Autor: Weilin, PANews
El mercado de criptomonedas alternativas, que había estado en silencio durante mucho tiempo, finalmente ha resurgido.
El 2 de diciembre, el precio del antiguo token alternativo XRP alcanzó su nivel más alto en siete años, superando a Solana y convirtiéndose en un nuevo foco de atención en el mercado de criptomonedas. Al mismo tiempo, con la expectativa de que el entorno regulatorio en EE. UU. se aclare, la demanda de ETP de criptomonedas ha aumentado drásticamente, y más instituciones están solicitando ETF de criptomonedas alternativas, como Bitwise, Canary, 21Shares y WisdomTree. En Europa, aunque la escala de gestión de activos no se acerca a la de EE. UU., el marco regulatorio ha consolidado la posición de los ETP de criptomonedas como herramientas de inversión, y más instituciones están participando en este espacio, como Bitwise, 21Shares y la empresa de investigación de criptomonedas Kaiko.
Recuperación del mercado de criptomonedas alternativas: XRP supera a Solana en capitalización de mercado.
El 2 de diciembre, la capitalización de mercado de XRP superó a Solana (SOL) y se elevó al cuarto lugar en la lista de capitalización de criptomonedas. Según datos de Coingecko, XRP subió un 17.6% en 24 horas, alcanzando un precio de 2.28 dólares y una capitalización de mercado de aproximadamente 130.1 mil millones de dólares. Este aumento marca el punto más alto de XRP en siete años.
El progreso de la demanda de Ripple en su litigio con la SEC es la razón directa detrás del aumento de XRP. El 1 de diciembre, el ex presidente de la CFTC, Chris Giancarlo, discutió en una entrevista sobre la muy publicitada demanda de la SEC contra Ripple en relación con XRP. Giancarlo cree que la SEC debería reconsiderar su enfoque, especialmente a la luz de los recientes resultados legales y el posible cambio en el entorno regulatorio. Cuando se le preguntó si la SEC abandonaría la demanda contra Ripple, Giancarlo dijo: "Creo que deberían... Apuesto a que lo harán."
Además, impulsado por criptomonedas alternativas como XLM (Stellar) y XRP, el valor de mercado del portafolio de Grayscale ha aumentado un 85% en el último mes. En particular, el aumento del precio de XLM se atribuye en parte a la reciente presentación de un documento 10-K por parte de Grayscale para su Grayscale Stellar Lumens Trust, en el que se añadieron 34,875,230 tokens de XLM (por un valor total de aproximadamente 3,923 dólares) al fideicomiso, lo que impulsó el aumento neto de los activos totales del fideicomiso.
Los datos del ETF de Ethereum en EE. UU. también reflejan la llegada de la temporada de criptomonedas alternativas. El 29 de noviembre, el ETF de Ethereum al contado en EE. UU. estableció un nuevo récord de flujos de fondos en un solo día. Según datos de Farside, 9 ETFs de Ethereum al contado atrajeron un total de 332.9 millones de dólares en flujos, superando el récord anterior de 295.5 millones de dólares establecido el 11 de noviembre, con un crecimiento de 37.4 millones de dólares. Varios comentaristas de criptomonedas señalaron que el 29 de noviembre, el volumen de flujos del ETF de Ethereum superó el volumen de flujos del ETF de Bitcoin (BTC) al contado de ese día, que fue de 320 millones de dólares.
Felix Hartmann, fundador de Hartmann Capital, considera que esta es una señal de que Wall Street se está "uniendo oficialmente" a la rotación de criptomonedas alternativas.
La entrada institucional está aumentando, más ETF de criptomonedas están en proceso de solicitud.
Desde que comenzó la ola de ETF de Bitcoin al contado a principios de este año, la participación de gigantes de Wall Street como BlackRock y Fidelity marca una mayor penetración de Bitcoin en el mercado tradicional, lo que también significa una fusión de TradFi y Crypto. Mientras tanto, el mercado ha iniciado una amplia discusión sobre el próximo token que podría atraer inversiones de los gigantes de Wall Street; anteriormente, PANews informó que Solana se consideró uno de los candidatos más probables debido a su capitalización de mercado y potencial.
Al mismo tiempo, actualmente hay 3 solicitudes de ETF para poseer el cuarto activo criptográfico más grande por capitalización de mercado, XRP. Bitwise, Canary y 21Shares han presentado ETF de XRP al contado. Además, la empresa de gestión de inversiones global WisdomTree, conocida por su amplia gama de ETF, ha presentado una solicitud para establecer un ETF de XRP en Delaware, lo que marca el creciente interés de WisdomTree por expandir su presencia en el campo de las criptomonedas. WisdomTree actualmente gestiona aproximadamente 113 mil millones de dólares en activos a nivel mundial.
Antes de esto, la firma de gestión de activos lanzó Wisdomtree Physical XRP (XRPW) en intercambios europeos reconocidos como Deutsche Börse Xetra, SIX Swiss Exchange y Euronext en París y Ámsterdam. La empresa posiciona XRPW como el producto de inversión en XRP más rentable de Europa.
Aumento de la demanda de ETP de criptomonedas: impulsos duales del mercado estadounidense y europeo.
ETP es un término general que incluye varios tipos, como ETF (fondos cotizados en bolsa), ETN (notas cotizadas en bolsa), ETC (productos cotizados en bolsa) y otros. Aunque el término ETP se refiere a este tipo de productos, a veces también se usa para referirse a productos de deuda cotizados en bolsa.
James Butterfill, director de investigación de CoinShares, señaló el 22 de noviembre que los activos totales bajo gestión de los ETP de activos digitales superaron por primera vez los 150 mil millones de dólares. Según los datos de CoinShares, los productos de inversión en activos digitales que cotizan en Alemania, Suecia y Suiza gestionan aproximadamente 13.64 mil millones de dólares en activos. En comparación, los productos similares en EE. UU. gestionan aproximadamente 88.78 mil millones de dólares.
En el mercado europeo, la posición dominante de los ETP de criptomonedas se ha consolidado, y la participación institucional está en aumento. A partir del 28 de noviembre, hay un total de 221 ETP de criptomonedas en el mercado europeo, gestionando activos (AUM) por un valor de 18.132 millones de dólares, con un flujo neto de 549 millones de dólares en los últimos seis meses. Los ETP ofrecen a los inversores minoristas e institucionales una manera conveniente, regulada y de bajo costo para invertir en criptomonedas, lo que puede ayudar a los inversores a evitar algunos riesgos de volatilidad potencial en comparación con la compra directa de activos digitales.
Debido a las regulaciones de UCITS (Compromisos de Inversión Colectiva en Valores Transferibles) en Europa, actualmente falta un verdadero ETF de criptomonedas. Las reglas de UCITS exigen una alta diversificación en los fondos, restringiendo la emisión de ETF de un solo activo. Por ejemplo, los requisitos de diversificación de UCITS incluyen que ningún activo único debe representar más del 10% del fondo, y los activos subyacentes deben ser instrumentos financieros elegibles. En junio de 2023, la Comisión Europea encargó a la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) investigar si era necesario actualizar las reglas de UCITS y centrarse en los activos de criptomonedas. Sin embargo, parece que el objetivo de esta medida es determinar si se necesitan más reglas y protección para los inversores, en lugar de ampliar los tipos de productos elegibles.
Aun así, la escala y el potencial de desarrollo del mercado europeo de ETP de criptomonedas no deben ser subestimados. Empresas como CoinShares, Bitwise y 21Shares han ocupado posiciones importantes en este campo, y a medida que la regulación se relaje gradualmente, el potencial de desarrollo de los ETF de criptomonedas en el mercado europeo es enorme.
La participación institucional acelera la transformación del mercado de ETP.
Tan pronto como el 20 de octubre, el CEO de la firma de gestión de activos VanEck, Jan van Eck, declaró que en la actualidad la compañía tiene 12 productos basados en tokens que cotizan en el mercado europeo, y que el tamaño de su ETP de criptomonedas en Europa ha alcanzado 2 mil millones de euros, aunque gran parte proviene de inversores individuales, con una baja participación de inversores institucionales; las empresas de gestión de patrimonio no han hecho asignaciones y ni siquiera han comenzado a actuar. Además, Jan van Eck mencionó que pocas bancas privadas realmente aprueban inversiones en Bitcoin o Ethereum, y no ha habido movimientos significativos en otros activos de criptomonedas.
Sin embargo, a medida que los resultados de las elecciones en EE. UU. se materializaron, la situación cambió rápidamente. Los emisores institucionales de ETP de criptomonedas realizaron muchos movimientos nuevos en noviembre. El 12 de noviembre, la empresa de investigación de criptomonedas Kaiko anunció la adquisición del proveedor de índices de criptomonedas europeo Vinter, con el objetivo de expandir el mercado de datos de criptomonedas de Kaiko y mejorar los servicios ofrecidos a gestores de activos y clientes institucionales. Kaiko y Vinter ofrecerán conjuntamente productos regulados, como derivados, ETF y ETP.
El 27 de noviembre, Ripple anunció que invertirá en el fondo Bitwise Physical XRP ETP (anteriormente conocido como "ETF de XRP de Europa"). El CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, afirmó que la decisión de invertir en el fondo Bitwise (cuyo símbolo de cotización es GXRP) está en alta consonancia con el creciente interés en los ETP relacionados con activos digitales.
Él dijo: "A medida que el entorno regulatorio de criptomonedas en EE. UU. finalmente se esclarece, esta tendencia se espera que se acelere, impulsando aún más la demanda de ETP de criptomonedas, como el Bitwise Physical XRP ETP."
El 28 de noviembre, la empresa suiza de gestión de patrimonio 21Shares añadió cuatro nuevos ETP a sus productos europeos, que son PYTH, ONDO, RNDR y NEAR, abarcando áreas de oráculos de precios, tokenización de activos, computación descentralizada e inteligencia artificial. Todos los ETP se cotizarán en intercambios en ciudades como Ámsterdam y París.
En general, las criptomonedas alternativas como XRP han recibido una atención sin precedentes recientemente, y la narrativa del ETF de criptomonedas podría convertirse en el motor de crecimiento de la próxima ronda, inyectando nueva vitalidad a los activos digitales. A medida que el entorno regulatorio se aclara gradualmente, se espera que los ETP de criptomonedas, como una herramienta de inversión regulada y conveniente, continúen atrayendo a más inversores y fomentando una mayor madurez del mercado.
