Autor: Shijun
Revisado por: 0xmiddle
Fuente: Content Guild - Investigación
Introducción
Hoy en día, han pasado más de tres años desde el auge del verano de DeFi, y ha pasado más de medio año desde que se aprobó el ETF de referencia. ¿Ha cambiado la situación?
Mirando hacia atrás, los contratos inteligentes de Ethereum han mejorado la programabilidad de la blockchain, expandiendo la blockchain de una función única de contabilidad a una infraestructura que soporta múltiples aplicaciones. Sin duda, la migración descentralizada de las finanzas tradicionales es el escenario de aplicación más tangible entre muchas pistas.
Veamos los datos de TVL de DeFi en DeFiLlama: actualmente, el TVL de las aplicaciones DeFi ha superado los 80 mil millones de dólares. En los últimos años, han surgido muchas cadenas de bloques, incluso las L2 de Ethereum están desviando el espacio de Ethereum L1. Sin embargo, en la actualidad, Ethereum sigue manteniendo más de la mitad del total de activos DeFi en su plataforma.
Fuente de la imagen: defillama.com/chains
La ambición original de DeFi era intentar revolucionar los modelos de negocio de préstamos, pagos, seguros y otros en el sistema financiero tradicional, permitiendo a los usuarios completar estas operaciones sin depender de bancos u otras instituciones financieras tradicionales. Sin embargo, hoy en día, el TVL de DeFi ha estado estancado durante mucho tiempo, sin lograr un avance significativo en escala.
La mayoría de las opiniones sostienen que DeFi está limitada por el rendimiento, costo y otros problemas de la red Ethereum, lo que impide la implementación de aplicaciones a gran escala y la realización de escenarios financieros complejos. Sin embargo, los ecosistemas DeFi en varias L2 y nuevas cadenas de bloques de alto rendimiento no han logrado superar la escala de DeFi, sino que han traído problemas como la fragmentación de la liquidez y la disminución de la interoperabilidad. Ethereum sigue manteniendo el ecosistema DeFi más completo y la interoperabilidad más robusta, siendo la plataforma preferida para el despliegue de proyectos DeFi.
Hoy en día, está surgiendo una nueva tendencia: el nuevo paradigma DeFi basado en AO - AgentFi. Esta innovación está rompiendo las limitaciones de DeFi tradicional.
AO, basado en la capa de almacenamiento de Arweave, ha construido una capa de computación que admite procesos en ejecución en paralelo, resolviendo el problema de escalabilidad y logrando una escalabilidad casi ilimitada. La combinación de AO y Arweave es una implementación basada en el SCP (Paradigma de Consenso Basado en Almacenamiento).
En AO, los contratos inteligentes existen en forma de procesos. Al haber eliminado las limitaciones de rendimiento, cualquier persona puede ejecutar su propio proceso para representar sus acciones financieras, y el consenso es responsabilidad de la capa de almacenamiento de Arweave. Esta es la base de AgentFi.
¿Este nuevo tipo de DeFi, es decir, AgentFi, reemplazará a DeFi tradicional y se convertirá en la nueva forma dominante de DeFi? Permíteme desarrollarlo en detalle.
Limitaciones de DeFi tradicional
En la arquitectura de blockchain tradicional, el espacio de bloque se diseñó como un recurso escaso, tanto los usuarios como las aplicaciones necesitan competir por este recurso. Cuando hay congestión en la red, las personas deben pagar más para competir por el espacio de bloque, esta es la razón fundamental de las limitaciones de rendimiento. Las limitaciones de rendimiento de Ethereum ya son evidentes, con alrededor de 30 TPS[1], lo que resulta insuficiente. Durante los picos, las tarifas de gas a menudo se disparan por decenas de veces, algo que la gente ya ha normalizado. De hecho, L2 y la mayoría de las cadenas de bloques de alto rendimiento también enfrentan un techo de rendimiento, que puede ser más alto, pero aún es difícil acomodar un volumen de negocios del tamaño de las finanzas tradicionales.
Para ahorrar en uso de rendimiento y también para ahorrar Gas a los usuarios, mejorando la experiencia del usuario, DeFi tradicional fue diseñado para usar un solo contrato inteligente para manejar los activos comerciales y operar negocios financieros. Debido a que los fondos y la lógica de negocio son gestionados por un contrato unificado, se vuelve difícil lograr operaciones comerciales verdaderamente diversificadas y personalizadas. Este diseño, aunque simplifica el proceso de gestión y garantiza la consistencia, también priva a los usuarios de autonomía en la lógica de negocio y operaciones financieras, dificultando la satisfacción de las demandas cada vez más diversificadas de los usuarios.
Para los desarrolladores, al escribir contratos deben considerar el costo de Gas, evitando en lo posible la escritura de códigos de contrato complejos. En Ethereum, el límite de Gas para una transferencia de ETH es de 21000 gwei, y para una transferencia de tokens ERC20 es de 65000 gwei. Escenarios un poco más complejos, como Swap, transacciones de NFT, préstamos, requieren al menos 300,000 gwei[2]. Si el negocio es aún más complejo, el consumo de gas hará que sea aún más difícil para los usuarios soportarlo. Esto limita considerablemente el espacio de maniobra de los desarrolladores, así como la riqueza e innovación de DeFi.
Para resolver estos problemas de raíz, el mercado necesita una infraestructura más potente y un sistema financiero complementario.
Así nació AO, y AgentFi es una nueva exploración de la próxima generación de DeFi dentro del ecosistema de AO.
AO: Infraestructura de escalabilidad casi ilimitada
AO es la abreviatura de Actor Oriented, y como su nombre indica, es un protocolo de computación descentralizado basado en la orientación a roles.
De hecho, en comparación con Ethereum, AO se acerca más al concepto de computadora mundial. Entiendo AO como una capa de supercomputación, cuyo objetivo central es lograr servicios de computación confiables y colaborativos sin limitaciones de escala.
Veamos el diagrama del flujo de trabajo de la computadora super paralela basada en AO:
Fuente de la imagen: Whitepaper de AO
Generación de mensajes: los usuarios o procesos inician solicitudes creando mensajes. Estos mensajes deben cumplir con las especificaciones establecidas por el protocolo AO para ser transmitidos y procesados correctamente en la red.
Transición de unidades de mensajería (MU): La unidad de mensajería (MU) es responsable de recibir los mensajes generados por los usuarios, actuando como un router para dirigir los mensajes a los nodos SU apropiados en la red. Durante este proceso, el MU firmará los mensajes para garantizar la integridad de los datos.
Procesamiento de unidades de programación (SU): Cuando un mensaje llega al nodo SU, este asignará un nonce al mensaje para asegurar su secuencialidad dentro del mismo proceso, y subirá el mensaje y el nonce a la capa de consenso de Arweave para almacenamiento permanente.
Cálculo de unidades de computación (CU): Tras recibir el mensaje, la unidad de computación (CU) ejecutará la tarea de cálculo correspondiente. Después de calcular, el CU generará una firma con el resultado de la operación y la devolverá al SU. Esta firma asegura la corrección y verificabilidad del resultado del cálculo.
Entonces, ¿de dónde proviene el consenso?
En AO, el almacenamiento es equivalente a consenso. Durante el proceso de ejecución, se generan mensajes que se envían, y esos mensajes se escriben en Arweave, creando un "estado holográfico". Esto significa que el estado de ejecución del proceso puede ser verificado. Es decir, el almacenamiento inmutable de Arweave garantiza la verificabilidad. Esto puede parecer un poco contradictorio, pero si entiendes plenamente el paradigma SCP, lo entenderás de inmediato. Si aún no lo comprendes, puedes compararlo con inscripciones para entenderlo.
Además de la verificabilidad, también necesitamos resolver quién realizará la verificación. Con la verificabilidad, cualquiera puede ofrecer servicios de verificación. En AO, las aplicaciones pueden elegir sus propios servicios de verificación, decidiendo de manera flexible su seguridad según la naturaleza de su negocio. Combinando el juego económico de desafío optimista, se puede garantizar la fiabilidad de la verificación.
En la computadora construida en AO, las aplicaciones se construyen mediante un número arbitrario de procesos de comunicación.
En AO, no se permite compartir memoria entre procesos, pero sí se permite la comunicación a través del estándar de mensajería nativa.
Debido a que la transmisión de mensajes es asíncrona, al centrarse en la transmisión de mensajes, AO ha logrado un mecanismo de escalabilidad similar al de los sistemas distribuidos tradicionales de Web2.
Esto significa que, desde un punto de vista teórico, AO no tiene limitaciones de rendimiento.
Para los desarrolladores, pueden elegir nodos públicos, pero también pueden usar su propio nodo para ejecutar sus propios servicios. En este caso, si se encuentran con un cuello de botella de rendimiento, simplemente pueden escalar su nodo, tal como lo harían al ejecutar un servicio Web2.
Además, este modo de trabajo también ofrece beneficios adicionales: los nodos de cálculo pueden proporcionar soporte de potencia para escenarios de IA. Esto lo exploraremos más adelante.
¿Cuáles son las diferencias de AgentFi?
A diferencia de DeFi tradicional, que se basa en un único contrato inteligente para manejar fondos y operar negocios financieros, el concepto de AgentFi es que cada persona puede ejecutar procesos en la computadora AO y gestionar sus propios fondos, representando sus acciones financieras. ¿En qué forma se presenta esto? Tomemos como ejemplo el DEX líder Permaswap en AO para explicarlo.
En DeFi tradicional, si Alice quiere intercambiar el Token A por el Token B, primero se necesita un pool de liquidez en un DEX, donde un contrato inteligente custodia los fondos para proporcionar la función de intercambio de tokens A/B. La tasa de cambio de la transacción está determinada por la curva de mercado utilizada por ese contrato inteligente (por ejemplo, x*y=k). En Permaswap, se presenta en esta forma, cada LP utiliza su propio proceso agente para custodiar sus fondos de mercado y personalizar la curva y estrategia de mercado. Por supuesto, el LP también puede optar por una "estrategia de mercado extrema": simplemente colocar una orden limitada.
De hecho, hemos encontrado que Permaswap puede fusionar dos formas de transacciones: AMM y libro de órdenes. Para los usuarios, cuando inician una transacción, lo que puede coincidir con ellos para completar la transacción podría ser AMM, un orden limitada, o incluso ambos.
En general, AgentFi tiene tres características:
1. Auto-custodia: los usuarios administran sus propios fondos a través de procesos de agente controlados por sí mismos, ejecutando sus propias estrategias de trading, en lugar de delegarlas a un contrato unificado.
2. Personalización: los usuarios pueden establecer flexible y autónomamente los parámetros de su negocio financiero a través de procesos de agente controlados por sí mismos. Esto significa que, en esencia, los usuarios están abriendo un intercambio, pudiendo personalizar estrategias de trading y tarifas; si se extiende a un negocio de préstamos, se puede entender como si el usuario estuviera abriendo un banco, pudiendo personalizar las tasas de interés. Además, los usuarios pueden ejecutar programas de estrategia financiera personalizados que incluyan inteligencia artificial utilizando procesos auto-custodiados.
3. Peer-to-peer: la coincidencia entre oferta y demanda ya no es el modelo tradicional de DeFi de pool, sino que regresa a un modelo peer-to-peer.
En Ethereum hay una distinción entre cuentas de contrato (CA) y cuentas externas (EOA). Diferentes escenarios financieros se implementan a través de diferentes códigos de contrato, y las acciones financieras requieren la participación activa de las personas. En AO, se trata de un concepto orientado a agentes, donde diferentes agentes pueden realizar diferentes funciones, y las acciones financieras pueden ser realizadas por agentes. Creo que el concepto de AgentFi es más como bloques de construcción, que pueden combinarse para crear un ecosistema financiero descentralizado más rico.
Cuando hay una gran cantidad de procesos de auto-custodia, ¿cómo pueden comunicarse entre sí y tener combinabilidad? Aquí es donde entra el Protocolo FusionFi, que es un estándar de desarrollo y protocolo de comunicación para agentes en AO. Casi todos los negocios financieros pueden abstraerse como la circulación y procesamiento de documentos, y el Protocolo FusionFi define un conjunto de estándares de formato de documentos. Con este estándar, diversas formas financieras complejas y diversas pueden fusionarse. Los desarrolladores pueden implementar intercambios, préstamos, futuros, e incluso stablecoins, basándose en los estándares de FusionFi. En el futuro, el Protocolo FusionFi puede referirse a propuestas de estandarización de la industria como BIP, EIP y NIP para permitir que más personas participen en la formulación de estándares de acuerdos, impulsando el desarrollo sostenible del ecosistema.
Una explicación detallada sobre el Protocolo FusionFi, será abordada en un artículo separado.
Resumen
Los problemas de rendimiento y costo de Ethereum han limitado el progreso actual de DeFi. Aunque la expansión de L2 y nuevas cadenas ha sido efectiva, aún existen techos invisibles que limitan el desarrollo de negocios financieros.
Para romper por completo el techo, una red diferente de la paradigmática blockchain tradicional - la computadora super paralela AO ha surgido. Debido al rendimiento ilimitado de AO, AgentFi se ha vuelto posible. Los usuarios pueden ejecutar sus propios procesos, gestionar fondos por sí mismos y personalizar sus negocios financieros.
El modelo financiero orientado a agentes tiene aplicaciones más amplias en comparación con DeFi tradicional.
Fuente de datos:
1. Interpretación de TPS de Ethereum
https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
2. Estadísticas del consumo de Gas en las transacciones de Ethereum
https://etherscan.io/gastracker
Referencias:
1. Detalles técnicos sobre la computadora super paralela AO
2. Protocolo AO: Computadora superpotente, descentralizada y sin permisos
https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. Finanzas inteligentes: de AgentFi a FusionFi
https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a
