El primer aperitivo de Acción de Gracias de 2024 podría ser un festín caótico en los mercados financieros.

Este jueves, Norteamérica celebrará Acción de Gracias, y el feriado generalmente se extiende desde el jueves hasta el domingo, con muchas personas comenzando sus vacaciones el miércoles. Justo el miércoles antes de Acción de Gracias, el mercado se verá inundado con un “aluvión” de datos económicos de EE. UU., incluyendo datos sobre ventas de viviendas, revisiones del PIB y un importante informe de inflación PCE.

Sin embargo, dado que los operadores reducirán sus operaciones debido a las vacaciones, se espera que el volumen total de negociación del mercado se reduzca significativamente en comparación con lo habitual. La combinación de estas circunstancias podría resultar en un aumento significativo de la volatilidad del mercado. El mercado reaccionará de manera extrema a cualquier dato que esté ligeramente por debajo o por encima de las expectativas, y podría haber incluso errores de precios.

Nationwide es una empresa que vende fondos mutuos y otros productos financieros, su jefe de investigación de inversiones, Mark Hackett, escribió en un informe:

“El evento principal de esta semana ocurre el miércoles, dado el gran volumen de noticias macroeconómicas y la reducción de la negociación a medida que se acerca Acción de Gracias, podemos esperar ver una actividad de trading inusual.”

El miércoles se espera un “aluvión” de datos económicos de EE. UU.

El bajo volumen de negociación durante las vacaciones chocará con la publicación de una gran cantidad de datos económicos. El evento principal del miércoles comenzará a las 21:30 hora de Beijing, cuando EE. UU. publique la segunda estimación del PIB del tercer trimestre. En el tercer trimestre, la economía estadounidense creció de manera sólida a una tasa anual del 2.8%, y los economistas no esperan revisiones en este dato.

También se publicarán los datos de solicitudes iniciales de desempleo hasta el sábado pasado. Se espera que el número de solicitudes iniciales de desempleo de esta semana sea de 216,000, ligeramente superior a los 213,000 de la semana anterior, pero aún muestra un mercado laboral fuerte.

El foco principal del miércoles es, sin duda, el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de EE. UU. de octubre, que se publicará a las 23:00 hora de Beijing. Este es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal.

Los economistas prevén que el PCE general aumentará un 0.2% intermensual y un 2.3% interanual; excluyendo la volatilidad de los precios de alimentos y energía, se espera que el PCE subyacente aumente un 0.3% intermensual y un 2.8% interanual. Aunque los datos pueden ser ligeramente superiores a los niveles de septiembre, podrían ser suficientes para tranquilizar a los funcionarios de la Reserva Federal de que la tendencia de relajación gradual de la inflación sigue en curso.

El bajo volumen de negociación resultará en una alta volatilidad del mercado

Según el equipo de datos del mercado de Dow Jones, el volumen promedio diario de negociación de acciones en los últimos 10 años ha sido de 7.2 mil millones de acciones, mientras que el volumen de negociación promedio el miércoles antes de Acción de Gracias fue de solo 5.95 mil millones de acciones. El Viernes Negro, que es el día después de Acción de Gracias, el horario de negociación generalmente se acorta, cerrando a la 1:00 p.m. hora local, lo que equivale a cerrar a las 02:00 del día siguiente, hora de Beijing, y el volumen de negociación promedio fue de solo 3.7 mil millones de acciones.

En los últimos diez años, el índice S&P 500 ha subido un promedio del 0.2% el miércoles antes de Acción de Gracias, cerrando en alza en dos tercios de las ocasiones ese día.

Sin embargo, también hay precedentes de grandes oscilaciones. Desde 2007 hasta 2011, el día antes de Acción de Gracias, el mercado casi siempre mostró oscilaciones de más del 1%. Este año, el mercado podría repetir esa situación, principalmente debido a la importancia de los datos de inflación. Los inversores esperan que la inflación continúe disminuyendo para que la Reserva Federal pueda seguir bajando las tasas de interés. Dijo Hackett,

“Actualmente, este dato es muy importante, por lo que el mercado podría tener algunas reacciones emocionales.”

Las grandes oscilaciones en el mercado a menudo están relacionadas con el comercio algorítmico, que depende de modelos computacionales que toman decisiones instantáneas basadas en factores técnicos y flujos de datos. Pero T. Clifton Green, investigador de finanzas conductuales de la Universidad de Emory, señala que los inversores minoristas en EE. UU. pueden no verse afectados por esto. Aunque normalmente responden a la volatilidad, lo que los lleva a actuar a menudo son las noticias específicas de la empresa, no las noticias macroeconómicas. Por lo tanto, su consejo es:

“Creo que todos deberían disfrutar de Acción de Gracias, ¿de acuerdo? Al invertir en acciones, hay que tener una perspectiva a largo plazo, y no estar mirando las transacciones minuto a minuto o día a día.”

Artículo compartido por: Jin Shi Data