Autor | Huohuo
Producción | Blockchain en lenguaje sencillo
Desde que Trump ganó las elecciones presidenciales de EE. UU. el 5 de noviembre, activos criptográficos como Bitcoin han experimentado un fuerte aumento, con XRP destacándose aún más. Según noticias del 2 de diciembre, XRP superó a Solana y Tether (USDT), convirtiéndose en el tercer activo criptográfico más grande por capitalización de mercado, regresando al nivel anterior a la demanda de la SEC contra Ripple.
Ripple alguna vez fue considerado un prominente socio de adopción de tecnología blockchain por muchas instituciones financieras globales, lo que también representa uno de los pocos 'marcos' en los que las 'grandes instituciones financieras' han participado en la ola de oro digital, blockchain y tecnología de pagos. ¿Será esta vez que Ripple represente el 'contraataque' de las grandes instituciones financieras?
01, Historia de desarrollo
La historia de la fundación de Ripple se remonta a 2004, cuando un desarrollador llamado Ryan Fugger creó una plataforma de pagos llamada RipplePay. El objetivo de RipplePay era permitir que individuos y empresas realizaran pagos de persona a persona sin necesidad de una cuenta bancaria. Ryan Fugger diseñó un sistema de crédito basado en la confianza, donde los usuarios podían realizar transacciones o pagos transfronterizos directamente a través de la confianza mutua, sin depender de intermediarios en el sistema bancario tradicional, lo que redujo efectivamente los costos de transacción.
En 2011, Jed McCaleb y Chris Larsen, con experiencia técnica, tomaron las riendas de RipplePay y decidieron desarrollarlo como un sistema de pagos basado en blockchain. Así, en 2012 fundaron OpenCoin para gestionar RipplePay, lanzando el protocolo de red de pagos descentralizado RippleNet y el token XRP, comenzando a promocionar a XRP como la 'moneda puente' para pagos transfronterizos. A medida que el negocio creció, para mejor promover la tecnología de Ripple y la red de pagos, en 2015, OpenCoin cambió oficialmente su nombre a Ripple Labs.
Cabe mencionar que Chris Larsen fue un conocido empresario en serie en Silicon Valley, además de Ripple, también fundó E-Loan y Prosper, logrando un gran éxito en ambos. Jed McCaleb fue uno de los fundadores de la plataforma de intercambio de Bitcoin Mt. Gox. Aunque Mt. Gox cerró más tarde debido a vulnerabilidades de seguridad y problemas de fondos, la experiencia temprana de McCaleb le proporcionó una comprensión profunda del mercado de criptomonedas y le ayudó a acumular contactos y reputación en la industria. Aunque luego dejó Ripple, desempeñó un papel crucial en su desarrollo inicial, ayudando a construir la tecnología central y el ecosistema de Ripple. El actual CEO, Bradley Garlinghouse, ha ocupado altos cargos en grandes empresas como AOL y Yahoo!, y tiene una rica experiencia en los campos de fintech y blockchain.
Con el respaldo de sus fundadores y las ventajas iniciales, Ripple ha obtenido múltiples rondas de financiamiento desde su fundación, atrayendo la participación de muchas reconocidas firmas de capital de riesgo. Los inversores incluyen a Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners, entre otros. Estas inversiones han proporcionado a Ripple el capital necesario para impulsar su investigación y desarrollo tecnológico, así como su expansión en el mercado.
En términos de desarrollo del mercado, Ripple no solo se dirige a los usuarios comunes, sino que también se enfoca en colaborar con instituciones financieras tradicionales. Para 2013, Ripple no solo había sido probado por algunas pequeñas instituciones financieras, sino que también había establecido colaboraciones con grandes instituciones financieras. En 2014, Ripple formalmente obtuvo varios socios, incluyendo empresas de pagos transfronterizos como IDT Corporation y Earthport, y colaboró con varios bancos y instituciones financieras globales (como Western Union, Banco Santander de España, PNC, entre otros), lo que cambió el modelo de pagos transfronterizos tradicionales, haciendo que los pagos globales sean más eficientes y transparentes, y permitiendo que los pagos transfronterizos ya no dependan del mercado de divisas.
Es particularmente importante señalar que Ripple Labs tiene dos productos: uno es el protocolo Ripple, que han adoptado y colaborado numerosas instituciones bancarias, y el otro es el activo criptográfico XRP. Estos dos conceptos son fácilmente confundibles; las personas a menudo malinterpretan que los bancos están adoptando en gran medida el activo XRP, cuando en realidad el protocolo Ripple que utilizan los bancos es solo una solución de pago y liquidación que no depende del activo criptográfico XRP, siendo este último solo una opción al adoptarse. En general, el protocolo Ripple y el proyecto XRP son compatibles entre sí pero operan de manera independiente.
En 2018, Sun Yuchen fue embajador de Ripple en la región de China, encargado de promover la tecnología Ripple y XRP en el mercado chino.
En 2014, la empresa precursora de Ripple, OpenCoin, fue reconocida por el MIT Technology Review como una de las '50 empresas más inteligentes del mundo'. Con el tiempo, Ripple ha fortalecido continuamente su colaboración con bancos y instituciones de pago globales, entrando gradualmente en el círculo financiero mainstream, y esta tendencia también se refleja en el precio de XRP.
Cuando XRP se emitió por primera vez en 2012, su precio era de solo unos centavos, pero tras el lanzamiento del protocolo Ripple y su colaboración con algunas instituciones financieras, el precio de XRP aumentó gradualmente entre 2013 y 2014, alcanzando un máximo de aproximadamente 0.10 dólares. A finales de 2017, impulsado por el mercado alcista en todo el sector de criptomonedas, XRP experimentó su primer gran aumento, especialmente en diciembre de 2017, cuando el precio de XRP superó los 3 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico y convirtiéndose en el tercer activo criptográfico más grande por capitalización de mercado en ese momento.
En 2018, con la ruptura de la burbuja del mercado, el precio de XRP retrocedió a alrededor de 0.50 dólares, entrando en un período relativamente estable, hasta que en 2020 la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) presentó una demanda contra Ripple, acusándola de no registrar XRP como un valor. Este caso atrajo una amplia atención y se convirtió en una importante controversia legal en la industria de las criptomonedas, afectando significativamente el precio de XRP y causando su caída.
A pesar de ello, en 2021, con la recuperación general del mercado y algunas victorias en los tribunales, el precio de XRP llegó a aumentar hasta alrededor de 1.80 dólares. Al entrar en 2022, debido a los continuos desafíos regulatorios legales y a la inestabilidad del sentimiento del mercado, el precio de XRP se mantuvo por debajo de 0.50 dólares la mayor parte del tiempo. En 2023, Ripple logró nuevamente algunas victorias en el litigio, la confianza del mercado en XRP se recuperó y el precio subió a alrededor de 0.90 dólares.
Sin embargo, debido a múltiples factores como el sentimiento del mercado, la expansión de negocios de Ripple y el progreso de las litigaciones, se espera que el precio de XRP se mantenga estable entre 0.70 y 1.00 dólares hasta noviembre de 2024, una gran distancia de su pico anterior.
Después del aumento en noviembre, el 2 de diciembre, XRP superó a USDT en capitalización de mercado, convirtiéndose en el tercer activo criptográfico más grande, regresando al nivel anterior a la demanda de la SEC contra Ripple. ¿Cuáles son los factores que han renovado el interés en XRP?
02, Factores detrás del aumento
1) El cambio en el litigio entre Ripple y la SEC
El factor más directo detrás del ascenso de XRP proviene de los avances clave en la difícil disputa legal de más de cuatro años entre la empresa Ripple y la SEC.
Desde 2020, la disputa legal entre Ripple y la SEC ha sido el principal obstáculo para el aumento del precio de XRP. El 22 de diciembre de 2020, la SEC presentó oficialmente una demanda contra Ripple y sus fundadores, Bradley Garlinghouse y Christian A. Larsen, acusándolos de haber obtenido aproximadamente 1.38 mil millones de dólares a través de la venta de XRP desde 2013, alegando que XRP es un valor no registrado y viola los requisitos de registro de la ley de valores federal. Ripple sostiene firmemente que sus acciones son legales y ha continuado defendiendo su caso en el litigio. A pesar de que la demanda está en curso, bajo la presión de la SEC, varios intercambios de criptomonedas como Coinbase y Binance US anunciaron la eliminación del comercio de XRP durante este tiempo.
Sin embargo, los recientes casos y avances en el mercado sugieren que el caso de Ripple podría resolverse adecuadamente.
Sabemos que las políticas de regulación estrictas del presidente de la SEC, Gary Gensler, han llevado a muchos proyectos de criptomonedas a dificultades, y se le ha llamado 'el enemigo de las criptomonedas'. Sin embargo, con el anuncio de que Gensler dejará su puesto en enero de 2025, las expectativas de un entorno regulatorio más amigable han sido encendidas; lo que es más importante, esto también indica que la larga disputa legal entre Ripple y la SEC podría estar en camino a una resolución.
Según Bitcoin.com, el 2 de diciembre, el ex presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), Chris Giancarlo, afirmó que, bajo un gobierno amigable con las criptomonedas, la SEC podría retirar la demanda contra Ripple. Él cree que el gobierno de Trump podría adoptar políticas más favorables hacia las criptomonedas, y que la SEC también reconsideraría su posición regulatoria sobre los activos criptográficos, incluida la clasificación de XRP. Giancarlo también escribió un informe de análisis legal, argumentando que XRP no debería considerarse un valor, y ha abogado por una mayor transparencia regulatoria y un tratamiento más laxo de los activos digitales.
Según un informe anterior del Washington Post, el equipo de asesores de Trump está evaluando a varios candidatos, incluidos algunos funcionarios y ejecutivos de la industria financiera que apoyan abiertamente el sector de las criptomonedas. Cabe destacar que Chris Giancarlo es considerado un candidato destacado para el puesto de 'zar de criptomonedas' del gobierno de Trump.
No hay duda de que el mercado está prediciendo que los nuevos líderes de la SEC podrían adoptar una actitud más laxa y de apoyo hacia la industria de las criptomonedas, lo que traería nuevas oportunidades para XRP y otros proyectos que anteriormente enfrentaron presión regulatoria. Se anticipa que si el nuevo presidente impulsa un cambio de política, la disputa de Ripple podría llegar a un acuerdo o ser retirada, lo que también podría cambiar el entorno regulatorio de toda la industria de criptomonedas. Esto representaría un gran beneficio de política para proyectos como Ripple, Binance y Coinbase que han sido reprimidos. Con esta influencia positiva, el precio de XRP se recuperó fuertemente, con un aumento diario que superó el 35%, alcanzando un nuevo máximo en casi tres años.
2) La actitud amigable del gobierno de Trump hacia el desarrollo de criptomonedas
Con las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024 ya decididas, el candidato republicano Donald Trump ha sido elegido como el próximo presidente. Durante la campaña, Trump prometió convertir a EE. UU. en la 'capital mundial de las criptomonedas' y apoyó enérgicamente la industria de las criptomonedas, como se menciona en artículos anteriores: (Última hora: Trump gana, Bitcoin recibe el gobierno de EE. UU. más amigable). Esta noticia trajo una gran confianza al mercado, impulsando primero el aumento de precios de activos criptográficos liderados por Bitcoin, haciendo que Bitcoin comenzara a escalar hacia la marca de los 100,000 dólares.
Además, el 14 de noviembre, se informó que el presidente Trump desea eliminar todos los impuestos sobre las ganancias de capital de las criptomonedas emitidas por empresas estadounidenses, lo que haría que todas las ganancias obtenidas por ADA, ALGO, HBAR y XRP estuvieran completamente exentas de impuestos, ya que sus creadores son empresas estadounidenses.
Se puede decir que la mejora del entorno regulatorio se ha convertido en un factor clave que ha traído un cambio favorable para XRP. Con la tendencia general del mercado impulsando el aumento de precios de activos criptográficos predominantes como Bitcoin y Ethereum, el mercado de criptomonedas ha entrado en un nuevo ciclo de mercado alcista. Como uno de los activos criptográficos antiguos con una alta capitalización de mercado, XRP se ha convertido naturalmente en uno de los puntos de atención del capital.
3) El potencial de desarrollo de Ripple en sí
Durante las últimas décadas, el sistema de pagos financieros global ha estado dominado por métodos de liquidación y pago de bancos tradicionales. Aunque estos sistemas tienen ventajas en términos de estabilidad y seguridad, a medida que se acelera el proceso de globalización y florece el comercio electrónico, los sistemas de pagos tradicionales han comenzado a mostrar muchos problemas: elevadas tarifas de transacción, lentitud en el procesamiento de pagos y la complejidad y alto costo de los pagos transfronterizos se han convertido en cuellos de botella que limitan la liquidez financiera global y el desarrollo del mercado.
XRP y XRP Ledger, lanzados por Ripple, difieren de Bitcoin y Ethereum, que dependen de pruebas de trabajo (PoW) o pruebas de participación (PoS), ya que XRP utiliza el algoritmo de consenso del protocolo Ripple (RPCA). Este algoritmo logra consenso a través de un conjunto de nodos de validación independientes, asegurando una verificación rápida y efectiva de las transacciones. Esto permite que la red XRP complete la verificación de transacciones en segundos, aumentando significativamente la velocidad de las transacciones y reduciendo los costos, mientras que XRP actúa esencialmente como una moneda puente, permitiendo un intercambio eficiente y de bajo costo entre diferentes monedas fiat, proporcionando un camino más fluido para los pagos globales y la liquidación transfronteriza.
Ripple, con su innovadora arquitectura tecnológica y modelo de negocio único, se ha convertido en una fuerza importante para impulsar la innovación en los sistemas de pagos financieros tradicionales y expandir el ámbito de Web3. Ha establecido relaciones de colaboración profundas con más de 100 bancos e instituciones financieras en todo el mundo, incluidos instituciones reconocidas como Banco Santander y Banco Mitsubishi. Estas colaboraciones no solo han aumentado la influencia de Ripple en el ámbito financiero tradicional, sino que también han proporcionado más escenarios de aplicación práctica para XRP. Además, Ripple colabora con plataformas como Archax para promover la tokenización de activos del mundo real (RWA), facilitando la entrada de activos financieros tradicionales en el ecosistema de blockchain. Además, Ripple también está activamente posicionándose en el área de 'DeFi a nivel institucional', colaborando con plataformas como OpenEden y invirtiendo en proyectos de bonos del gobierno tokenizados, abriendo nuevas oportunidades para futuras colaboraciones con instituciones financieras.
Por lo tanto, Ripple tiene un valor de uso y demanda real en áreas como pagos transfronterizos y gestión de liquidez.
Recientemente, compañías de gestión de activos como 21Shares y Bitwise Asset Management han presentado solicitudes para un ETF de XRP, lo que valida aún más la ventaja estratégica de Ripple en la fusión de Web3 con las finanzas tradicionales.
Además, según informes de CoinDesk, Ripple Labs ha inyectado 25 millones de dólares en el comité de acción política Fairshake de la industria de criptomonedas, con el objetivo de competir por un puesto en el consejo asesor de la industria de criptomonedas que Trump planea establecer y para influir en las elecciones del Congreso de EE. UU. en 2026, para promover políticas regulatorias más amigables hacia las criptomonedas. Esta medida de Ripple marca el comienzo de un intento de la compañía por utilizar medios políticos, buscando revertir su difícil situación legal con la SEC a través de reformas políticas y ganar un entorno legal y regulatorio más favorable para XRP.
Según un informe de Fox Business del 30 de noviembre, el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York ha insinuado que aprobará la moneda estable RLUSD de Ripple (estrechamente relacionada con XRP) para que la empresa pueda ofrecerla al público de manera legal.
También se han reportado rumores no confirmados de que Elon Musk podría invertir en Ripple y XRP, lo que podría intensificar aún más la emoción del mercado. Sin embargo, estos rumores siguen siendo especulaciones, aunque podrían haber contribuido al impulso alcista de XRP.
03, Advertencia de riesgos
A pesar de que XRP ha mostrado un rendimiento excepcional recientemente, su trayectoria futura debe ser considerada con un enfoque racional.
1) Problemas de centralización
En primer lugar, la distribución inicial de tokens de XRP es controvertida. De un suministro total de 100 mil millones de XRP, más de la mitad está controlado por Ripple Labs.
En segundo lugar, a diferencia de las blockchains completamente descentralizadas como Bitcoin y Ethereum, Ripple Labs juega un papel central en el desarrollo, mantenimiento y soporte del XRP Ledger. Esta dependencia significa que el XRP Ledger está, en cierta medida, sujeto a las decisiones de Ripple Labs.
Además, Ripple Labs ha establecido relaciones de colaboración con muchas instituciones financieras tradicionales y bancos centrales, que generalmente tienen estructuras centralizadas.
2) Riesgo de burbuja de apalancamiento
El fuerte aumento de XRP ha llevado su precio a los niveles más altos desde 2021. Algunos analistas advierten que este aumento podría ser 'impulsado por apalancamiento', ya que los contratos abiertos de derivados de XRP han alcanzado niveles récord, advirtiendo a los inversores que deben tener cuidado con la volatilidad potencial. Esto se debe a que los patrones históricos indican que un rápido incremento en contratos abiertos a menudo conduce a ajustes repentinos del mercado.
3) La confusión entre el protocolo Ripple y XRP
Como se mencionó anteriormente, muchas personas confunden la adopción masiva de instituciones financieras del protocolo Ripple con la adopción masiva del activo XRP; ambos son compatibles pero operan de manera independiente. Aunque el protocolo Ripple crea un fuerte respaldo para el activo XRP, confundir ambos puede llevar a un error de juicio en la evaluación general.
04, Resumen
Como uno de los pioneros en el ámbito de blockchain, XRP ha estado enfocado en los escenarios de pagos transfronterizos desde su lanzamiento en 2012, siendo muy apreciado por las instituciones financieras debido a su eficiencia, bajo costo e innovación tecnológica. Sin embargo, en los últimos 12 años, el camino de crecimiento de XRP no ha sido fácil, enfrentándose tanto a la presión de la competencia en el mercado como a frecuentes contratiempos debido a controversias regulatorias. Como un 'veterano' en el campo de las criptomonedas, ¿podrá XRP abrir una nueva ruta innovadora en el futuro? Solo el tiempo lo dirá.
