Los datos indican que muchos inversores en el mercado de las criptomonedas todavía apuestan por el precio de Ethereum (ETH). Pese a las dudas planteadas sobre su futuro. Esto se evidencia en el interés abierto en que los futuros de Ethereum alcancen niveles récord, coincidiendo con un aumento en el valor de los activos bloqueados en las aplicaciones construidas en su red, lo que indica una confianza creciente.
La victoria de Donald Trump en la presidencia de Estados Unidos devolvió algunas esperanzas de que regresara el mercado alcista de las finanzas descentralizadas, lo que impulsó la demanda de Ethereum. Pero no está sola en la arena, ya que enfrenta una intensa competencia de Solana y Tron que pueden quitarle muchos fondos líquidos.
Los inversores en futuros apuestan por el aumento del precio de Ethereum (ETH)
Según datos de CoinGlass, el interés abierto total en contratos perpetuos y futuros tradicionales alcanzó un récord de 6,32 millones de ETH. Con un valor superior a los 27 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 17% desde principios de mes.
El volumen de interés abierto de Ethereum en los intercambios. Fuente: CoinGlass.
Se sabe que un aumento del interés abierto junto con un aumento del precio se considera un indicador de una tendencia alcista. El precio de Ethereum subió un 35% a 3.400 dólares este mes, compensando las ganancias logradas por Bitcoin.
Por otro lado, los datos de Velo muestran que la diferencia entre los contratos de futuros de Ethereum a tres meses y los precios al contado. La prima, o la llamada prima, ha aumentado hasta el 16% interanual en bolsas extraterritoriales como Binance, OKX y Deribit.
Mientras tanto, la prima de los futuros de CME del primer mes aumentó al 14%. Esto es digno de mención, ya que una prima más alta puede estimular un mayor interés en operaciones de arbitraje en efectivo para capturar el diferencial entre los dos mercados. Lo que lleva a un aumento de las entradas en ETF de Bitcoin al contado que cotizan en EE. UU.
La prima del mercado de futuros se refiere a la diferencia entre el precio de futuros y el precio del mercado al contado del activo.
Cuando el precio de los futuros es superior al precio spot de un activo, se dice que existe una prima positiva. Esto suele indicar expectativas de que los precios seguirán subiendo, lo que hará que los inversores paguen más por comprar contratos de futuros que a los precios actuales.
Un aumento de esta prima podría ser una señal de un mayor interés por parte de los inversores en beneficiarse de futuros movimientos de precios del activo. También se utiliza habitualmente en estrategias como el arbitraje de efectivo para obtener beneficios de las diferencias de precios entre dos mercados.
Alto volumen de activos bloqueados (hipotecados)
El aumento del precio de Ethereum contribuyó a aumentar el valor de los activos bloqueados en las aplicaciones creadas en la red Ethereum hasta los 65.000 millones de dólares hasta el miércoles, un nivel no registrado desde mayo de 2022.
Vale la pena señalar que una gran parte de estos activos están bloqueados en tres aplicaciones principales, y el protocolo de participación líquida de Lido posee más de $32 mil millones en Ethereum. Mientras que el protocolo de préstamos Aave posee 26 mil millones de dólares en diversos activos, la plataforma de rehipotecas EigenLayer posee 14 mil millones de dólares.
Los datos también indican un aumento en los ingresos, las tarifas, las nuevas billeteras y el volumen de actividad en cadena en la red Ethereum. El mes pasado se registraron altos niveles de actividad en comparación con el período de mayo a septiembre. Sin embargo, estos indicadores aún están lejos del pico anual observado en marzo, cuando el interés en los ETF de Ethereum estaba en su punto máximo.
¿Qué significa esto para el precio de Ethereum (ETH)?
Incrementar el valor de los activos bloqueados (TVL - Total Value Locked) en una red de criptomonedas, como Ethereum. Se refiere a la creciente cantidad de activos digitales depositados o utilizados en aplicaciones descentralizadas (DeFi) en esa red.
Cuando el valor de los activos bloqueados aumenta, significa que existe un interés creciente en utilizar esta red por parte de usuarios e inversores.
Para el precio de la criptomoneda, un aumento en TVL suele ser una señal positiva. Muestra que hay una confianza cada vez mayor en la red y las aplicaciones creadas en ella, y que cada vez más personas protegen sus activos en ella. Ya sea para beneficiarse de los beneficios de DeFi, hipotecas, préstamos u otros servicios.
Este mayor interés puede conducir a una mayor demanda de la moneda base de la red, como Ethereum. Lo que contribuye a elevar su precio con el tiempo como consecuencia del mayor uso y confianza.
Intensa competencia de Solana y Tron
A pesar de esto, la red Solana y sus aplicaciones continúan dominando la actividad de las finanzas descentralizadas (DeFi) gracias a su atractivo más amplio entre los usuarios minoristas y sus tarifas más bajas.
Por el contrario, los datos de las monedas estables muestran que la red Ethereum ahora incluye un volumen mayor de USDT que Tron. El USDT total en la red Ethereum alcanzó los 60,3 mil millones de dólares en comparación con los 57,94 mil millones de dólares en la red Tron, por primera vez desde junio de 2022.
En términos de factores emocionales, la victoria presidencial de Donald Trump ha devuelto algunas esperanzas de que regrese el mercado alcista de las finanzas descentralizadas (DeFi). Al menos entre algunos inversores, lo que ha impulsado la demanda de Ethereum.
La campaña electoral indicó una tendencia hacia la reducción de la carga regulatoria sobre las monedas digitales. Esto podría facilitar el funcionamiento de las plataformas DeFi en Estados Unidos, una promesa que ha impulsado el crecimiento de Ethereum y de las principales monedas DeFi desde principios de noviembre.
