Autor: Weilin, PANews
El mercado de las criptomonedas alternativas, que ha estado en silencio durante mucho tiempo, finalmente ha resurgido.
El 2 de diciembre, el precio de XRP, una antigua criptomoneda alternativa, alcanzó su nivel más alto en siete años, superando a Solana y convirtiéndose en un nuevo foco de atención en el mercado de criptomonedas. Al mismo tiempo, a medida que se espera que el entorno regulatorio en EE.UU. se aclare, la demanda de ETP (productos cotizados en bolsa) está aumentando, y más instituciones están solicitando ETFs de altcoins, como Bitwise, Canary, 21Shares y WisdomTree. En Europa, aunque la escala de gestión de activos es muy inferior a la de EE.UU., la influencia del marco regulatorio ha consolidado la posición de los ETP de criptomonedas como herramientas de inversión, y más instituciones están involucrándose, como Bitwise, 21Shares y la compañía de investigación de criptomonedas Kaiko.
Resurgimiento del mercado de criptomonedas alternativas: la capitalización de XRP supera a Solana
El 2 de diciembre, la capitalización de mercado de XRP superó a Solana (SOL), ascendiendo al cuarto lugar en el ranking de capitalización de criptomonedas. Según Coingecko, XRP aumentó un 17.6% en 24 horas, alcanzando un precio de 2.28 dólares y una capitalización de aproximadamente 130,100 millones de dólares. Este aumento marca el nivel más alto de XRP en siete años.
El avance del litigio entre Ripple y la SEC es la razón directa del aumento de XRP. El 1 de diciembre, el ex presidente de la CFTC, Chris Giancarlo, discutió en una entrevista el muy publicitado litigio de la SEC de EE.UU. contra Ripple sobre XRP. Giancarlo cree que la SEC debería reconsiderar su enfoque, especialmente teniendo en cuenta los resultados legales recientes y el posible cambio en el entorno regulatorio. Cuando se le preguntó si la SEC abandonaría el litigio contra Ripple, Giancarlo dijo: Creo que deberían... Apuesto a que lo harán.
Además, impulsada por criptomonedas alternativas como XLM (Stellar) y XRP, la capitalización de mercado de la cartera de Grayscale (Grayscale) ha aumentado un 85% en el último mes. En particular, el aumento en el precio de XLM se debe en parte a la presentación reciente de Grayscale de un documento 10-K para su Grayscale Stellar Lumens Trust, en el que se añadieron 34,875,230 tokens XLM (con un valor total de aproximadamente 3,923 dólares) al fideicomiso, impulsando el incremento neto de los activos totales del fideicomiso.
Los datos sobre el ETF de Ethereum en EE.UU. también reflejan la llegada de la temporada de altcoins. El 29 de noviembre, el ETF de Ethereum al contado de EE.UU. estableció un nuevo récord de entrada de fondos en un solo día. Según datos de Farside, 9 ETFs de Ethereum al contado atrajeron un total de 332.9 millones de dólares en entradas, superando el récord anterior de 295.5 millones de dólares establecido el 11 de noviembre, lo que representa un aumento de 37.4 millones de dólares. Varios comentaristas de criptomonedas señalaron que el volumen de entradas de fondos del ETF de Ethereum el 29 de noviembre superó el volumen de entradas del ETF de bitcoin (BTC) al contado de ese día, que fue de 320 millones de dólares.
Felix Hartmann, fundador de Hartmann Capital, considera que esto es una señal de que Wall Street 'se ha unido oficialmente' al ciclo de rotación de criptomonedas.
Llegada de instituciones, más ETFs de altcoins están en proceso de solicitud
Desde que comenzó la ola de ETFs de bitcoin al contado a principios de este año, la participación de gigantes de Wall Street como BlackRock y Fidelity marca una mayor penetración de bitcoin en el mercado mainstream y también significa la fusión de TradFi y Crypto. Al mismo tiempo, el mercado ha iniciado amplias discusiones sobre el próximo token que podría atraer inversiones de gigantes de Wall Street; PANews anteriormente informó que Solana fue visto como una de las opciones más probables debido a su capitalización de mercado y potencial.
Al mismo tiempo, hay actualmente 3 solicitudes de ETF que buscan poseer el cuarto activo criptográfico más grande por capitalización de mercado, XRP. Bitwise, Canary y 21Shares han presentado solicitudes para un ETF de XRP al contado. Además, la compañía de gestión de inversiones global WisdomTree, conocida por sus amplios ETFs, ha presentado una solicitud en Delaware para establecer un ETF de XRP, lo que marca un creciente interés de WisdomTree en expandir su presencia en el campo de las monedas digitales. WisdomTree actualmente gestiona aproximadamente 1130 millones de dólares en activos a nivel mundial.
Antes de esto, la compañía de gestión de activos lanzó Wisdomtree Physical XRP (XRPW) en reconocidas bolsas europeas como Deutsche Börse Xetra, las seis principales bolsas de Suiza y Euronext en París y Ámsterdam. La compañía posicionó a XRPW como el producto de inversión en XRP más rentable de Europa.
Aumento exponencial de la demanda de ETP: impulso dual del mercado estadounidense y europeo
ETP es un término general que incluye varios tipos, como ETFs (fondos cotizados en bolsa), ETNs (notas cotizadas en bolsa) y ETCs (productos cotizados en bolsa). Aunque ETP es el término general para este tipo de productos, a veces se utiliza también para referirse a productos cotizados en bolsa de deuda.
James Butterfill, director de investigación de CoinShares, señaló el 22 de noviembre que los activos totales bajo gestión de los ETP de activos digitales superaron por primera vez los 150,000 millones de dólares. Según datos de CoinShares, los productos de inversión en activos digitales que cotizan en Alemania, Suecia y Suiza gestionan aproximadamente 13,640 millones de dólares en activos. En comparación, la escala de activos gestionados por productos relacionados en EE.UU. es de aproximadamente 88,780 millones de dólares.
En el mercado europeo, la posición dominante de los ETP de criptomonedas se ha consolidado, con una participación institucional cada vez mayor. Hasta el 28 de noviembre, había un total de 221 ETP de criptomonedas en el mercado europeo, con activos bajo gestión (AUM) de 18,132 millones de dólares, y el importe neto de entradas durante los últimos seis meses fue de 549 millones de dólares. Los ETP ofrecen a los inversores minoristas e institucionales una forma conveniente, regulada y de bajo costo para invertir en criptomonedas, lo que permite a los inversores evitar algunos riesgos de volatilidad potencial en comparación con la compra directa de activos criptográficos.
Actualmente, Europa carece de ETFs de criptomonedas verdaderos debido a las restricciones de las regulaciones UCITS (Compromisos de Inversión Colectiva en Valores Transferibles). Las reglas UCITS requieren una alta diversificación de los fondos, limitando la emisión de ETFs de activos únicos. Por ejemplo, los requisitos de diversificación de UCITS incluyen que ningún activo único debe superar el 10% del fondo y que el activo subyacente debe ser un instrumento financiero calificado. En junio de 2023, la Comisión Europea encargó a la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) investigar si es necesario actualizar las reglas de UCITS y prestar atención a los activos de criptomonedas. Sin embargo, parece que el objetivo de esta acción es determinar si se necesitan más reglas y protección para los inversores, en lugar de ampliar los tipos de productos calificados.
Aun así, el tamaño y el potencial de desarrollo del mercado de ETP de criptomonedas en Europa no deben ser subestimados. Compañías como CoinShares, Bitwise y 21Shares ya han ocupado posiciones importantes en este campo, y a medida que la regulación se afloje gradualmente, el potencial de desarrollo de ETFs de criptomonedas en el mercado europeo es enorme.
La participación institucional acelera la transformación del mercado de ETP
Ya el 20 de octubre, Jan van Eck, CEO de la compañía de gestión de activos VanEck, declaró que actualmente la compañía tiene 12 productos basados en tokens que se negocian en el mercado europeo y que la escala de ETP de criptomonedas de VanEck en Europa ha alcanzado los 2,000 millones de euros, aunque gran parte proviene de inversores individuales, con una baja participación de inversores institucionales. Las compañías de gestión de patrimonio no han realizado asignaciones y ni siquiera han comenzado a actuar. Además, Jan van Eck mencionó que pocas bancos privados realmente aprueban inversiones en bitcoin o ethereum, y no ha habido movimientos significativos en otros activos criptográficos.
Sin embargo, a continuación, con los resultados de las elecciones en EE.UU., la situación cambió rápidamente. Los emisores institucionales de ETP han hecho muchos nuevos movimientos en noviembre. El 12 de noviembre, la empresa de investigación de criptomonedas Kaiko anunció la adquisición del proveedor de índices de criptomonedas en Europa, Vinter, con el objetivo de expandir el mercado de datos de criptomonedas de Kaiko y mejorar los servicios ofrecidos a gestores de activos y clientes institucionales. Kaiko y Vinter ofrecerán conjuntamente productos regulados, como derivados, ETFs y ETP.
El 27 de noviembre, Ripple anunció que invertirá en el fondo Bitwise Physical XRP ETP (anteriormente llamado 'European XRP ETP'). El CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, declaró que la decisión de invertir en el fondo Bitwise (cuyo código de cotización es GXRP) está en alta consonancia con el creciente interés en los ETP relacionados con activos criptográficos.
Él dijo: 'A medida que el entorno regulatorio de las criptomonedas en EE.UU. finalmente se clarifica, esta tendencia podría acelerarse, impulsando aún más la demanda de ETP de criptomonedas, como el Bitwise Physical XRP ETP.'
El 28 de noviembre, la compañía suiza de gestión de patrimonio 21Shares añadió cuatro ETP en sus productos europeos, que son PYTH, ONDO, RNDR y NEAR, abarcando áreas como oráculos de precios, tokenización de activos, computación descentralizada e inteligencia artificial. Todos los cuatro ETP se negociarán en bolsas en ciudades como Ámsterdam y París.
En general, las criptomonedas alternativas como XRP han recibido una atención sin precedentes recientemente, y la narrativa de los ETFs de altcoins podría convertirse en el próximo motor de crecimiento, inyectando nueva vitalidad en los activos criptográficos. A medida que el entorno regulatorio se vuelve cada vez más claro, se espera que los ETP de criptomonedas, como una herramienta de inversión regulada y conveniente, continúen atrayendo a más inversores y promoviendo una mayor madurez en el mercado.
