Conclusiones principales
BFUSD ofrece un alto APY (recientemente en el rango del 30%-47%) a través de retornos de tarifas de financiación y staking, pero tales retornos son dinámicos y dependen de las condiciones del mercado.
Un robusto Fondo de Reserva protege a los usuarios de tasas de financiación negativas, asegurando estabilidad incluso durante condiciones de mercado bajistas.
Las pruebas retrospectivas muestran que el Fondo de Reserva de BFUSD puede soportar escenarios de mercado extremos, proporcionando un colchón confiable que probablemente crecerá con el tiempo.
Este es un anuncio general. Los productos y servicios a los que se hace referencia aquí pueden no estar disponibles en su región.
La introducción de BFUSD, nuestro activo de margen exclusivo que genera recompensas lanzado en noviembre de 2024, ha despertado entusiasmo y curiosidad, particularmente en relación a su Rendimiento Porcentual Anual (APY), que recientemente ha oscilado entre el 30% y el 47%. Muchos usuarios se preguntan: ¿Cómo es posible este alto APY? ¿Es sostenible? ¿Cuáles son los riesgos?
En este blog, desglosaremos cómo BFUSD genera sus rendimientos, explicaremos el papel de las tasas de financiación y el staking, y proporcionaremos información sobre los mecanismos que aseguran su estabilidad, incluido el Fondo de Reserva. Al final, debería tener una visión mucho más clara de cómo funciona BFUSD y por qué es una adición valiosa a su estrategia de trading.
¿Cómo genera BFUSD un alto APY?
La respuesta radica en la estructura de BFUSD. Su APY diario se deriva de un retorno agregado generado a partir de tarifas de staking y tarifas de financiación del día anterior. Es importante tener en cuenta que el APY no es fijo, y los resultados pasados no garantizan un rendimiento futuro.
Por ejemplo, el 23 de noviembre de 2024, BFUSD ofreció un APY Aumentado del 47.23%, mientras que la Tasa Base se situó en el 35.11%. Este APY elevado fue impulsado por condiciones de mercado favorables, incluidas tasas de financiación de ETHUSDT notablemente altas durante este período, tal como se refleja en los datos de tarifas de financiación disponibles públicamente de Binance.
Las tarifas de financiación, que están influenciadas por la demanda del mercado y la volatilidad, jugaron un papel clave en la consecución de este alto rendimiento. Por diseño, BFUSD comparte el valor generado por estos mecanismos como recompensas con la comunidad y los traders de Binance.
¿Puede la tarifa de financiación de BFUSD ser negativa?
La respuesta es sí. Habrá momentos en que los ingresos por tarifas de financiación para BFUSD sean negativos, especialmente durante condiciones de mercado bajistas cuando las tasas de financiación son negativas.
Para mitigar esto, BFUSD está diseñado con un Fondo de Reserva incorporado. Durante condiciones de mercado favorables, una parte del APY total generado se destina a este Fondo. Este colchón asegura que los usuarios estén protegidos de tarifas de financiación negativas cuando el mercado cambia.
Por ejemplo, como se mencionó anteriormente, el 23 de noviembre de 2024, BFUSD ofreció una Tasa Base del 35.11% y una Tasa Aumentada del 47.23% para aquellos que operaban activamente. Estas tasas fueron respaldadas por condiciones de mercado favorables, incluidas tasas de financiación de ETHUSDT notablemente altas en ese día. Junto con la distribución de APYs competitivos a los usuarios, BFUSD asignó estratégicamente una parte de los retornos durante este período al Fondo de Reserva.
Esta asignación refuerza la capacidad del Fondo de Reserva para proporcionar una red de seguridad durante períodos de tarifas de financiación negativas, asegurando la estabilidad a largo plazo para los titulares de BFUSD incluso en condiciones de mercado menos favorables. Sin embargo, es esencial entender que el APY de BFUSD no está garantizado, y podría incluso ser cero en ocasiones. Como producto dinámico, su rendimiento depende de las condiciones del mercado. Los resultados pasados de APY no garantizan resultados futuros.
Para más detalles sobre riesgos y condiciones, consulte nuestras Preguntas Frecuentes y Términos.
¿Puede BFUSD generar consistentemente un alto APY a pesar de tasas de financiación negativas?
Si bien es cierto que las tasas de financiación de derivados pueden volverse negativas, son predominantemente positivas, una tendencia respaldada por el sentimiento de mercado alcista y la naturaleza no inflacionaria de los activos criptográficos. Tome el par de trading ETHUSDT como ejemplo.
Durante el último año, su tasa de financiación ha sido positiva durante 354 de los 365 días. Al observar tendencias históricas, las tasas de financiación han sido mayormente positivas trimestralmente desde el lanzamiento de Binance Futures a finales de 2019. Este sólido historial respalda la capacidad de BFUSD para generar consistentemente APY a partir de tarifas de financiación, incluso en un mercado volátil.
Arriba: Días Positivos de Financiación de ETHUSDT de Binance durante el último año
Arriba: una visión general de las Tasas de Financiación Perpetuas Promedio Trimestrales de Binance
¿Puede el Fondo de Reserva proteger completamente a los usuarios de tasas de financiación negativas?
Como se explicó anteriormente, hemos implementado un robusto Fondo de Reserva para salvaguardar a los usuarios de BFUSD del impacto de las tasas de financiación negativas. Al lanzamiento, el Fondo se dotó con 1 millón de USDT, y su resiliencia ha sido rigurosamente probada contra escenarios extremos.
Pruebas retrospectivas del Fondo de Reserva
Realizamos una prueba retrospectiva utilizando las siguientes suposiciones (solo para fines ilustrativos):
Tamaño de suscripción: $50 millones de suscripción inicial fija.
Fondo de Reserva inicial: $1 millón.
APY de Staking de ETH: 3%.
Asignación del Fondo de Reserva: 30%.
Sin reducción de posiciones: las posiciones permanecen sin cambios durante escenarios de financiación negativa, con el Fondo de Reserva cubriendo las tarifas de financiación negativa.
La prueba retrospectiva simuló el rendimiento durante los 10 peores meses de financiación en la historia de Binance Futures, clasificados por las tasas de financiación más negativas. El gráfico a continuación ilustra el tamaño del Fondo de Reserva durante un período de 1,000 días después de cada lanzamiento probado retrospectivamente:
Conocimientos clave
Incluso en las condiciones más desafiantes probadas retrospectivamente, el Fondo de Reserva demostró su capacidad para proteger a los usuarios. Según nuestros cálculos, el Fondo de Reserva de 1 millón de USDT no solo soportaría el estrés de los peores períodos de financiación histórica, sino que también probablemente crecería con el tiempo.
Monitoreo continuo
Mientras que la prueba retrospectiva confirma la resiliencia del Fondo de Reserva, Binance se compromete a monitorear y gestionar de manera consistente el Fondo para asegurar su adecuación. Se realizarán ajustes regulares según sea necesario para mantener un colchón confiable.
Reflexiones finales
BFUSD fue diseñado con la comunidad en mente, con el objetivo de ofrecer un mayor valor a los usuarios de Binance al combinar margen flexible con recompensas diarias.
A lo largo de este blog, hemos explorado cómo BFUSD genera su alto APY a través de tarifas de financiación e ingresos de staking, los mecanismos en su lugar para proteger a los usuarios durante condiciones de mercado desafiantes, y el papel del Fondo de Reserva en asegurar la estabilidad.
El entusiasmo de nuestra comunidad ha sido inspirador, y estamos comprometidos a refinar y mejorar el producto para servir mejor a sus necesidades. A medida que continuamos innovando, sus comentarios seguirán siendo el corazón de la evolución de BFUSD. Gracias por su apoyo: juntos, estamos dando forma a una experiencia de trading de futuros más gratificante.
Lectura adicional
¿Qué es BFUSD y cómo usarlo como margen en el trading de futuros?
¿Cómo comprar BFUSD y canjearlo por USD Stablecoin?
¿Cómo se determinan las tasas de recompensa para los titulares de BFUSD?
Términos de BFUSD
Descargo de responsabilidad: usted es el único responsable de sus decisiones de inversión y Binance no es responsable por ninguna pérdida que pueda incurrir. Las tasas de recompensa (incluidas la Tasa Base y la Tasa Aumentada) se calculan diariamente y se expresan como un rendimiento porcentual anualizado (APY) solo para fines ilustrativos. Cada tasa de recompensa no es representativa del rendimiento de BFUSD para ningún período distinto de la fecha particular especificada y no es indicativa de resultados futuros. Las tasas de recompensa probablemente fluctuarán día a día. El rendimiento pasado no es un predictor confiable del rendimiento futuro. Solo debe invertir en productos que conozca y donde entienda los riesgos. Debe considerar cuidadosamente su experiencia de inversión, situación financiera, objetivos de inversión y tolerancia al riesgo y consultar a un asesor financiero independiente antes de realizar cualquier inversión. BFUSD no puede ser retirado o utilizado para ningún propósito diferente a margen en una cuenta de Binance Futures. Pueden aplicarse restricciones de canje, lo que puede afectar su capacidad para canjear BFUSD por un stablecoin USD compatible.
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