Según BlockBeats, el analista James Van Straten informó el 4 de diciembre que desde el 20 de noviembre, se ha producido una reducción de casi 30.000 BTC en el interés abierto en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). Durante el mismo período, los ETFs spot estadounidenses han experimentado entradas netas superiores a los 3.000 millones de dólares. Estos datos inusuales sugieren que los ETFs spot estadounidenses se utilizan cada vez más para inversiones puramente direccionales en lugar de estrategias de arbitraje.
James Van Straten explicó que desde el lanzamiento de los ETF en enero, los inversores institucionales los han utilizado principalmente para implementar una estrategia que implica posiciones largas en ETF y posiciones cortas en futuros de CME. Este posicionamiento opuesto permite a los inversores institucionales ganar primas de futuros mientras se protegen contra los riesgos de precios. Es por eso que las entradas de ETF y el interés abierto de CME a menudo se mueven en tándem. La reciente divergencia en estas tendencias indica un cambio en las estrategias de inversión, ya que más inversores optan por la exposición directa a través de ETF en lugar de participar en complejas maniobras de arbitraje.
