Autor: Joy Lou
Evento: Cang.us hizo tres anuncios importantes en noviembre: adquirió la máquina minera de criptomonedas de 32Eh/s de Bitmain por 256 millones de dólares; planea emitir 144 millones de dólares en acciones para financiar adquisiciones posteriores de máquinas mineras de criptomonedas de 18Eh/s, un total de 393; Los bitcoins se extrajeron en noviembre.
Comentarios:
1. En la primera fase, Cangu obtuvo una máquina de minería de criptomonedas de 32Eh/s en funcionamiento, con un precio de cierre de aproximadamente 70.000 dólares estadounidenses por pieza (incluidos los costos operativos del alojamiento de Bitmain). El proyecto se distribuye principalmente en cinco países, incluido Estados Unidos. En Oriente Medio y África, las máquinas mineras utilizan principalmente la máquina minera insignia S19 de Bitmain, que actualmente tiene un ciclo de depreciación de aproximadamente 4 años.
2. La segunda fase de 18Eh/s requerirá 144 millones de dólares para operar máquinas de minería de criptomonedas, que se obtendrán a través de una emisión dirigida, principalmente constituida por 9 personas naturales como sujetos de inversión, se espera que el evento se complete en marzo de 2025, siendo el vendedor Golden TechGen (GT).
3. Canggu también firmó un acuerdo suplementario, como recompensa opcional, si la capitalización de mercado de Canggu alcanza un valor específico durante 30 días de negociación consecutivos en los próximos 30 meses, la empresa emitirá 97.105.500 dólares en acciones para regalar a los mencionados 9 individuos naturales que forman el sujeto de inversión.
4. A pesar de que el precio del Bitcoin ha aumentado significativamente recientemente, la empresa inició el contacto con el proyecto hace tiempo, aproximadamente durante el período en que el Bitcoin estaba entre 60,000 y 70,000 dólares por moneda, y alcanzó un acuerdo con el vendedor del proyecto objetivo, por lo que el precio de adquisición es básicamente a precio par.
5. Tras la finalización de esta adquisición, el negocio principal de Canggu se transformará de la venta de automóviles a la minería propia. Después, la empresa se basará en estas actividades para seguir expandiéndose hacia la diversificación de operaciones, incluyendo el alquiler de capacidad de minería, y la gestión en la nube, para suavizar aún más las grandes fluctuaciones de ganancias de la empresa causadas por la volatilidad del precio del Bitcoin.
Recomendación de inversión: Tras la finalización de la adquisición del proyecto restante de 18Eh/s en marzo de 2025, la capacidad operativa alcanzará 50Eh/s, convirtiéndose en la mayor empresa minera que cotiza en bolsa en EE. UU. Actualmente, entre las empresas mineras de América del Norte, Marathon Digital (Mara.us) tiene una capacidad de minado propia de 46Eh/s y una capitalización de mercado de 7.900 millones de dólares, lo que corresponde a 1,7 millones de dólares/Eh; Cleanspark (Clsk.us) tiene una capacidad de minado propia de 32EH/s y una capitalización de mercado de 3.600 millones de dólares, lo que corresponde a 1,1 millones de dólares/Eh. Teniendo en cuenta que el precio de cierre de la empresa es relativamente alto, se selecciona 1,1 millones de dólares/Eh como base de valoración, lo que corresponde a una capitalización de mercado de 3.520 millones de dólares antes de completar la segunda adquisición en marzo, y una capitalización de 5.500 millones de dólares después de la adquisición, en comparación con la capitalización actual de solo 720 millones de dólares, lo que representa una subestimación significativa, con un potencial de aumento de 3,9 a 6,6 veces.
Este artículo fue escrito el 18 de diciembre de 2024, con un precio actual de CANG de 6 dólares.
