Un estudio de Deutsche Bank señala que, con la inminente toma de posesión del presidente electo Donald Trump, la guerra comercial global ya ha ascendido al mayor riesgo para la estabilidad del mercado en 2025.

Jim Reid, jefe de investigación macro y temática global de Deutsche Bank, afirmó en un informe del lunes: "Los mayores riesgos globales incluyen la guerra comercial global, el colapso de las acciones tecnológicas estadounidenses y las preocupaciones sobre la inflación y los rendimientos de los bonos." En diciembre del año pasado, los inversores consideraron que el 'aterrizaje duro' de la economía estadounidense era el mayor riesgo del mercado, sin embargo, la situación ha cambiado este año.

A pesar de que el mercado había temido que un endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal para combatir la inflación provocara una recesión, la economía estadounidense logró una expansión en 2024. Algunos inversores ahora temen que los planes de altos aranceles en la política comercial de Trump puedan llevar a un repunte de la inflación, y la amenaza de una inflación persistentemente alta sigue presente.

A pesar de que la Reserva Federal comenzará a flexibilizar la política monetaria en septiembre de 2024, principalmente debido a que la inflación ha disminuido significativamente en comparación con el pico de 2022, un estudio de Deutsche Bank ha encontrado que los inversores todavía ven un aumento inesperado de las tasas de interés por parte del banco central para hacer frente a la inflación como uno de los tres principales riesgos para la estabilidad del mercado en 2025.

En el contexto de los ajustes de la política monetaria por parte de la Reserva Federal, el mercado de bonos ha mostrado volatilidad, especialmente el aumento inesperado del rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU., lo que ha generado preocupación entre los inversores. Como un importante indicador de referencia para la valoración de acciones, un aumento significativo en los rendimientos podría socavar la estabilidad del mercado de valores.

Según los datos del mercado de Dow Jones, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. ha subido este año, alcanzando el 4.397% el lunes.

La Reserva Federal celebrará esta semana una reunión de política monetaria de dos días, y se espera que anuncie la decisión sobre las tasas de interés el jueves a las 3 a.m. hora de Beijing.

Desde principios de año, el índice S&P 500 ha tenido un rendimiento sólido, en parte debido al entusiasmo de los inversores por la inteligencia artificial (IA), lo que ha impulsado un aumento significativo en las acciones de los gigantes tecnológicos. Por ejemplo, el fabricante de chips de IA Nvidia (NVDA.O) tiene un valor de mercado de aproximadamente 3 billones de dólares, y su precio de acciones ha aumentado más del 166% desde 2024, según datos de FactSet.

Los datos de Deutsche Bank muestran que los inversores consideran que la fuerte caída en la valoración de las acciones tecnológicas y el enfriamiento del entusiasmo por la IA son el segundo mayor riesgo para la estabilidad del mercado, solo detrás de la guerra comercial global.

Al cierre del lunes, el mercado de valores de EE. UU. mostró un rendimiento diverso, con el índice Nasdaq compuesto, dominado por acciones tecnológicas, subiendo un 1.2%, alcanzando un nuevo máximo histórico. El índice S&P 500 subió un 0.4%, mientras que el promedio industrial Dow Jones cayó un 0.3%.

Hasta ahora en 2024, el índice S&P 500 ha subido un 27.3%, y el índice Nasdaq ha aumentado un 34.4%. El ETF Magnificent Seven (que rastrea las acciones de los gigantes tecnológicos 'siete gigantes') ha tenido un aumento del 73.2% este año, según datos de FactSet.

Los resultados de la encuesta global de mercados de Deutsche Bank muestran que se espera que las acciones de los 'siete gigantes' (Mag-7) suban un 6.8% en 2025, mientras que se prevé que el índice S&P 500 suba un 5.2%.

Artículo reenvíado de: Jinshi Datos