El famoso economista estadounidense, Nouriel Roubini, conocido como el “doctor del apocalipsis”, se está preparando para un leve aumento en los rendimientos de los bonos a largo plazo en EE. UU., ya que la agenda política de Trump —que incluye su apoyo a una política monetaria más laxa y aranceles más altos— podría provocar un choque inflacionario.
Este economista, que dirige Roubini Macro Associates, se está preparando para una pendiente en la curva de rendimientos, un comercio popular de bonos del gobierno de EE. UU., donde la brecha entre los rendimientos a largo y corto plazo se amplía. Esta estrategia ha sido llamada por algunos el “comercio de Trump”, que se beneficiará de las rebajas de tasas de la Reserva Federal.
Roubini dijo el miércoles en ETF IQ de Bloomberg, “Todos los choques inflacionarios anteriores indican que los rendimientos nominales y reales de los bonos a largo plazo serán más altos. Por lo tanto, necesitas una alternativa que incluya cosas que se desempeñen bien en un entorno de alta inflación.”
Roubini ganó notoriedad por advertir con precisión sobre la catástrofe antes de la crisis financiera de 2008, y prevé que las operaciones tradicionales de refugio, como la popular cartera 60/40 y los bonos del gobierno a largo plazo de EE. UU., se desempeñarán mal en un entorno inflacionario. Y si los aranceles y planes de inmigración de Trump se implementan, esta situación se agravará.
“En un mundo donde la inflación está aumentando gradualmente, tanto la parte de acciones como la parte de bonos en la cartera están perdiendo,” dijo él.
El nuevo fondo Atlas America de Roubini (Atlas America Fund, o fondo USAF) tiene el ETF de bonos del gobierno a corto plazo como su mayor posición, con otros activos que incluyen ETFs que rastrean fondos fiduciarios de oro, fondos de inversión en bienes raíces que previenen el cambio climático, valores municipales y bonos corporativos.
USAF es el primer ETF lanzado por Roubini a través de Atlas Capital, una empresa de tecnología financiera cofundada por él, destinada a ayudar en la formulación de estrategias de inversión para protegerse de situaciones de alto riesgo, incluyendo la inflación descontrolada, el cambio climático y los disturbios civiles.
Roubini dijo: “En un mundo donde la tasa de inflación promedio podría ser del 5% en lugar del 2%, los rendimientos de los bonos podrían estar más cerca del 7% al 8%, en lugar del actual 4% o más.” Esto pone a los bonos del gobierno, que tradicionalmente son seguros, “ante un enorme riesgo de precio.”
Roubini ha llamado a Bitcoin “la madre de todas las burbujas”, aunque esta criptomoneda más grande del mundo ha sido promovida como otro medio de almacenamiento de valor en un mundo de altos riesgos inflacionarios, él aún se mantiene alejado.
“La volatilidad de Bitcoin es muy alta,” dijo él. “Si deseas preservar la riqueza y no tener alta volatilidad, querrás mantenerte alejado de este tipo de activos.”
Artículo compartido de: Jin Shi Data