Volatility Shares, una firma financiera conocida por sus novedosos fondos cotizados en bolsa, está lanzando una nueva línea de ETF. El instrumento financiero, que utiliza un modelo de uno más uno, brindará a los inversores una exposición apalancada del 100 % a dos activos distintos simultáneamente.
Esta novedosa estructura de producto combina las principales clases de activos, como criptomonedas, índices bursátiles y medidas de volatilidad. Ofrece carteras como BTC+ETH, Nasdaq+ETH, S&P+BTC, S&P+ETH, S&P+Nasdaq y S&P+VIX.
Volatility Shares presenta exposición diversificada a ETF
Según Eric Balchunas, especialista en ETF de Bloomberg Intelligence, los ETF uno más uno recuerdan a los “ETF de rendimiento acumulado”. Utilizan el apalancamiento para maximizar la exposición sin exigir capital adicional a los inversores. Balchunas destacó el atractivo de estos productos para los inversores que buscan optimizar la asignación de su cartera sin sacrificar la exposición a un activo por otro.
“VolatilityShares está lanzando una nueva línea de ETF One+One que utilizan apalancamiento para brindarle una exposición del 100 % a dos activos a la vez, por ejemplo, 100 % QQQ + 100 % Ether. Parece similar a los ETF de rendimiento acumulado”, comentó Balchunas.
Jeffrey Ptak, analista financiero certificado y director de calificaciones de Morningstar, aportó información adicional. Explicó que los ETF tienen como objetivo ofrecer una exposición nocional del 100 % a cada uno de los dos activos subyacentes mediante la utilización de contratos de futuros.
Por ejemplo, el ETF Nasdaq+BTC brindaría simultáneamente exposición total al índice Nasdaq, con gran presencia de tecnología, y al volátil mercado de criptomonedas de Bitcoin. Ptak también confirmó que se han presentado solicitudes para esta línea de ETF a los organismos reguladores.
Implicaciones para los inversores a medida que se intensifica la competencia entre los ETF de criptomonedas
Para los inversores, los ETFs uno más uno representan un crecimiento significativo en el espacio de los fondos cotizados en bolsa. La combinación de instrumentos financieros tradicionales como el S&P 500 o el Nasdaq con activos de alto crecimiento como Bitcoin y Ethereum puede permitir estrategias de diversificación únicas.
Sin embargo, el apalancamiento inherente a estos productos introduce riesgos adicionales, en particular para activos volátiles como las criptomonedas, lo que podría amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.
“Productos como estos pueden cambiar las reglas del juego para la diversificación de la cartera, pero su complejidad y apalancamiento los hacen adecuados para inversores informados que entienden los riesgos”, dijo un experto de la industria luego del anuncio.
Sin embargo, el novedoso enfoque de Volatility Shares llega en medio de una mayor actividad en el espacio de los ETF de criptomonedas. Bitwise presentó recientemente ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) una solicitud para un “Bitwise 10 Crypto Index ETF”.
El índice busca seguir el desempeño de una canasta diversificada de las principales criptomonedas. El movimiento refleja la creciente demanda de inversiones en criptomonedas accesibles que vayan más allá de las ofertas de activos individuales como Bitcoin o Ethereum.
Franklin Templeton también presentó una propuesta a la SEC para un ETF de índices de Bitcoin y Ethereum. Este fondo competiría directamente con los productos de activos duales de Volatility Shares al apuntar al mismo mercado de inversores que buscan combinar la exposición a la renta variable tradicional con las criptomonedas.
A pesar del aumento de las solicitudes de ETF de criptomonedas, los desafíos regulatorios siguen siendo un obstáculo clave. La SEC ha sido históricamente cautelosa a la hora de aprobar ETF relacionados con criptomonedas debido a las preocupaciones sobre la manipulación del mercado y la volatilidad. Sin embargo, con el creciente interés de actores institucionales como BlackRock, Franklin Templeton y ahora Volatility Shares, el impulso hacia la aprobación puede estar cambiando.
