la desaceleración del crecimiento económico y el control de la inflación. Señaló que actuar demasiado lentamente podría debilitar la actividad económica en el mercado laboral, mientras que actuar demasiado rápido podría perjudicar el progreso que la Reserva Federal ha logrado en el control de la inflación. Por lo tanto, la Reserva Federal dependerá más de los datos para formular su política monetaria, en lugar de seguir un camino preestablecido.
A pesar de los desafíos, Powell dio una evaluación positiva del desempeño de la economía estadounidense. Usó repetidamente términos como 'sólido', 'fuerte' y 'resiliente' para describir la situación económica actual. Sin embargo, también reconoció que la actividad en el sector inmobiliario es débil, y aunque el gasto del consumidor se mantiene resistente, el crecimiento de la actividad económica en general está desacelerándose. Al mismo tiempo, aunque la inflación se encuentra más cerca del objetivo del 2%, aún se necesitarán uno o dos años para alcanzarlo.
Incertidumbre e impacto de las políticas de Trump: Powell también mencionó en su discurso la posible incertidumbre política que podría traer el gobierno de Trump, que asumirá el cargo pronto. Trump prometió durante su campaña implementar un agresivo plan de aranceles, y los economistas creen que esto podría llevar a un aumento de la inflación en Estados Unidos. Powell indicó que algunos miembros del Comité Federal de Mercado Abierto han comenzado a realizar evaluaciones preliminares sobre el impacto que las políticas de Trump podrían tener, pero actualmente es prematuro sacar conclusiones sobre cómo influirán en la inflación.
La incertidumbre sobre las políticas del gobierno de Trump ha traído desafíos adicionales al mercado. Por un lado, las políticas de reducción de impuestos y aranceles podrían estimular el crecimiento económico, pero por otro lado, también podrían provocar un aumento de la inflación, obligando a la Reserva Federal a cambiar su ritmo de reducción de tasas. Esta incertidumbre hace que el mercado sea más cauteloso respecto a la dirección futura de las políticas de la Reserva Federal.
Impacto en el mercado de criptomonedas: La reducción de tasas de la Reserva Federal y las declaraciones de Powell tuvieron un impacto significativo en el mercado de criptomonedas. La decisión de reducir tasas cumplió con las expectativas del mercado, pero el lenguaje agresivo y el ajuste de las expectativas de inflación trajeron agitación al mercado. Activos criptográficos principales como Bitcoin, Ethereum y varios altcoins experimentaron una notable corrección de precios.#加密市场回调
Tras el anuncio de la reducción de tasas, el precio de Bitcoin cayó rápidamente alrededor del 5.6%, cayendo brevemente por debajo de los 99000 dólares. Ethereum tuvo un rendimiento aún más débil, con una caída cercana al 7%. Otros altcoins como Solana y Dogecoin también tuvieron un rendimiento desastroso, cayendo más del 7% y 8% respectivamente. La volatilidad en el mercado de criptomonedas llevó a muchos traders a liquidar posiciones, mostrando la inquietud en el mercado.
La drástica caída de Bitcoin y otros activos criptográficos principales refleja la preocupación del mercado por la inflación futura y la reacción ante la incertidumbre de la política de la Reserva Federal. Sin embargo, a largo plazo, el mercado de criptomonedas aún tiene un gran potencial. Esta corrección crea posibilidades potenciales para un rebote futuro.
La decisión de la Reserva Federal de reducir las tasas y las declaraciones de Powell enviaron múltiples señales políticas, mostrando el delicado equilibrio entre el crecimiento económico y el control de la inflación. La inclinación agresiva y la incertidumbre de las políticas de Trump han traído desafíos adicionales al mercado, haciendo que sea más cauteloso respecto a la dirección futura de las políticas de la Reserva Federal. Para el mercado de criptomonedas, la decisión de reducir tasas y las señales políticas de la Reserva Federal provocaron una notable agitación en el mercado. Sin embargo, a largo plazo, el mercado de criptomonedas aún tiene un gran potencial de desarrollo. Los inversores deben prestar atención a la dirección de las políticas de la Reserva Federal y a los cambios dinámicos en el mercado de criptomonedas, para poder ajustar sus estrategias de inversión y aprovechar las oportunidades del mercado.
#BTC☀ Análisis:
Ayer, en el artículo, nos centramos en interpretar la 'reducción de tasas agresiva de la Reserva Federal' y la postura algo agresiva de Powell; BTC también cayó, según mi análisis del lunes y martes, hasta la posición de soporte a corto plazo cerca de 99200 dólares. Aquí también está cerca de la primera línea de soporte de tendencia, la siguiente línea de soporte de tendencia está cerca de 96800 dólares.
A las tres de la mañana de hoy, la reducción de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en esta reunión cumplió con las expectativas. Pero lo importante es que el lenguaje de la declaración de la reunión se ajustó, reflejando que el FOMC está considerando cambios en el ritmo y la magnitud de la implementación de políticas futuras. También hubo discrepancias en la votación, con algunos miembros oponiéndose a la reducción de tasas en diciembre. Las previsiones económicas reflejan claramente preocupaciones sobre los riesgos de inflación, y el equilibrio de riesgos de la Reserva Federal claramente se ha vuelto a inclinar hacia la inflación. El gráfico de puntos solo sugiere dos reducciones de tasas el próximo año, mostrando una inclinación absolutamente agresiva. Powell es cauteloso respecto a la reducción de tasas adicional, su postura es agresiva.
Después de la reunión, el dólar se disparó, mientras que las acciones estadounidenses, el oro y Bitcoin cayeron drásticamente.
Las declaraciones y posturas agresivas han debilitado las expectativas sobre el futuro camino y nivel de las reducciones de tasas, lo que significa que el número y la magnitud de las reducciones disminuirá, y es posible que se mantengan en niveles de tasas más altos en el futuro. Esta es la lógica central de la caída actual, y algunas declaraciones de Powell sobre las reservas de Bitcoin son solo un pequeño impulso. Desde la drástica caída de los tres índices bursátiles de EE. UU., es evidente que la lógica central del mercado sigue siendo la reacción al fortalecimiento del dólar.