Autor: Delphi Digital
Traducido por: Azuma, Odaily Planet Daily
Nota del editor: el 11 de diciembre, la reconocida institución de investigación de inversiones Delphi Digital publicó un informe de perspectivas de mercado para la industria de criptomonedas para 2025. Este artículo es la primera parte de ese informe, que principalmente resume el análisis de Delphi Digital sobre la tendencia y el potencial de aumento de Bitcoin en 2015.
Delphi Digital mencionó que, si las tendencias históricas se repiten, Bitcoin podría subir a aproximadamente 175,000 dólares, con posibilidades de alcanzar incluso 190,000 - 200,000 dólares a corto plazo.
El siguiente es el contenido original de Delphi Digital, traducido por Odaily Planet Daily.
A finales de 2022, describimos las razones por las que el mercado bajista había tocado fondo.
Hace 15 meses, comenzamos a expresar nuestra confianza en el próximo ciclo de mercado alcista de manera más directa.
En el informe anual del año pasado, también predijimos que BTC alcanzaría nuevos máximos en el cuarto trimestre de 2024.
Aunque desde un punto de vista técnico, BTC ya había alcanzado un nuevo máximo a finales de marzo de este año debido a las especulaciones sobre ETFs, la reciente ruptura se alinea más con nuestras expectativas iniciales.
Al publicar el informe anual del año pasado, quedaban poco más de 3 meses para la próxima reducción a la mitad de Bitcoin. Observamos en datos históricos que BTC tiende a subir unas semanas antes de la reducción y luego entra en una fase de consolidación para preparar mayores aumentos posteriores.
Avancemos hasta hoy, el verdadero movimiento de BTC coincide fundamentalmente con esta trayectoria.
En el último tiempo, el aumento explosivo de BTC ha puesto al mercado en una posición muy favorable para avanzar hacia mayores espacios.
También reafirmamos nuestra opinión de que la reducción a la mitad de Bitcoin no es el catalizador clave del mercado alcista: simplemente coincide con el momento cíclico de aumento de BTC.
Como se muestra en la imagen a continuación, esta era la situación en ese momento.
Así es la situación actual.
El movimiento de BTC coincide en gran medida con la predicción cíclica de Delphi Digital, lo cual es casi un milagro.
Los lectores que han estado siguiendo los informes de Delphi Digital a largo plazo probablemente sepan por qué ha sucedido esto: no es un milagro.
El mercado está impulsado por el momento, y esto se manifiesta de manera clara en BTC y otras criptomonedas.
Cada nuevo máximo histórico de BTC coincide con el "RSI mensual superando 70". En los mercados alcistas anteriores, el mercado a menudo no se agotaba hasta que este indicador superaba 90.
Si esta práctica histórica se repite, BTC debe subir a aproximadamente 175,000 dólares durante este ciclo para alcanzar el nivel RSI correspondiente (si realmente comienza a dispararse, podría alcanzar incluso 190,000-200,000 dólares). Esta predicción se basa en la suposición de que el pico del ciclo actual tendrá un período de aumento acelerado como la mayoría de los ciclos anteriores.
Desde el punto de vista de la volatilidad, la situación actual de BTC está muy por debajo de la volatilidad '1-2 desviaciones estándar' que normalmente indica un pico cíclico.
En una industria que se desarrolla tan rápidamente, es difícil ver el bosque a través de los árboles. Todos sabemos que la volatilidad es una espada de doble filo, por lo que la duración del tiempo es importante.
Si necesitas más pruebas, aquí hay un dato interesante. Incluso si compraste BTC en el pico del ciclo de noviembre de 2021, si pudiste mantenerlo, hasta hoy su rendimiento aún sería superior al de todas las demás clases de activos principales.
El hecho de que Bitcoin haya superado su máximo histórico no es solo un titular atractivo; para el mercado de criptomonedas, es el impulso definitivo del 'apetito por el riesgo'.
"El precio es el impulso final de la atención, el flujo de capital y la actividad en la cadena".
En el ciclo anterior, solo hasta que el precio de Bitcoin superó definitivamente el máximo anterior, los minoristas empezaron a entrar en masa. Desde el aumento del volumen de búsqueda en Google y la explosión de noticias sobre 'Bitcoin' hasta el aumento de los ingresos por transacciones de minoristas en Coinbase, se puede ver esta tendencia. La confianza de los inversores y el apetito por el riesgo tienden a aumentar cuando Bitcoin 'despega' y supera el máximo anterior.
El precio impulsa el aumento de la atención, acelerando así el FOMO y el flujo de capital.
La tendencia de flujo de BTC ETF de este año ha mostrado claramente esta tendencia.
El ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha sido el tercero en términos de entradas este año entre todos los ETFs, siendo solo superado por los dos ETFs más grandes del S&P 500, cuyo tamaño total de activos es 20 veces el de IBIT (aproximadamente 1.1 billones de dólares).
El precio es el impulso final; en comparación con las clases de activos tradicionales, Bitcoin ha ocupado el primer lugar en aumento de activos durante dos años consecutivos.
BTC no solo ha alcanzado un nuevo máximo en dólares, sino que también ha alcanzado un nuevo máximo en NDX (Índice Nasdaq 100), que en sí mismo ha aumentado casi un 30% este año.
BTC también ha alcanzado un nuevo máximo frente al SPX (Índice S&P 500)... mientras que se espera que el SPX tenga el mejor desempeño de los últimos treinta años este año.
En comparación con el oro, BTC también ha alcanzado nuevos máximos.
Siempre hemos dicho que algún día el estigma de BTC será eliminado. Algún día, no involucrarse en BTC será el mayor riesgo al que se enfrentarán los inversores y las instituciones. En nuestra opinión, ese día ha llegado.
Burlarse de Bitcoin ya no es algo tan genial. Este ciclo consolidará a BTC como un activo macroeconómico que ya no puede ser ignorado.
El valor de mercado de BTC ahora es de aproximadamente 2 billones de dólares.
Es un gran número. Si Bitcoin fuera una empresa que cotiza en bolsa, BTC sería el sexto activo más valioso del mundo.
No hace mucho, muchas personas pensaban que BTC a 100,000 dólares era solo un sueño loco. Ahora, las líneas de tiempo en las redes sociales están llenas de expectativas como la siguiente.
Cuando BTC alcanzó los 91,150 dólares, ya había superado a Saudi Aramco;
Cuando BTC alcance los 109,650 dólares, superará a Amazon;
Cuando BTC alcance los 107,280 dólares, superará a Google;
Cuando BTC alcance los 156,700 dólares, superará a Microsoft;
Cuando BTC alcance los 170,900 dólares, superará a Apple;
Cuando BTC alcance los 179,680 dólares, superará a Nvidia...
Bitcoin ahora ha crecido lo suficiente como para recibir la atención que merece, pero aún no ha crecido lo suficiente como para no tener espacio suficiente para desarrollarse.
En el momento de escribir este artículo:
La capitalización de mercado de BTC aún representa solo el 11% de la capitalización de mercado total de MAG 7 (AAPL, NVDA, MSFT, AMZN, GOOGL, META, TSLA);
La capitalización de mercado de BTC es aún menos del 3% de la capitalización total del mercado de valores de EE. UU. y del 1.5% de la capitalización total del mercado de valores mundial;
La capitalización total de BTC aún representa solo el 5% del total de la deuda pública no pagada de EE. UU., y menos del 0.7% del total de la deuda mundial (deuda pública + deuda privada);
Los fondos en el mercado de dinero de EE. UU. son tres veces la capitalización de mercado de BTC;
La capitalización de mercado de BTC aún equivale solo al 15% del total de activos de reservas de divisas globales. Supongamos que los bancos centrales del mundo redistribuyen el 5% de sus reservas de oro a BTC, esto generaría más de 150 mil millones de dólares en poder adquisitivo adicional, equivalente a tres veces el total de entradas netas de IBIT este año;
La riqueza neta de los hogares está en su nivel más alto histórico (más de 160 billones de dólares) - más de 40 billones de dólares por encima del pico anterior a la pandemia - impulsada principalmente por el aumento de los precios de la vivienda y la prosperidad del mercado de valores. Esta cifra es 80 veces la capitalización actual de Bitcoin.
La clave es que BTC y el mercado de criptomonedas todavía tienen un gran fondo de capital disponible. Cuando la gente tiene confianza en que el mercado de criptomonedas subirá, todo esto se convertirá en demanda potencial.
Con la Reserva Federal y otros bancos centrales empujando a la depreciación de sus monedas nacionales entre un 5-7% cada año, los inversores necesitan lograr un rendimiento del 10-15% al año para cubrir la pérdida real de poder adquisitivo.
Es por eso que la atención de los inversores se está desplazando cada vez más hacia industrias de alto crecimiento, ya que este es el mejor lugar para buscar rendimientos superiores al promedio.
Creemos que, a medida que los factores positivos continúan superando los potenciales negativos, los inversores estarán más dispuestos a asumir ciertos riesgos en busca de mayores rendimientos.
