Revisión del mercado
El índice del dólar estadounidense pasó a ser positivo después de retroceder ligeramente a principios de semana. Después de cerrar a la baja durante tres días consecutivos, el índice estadounidense comenzó a recuperarse el miércoles. Durante las operaciones europeas del viernes, el índice del dólar estadounidense superó los 108 por primera vez desde noviembre de 2022. En general, el mercado cree que la llegada de Trump al poder impulsará el dólar, mientras que el debilitamiento de las expectativas de un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal el próximo año respalda aún más la tendencia del dólar.
El oro al contado ha subido durante cinco días consecutivos de negociación esta semana y una vez volvió a superar los 2.700 dólares la onza el viernes. Se espera que esta semana tenga su mejor rendimiento semanal en al menos un año. La mayor incertidumbre sobre el conflicto entre Rusia y Ucrania ha reavivado la demanda de refugio seguro, mientras los inversores esperan señales clave sobre la perspectiva de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, todo lo cual contribuyó a impulsar los precios del oro.
En términos de monedas no estadounidenses, el euro ha caído bruscamente frente al dólar estadounidense durante tres semanas consecutivas, cayendo por debajo de la marca de 1,04 el viernes por primera vez desde diciembre de 2022. Debido a los débiles datos del PMI en la zona del euro, los comerciantes creen que el Banco Central Europeo recortará los tipos de interés en 50 puntos básicos en diciembre, es decir, el 50%; el GBP/USD también se vio presionado por la fortaleza del dólar estadounidense y cayó a su nivel más bajo desde abril de este año. El dólar estadounidense ha estado volátil frente al yen esta semana y se espera que cierre al alza por tercera semana consecutiva.
El petróleo crudo internacional cerró al alza esta semana en su conjunto, con el mercado preocupado de que la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania pudiera afectar el suministro de petróleo crudo. La producción de petróleo en el campo petrolero de Sverdrup, el campo petrolero más grande de Noruega, fue suspendida temporalmente y reanudada en un momento. oportunamente, por lo que las ganancias de petróleo crudo fueron limitadas. Por otra parte, tres fuentes de la OPEP+ con conocimiento de las discusiones dijeron que la organización podría posponer nuevamente su plan de aumento de producción en su reunión del 1 de diciembre debido a la débil demanda mundial de petróleo.
En términos de moneda digital, Bitcoin ha acelerado su aumento esta semana y su precio ha alcanzado un récord histórico, al cierre de esta edición, está a sólo un paso de la marca de los 100.000 dólares. En términos de noticias, se informa que el equipo de Trump está considerando establecer la primera posición de criptomonedas en la Casa Blanca en la historia. El presidente de la SEC, Gensler, que se ha centrado en la industria de las criptomonedas, planea renunciar en enero del próximo año. cotizar en bolsa en un plazo de 10 meses. Los activos superan los 100.000 millones de dólares.
En términos de acciones estadounidenses, NVIDIA publicó su informe financiero del tercer trimestre después del cierre del mercado el miércoles. Aunque el desempeño fue mejor de lo esperado, las perspectivas de ingresos del cuarto trimestre fueron inferiores a las expectativas más altas del mercado, lo que provocó que las acciones cayeran un 5%. Sin embargo, después del cierre del mercado, el precio de las acciones se recuperó el jueves y alcanzó un máximo histórico, con un valor de mercado total de casi 3,7 billones de dólares.
Nota: El precio de mercado está actualizado a las 21:00 horas del día 22 de noviembre.
Intercambio de perspectivas institucionales
El informe Perspectivas 2025 de Goldman Sachs predice que el índice MSCI China y el índice CSI 300 aumentarán un 15% y un 13% respectivamente en 2025, principalmente debido al crecimiento de las ganancias por acción y al crecimiento moderado de la valoración. Además, Goldman Sachs espera que el dólar estadounidense "se fortalezca durante un período de tiempo más largo" impulsado por las políticas arancelarias de Trump. Su director ejecutivo predice que las políticas implementadas por Trump después de asumir el cargo harán que el mercado de capitales sea más activo en 2025.
La Reserva Federal puede entrar en la "carril lenta" en los recortes de tipos de interés. La CICC cree que recortará los tipos de interés en 25 puntos básicos en diciembre de este año y lo hará en 25 puntos básicos en el primer y segundo trimestre de 2025. y luego dejar de recortar las tasas de interés. El CIO de BlackRock también dijo que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos el próximo mes y que habrá dos o más recortes el próximo año.
Ken Griffin, fundador de Citadel Investments, dice que los días de crecimiento explosivo de los fondos de cobertura multiestrategia han terminado.
Pimco dijo que, dada la perspectiva de recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que han caído abruptamente recientemente, son atractivos como inversiones y se espera que la curva de rendimiento se incremente.
Principales eventos de la semana.
1. Ucrania utilizó por primera vez misiles fabricados en Estados Unidos y Gran Bretaña contra Rusia, y Rusia amplió el alcance del uso de armas nucleares.
La administración Biden en Estados Unidos ha levantado las restricciones que prohibían a Ucrania utilizar armas de fabricación estadounidense para atacar objetivos en Rusia, lo que supone un cambio importante en la política estadounidense en el conflicto Rusia-Ucrania. Posteriormente, Ucrania lanzó por primera vez misiles de fabricación estadounidense y británica hacia Rusia. Rusia respondió revisando su política nuclear para permitir la ampliación del ámbito de aplicación de las armas nucleares y lanzó a Ucrania un nuevo misil hipersónico de alcance medio, que puede alcanzar velocidades de Mach 10 y no puede ser interceptado.
El martes, las fuerzas ucranianas utilizaron el Sistema de Misiles Tácticos del Ejército de Estados Unidos (ATACMS) por primera vez para atacar un depósito de armas ruso en el Óblast de Bryansk, Rusia. Rusia dijo que su sistema antimisiles derribó cinco de los seis misiles. El miércoles, se informó que Ucrania lanzó un misil británico Storm Shadow hacia Rusia.
En Rusia, Putin firmó el martes una política nuclear revisada, afirmando que si Rusia es atacada por un ataque convencional apoyado por potencias nucleares, podría considerar el uso de armas nucleares para responder. La medida provocó una preocupación generalizada y provocó un repunte de los activos de refugio seguro. Sin embargo, Estados Unidos no ve ninguna razón para ajustar su postura nuclear.
Cinco fuentes familiarizadas con el pensamiento del Kremlin dijeron que Putin estaba abierto a discutir un alto el fuego en Ucrania con Trump, pero descartaron hacer concesiones territoriales importantes e insistieron en que Kiev abandone su ambición de unirse a la OTAN. Sin embargo, el permiso de Biden para que Ucrania utilice misiles fabricados en Estados Unidos para atacar profundamente a Rusia podría complicar y retrasar cualquier resolución.
2. Todavía se está buscando al candidato de Trump para secretario del Tesoro. ¿Es Kevin Warsh el más prometedor?
La última noticia del viernes fue que, según se informa, Trump tiene la intención de permitir que el financiero Kevin Warsh se desempeñe primero como Secretario del Tesoro y esperar a que Powell asuma el cargo de presidente de la Reserva Federal cuando finalice su mandato en 2026.
Kevin Warsh es un ex miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal y ex asesor económico de la Casa Blanca que ha apoyado el libre comercio, la independencia de la Reserva Federal y un dólar fuerte, lo que entra en conflicto con algunas de las opiniones de Trump. Su suegro es amigo de Trump durante muchos años; Tiene una postura compleja sobre el proteccionismo comercial, tiene experiencia en lidiar con las turbulencias del mercado y es capaz de dialogar con el mercado. A menudo se le considera un posible candidato a presidente de la Reserva Federal.
Además, otros candidatos populares incluyen a Marc Rowan, director ejecutivo del gigante de capital privado Apollo Global Management, que administra casi 700 mil millones de dólares en activos y ha proporcionado donaciones políticas a Trump Scott Bay Scott Bessent, el fondo de cobertura Key; El fundador de Square, ex ejecutivo del Fondo Soros, apoya los aranceles, pide una reforma profunda de las regulaciones bancarias y "preserva" el dólar estadounidense Bill Hagerty, senador republicano de Tennessee, ex embajador en Japón e inversor de capital privado, Robert Lighthizer; quien se desempeñó como Representante Comercial de Estados Unidos durante el último mandato de Trump. Actualmente, solo un grupo de expertos apoya a Lighthizer como Secretario del Tesoro.
3. Los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal revelaron una postura cautelosa sobre los recortes de las tasas de interés
El número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por desempleo cayó inesperadamente en 6.000 a 213.000 la semana pasada, lo que indica que el crecimiento del empleo no agrícola podría recuperarse en noviembre después de una repentina desaceleración el mes pasado debido a huracanes y huelgas para determinar si la Reserva Federal volverá a recortar las tasas de interés. en diciembre.
Actualmente, la herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de un recorte de tipos de interés de 25 puntos básicos en diciembre es inferior al 60%. Los funcionarios de la Reserva Federal generalmente expresaron en sus discursos una postura cautelosa sobre los recortes de las tasas de interés.
Collins, miembro del comité de votación del FOMC de 2025 y presidente de la Reserva Federal de Boston, dijo que se necesitan más recortes de las tasas de interés, pero que las autoridades deberían ser cautelosas y evitar actuar demasiado rápido o demasiado lento. Reiteró que los tipos de interés no siguen un camino preestablecido y favorece un enfoque gradual. El gobernador de la Reserva Federal, Bowman, también espera proceder con cautela a la hora de seguir recortando las tasas de interés, creyendo que el progreso en la reducción de la inflación se ha desacelerado.
Goolsby, miembro del comité de votación del FOMC de 2025 y presidente de la Reserva Federal de Chicago, dijo que las tasas de interés caerán "significativamente" y expresó su confianza en que la inflación se está acercando a los objetivos de la Reserva Federal y en que el mercado laboral está saludable.
El gobernador de la Fed, Cook, cree que es probable que la Fed reduzca las tasas de interés a una postura más neutral con el tiempo, citando el progreso en la inflación y un mercado laboral saludable. Ella espera que tanto la inflación general como la básica caigan al 2,2% el próximo año, y un crecimiento salarial más lento reforzará aún más su confianza en que la inflación se mantendrá baja.
Jeffrey Schmid, miembro del comité de votación del FOMC de 2025 y presidente de la Reserva Federal de Kansas, dijo que aunque el primer recorte de tasas de interés de la Reserva Federal es un voto de confianza en que la inflación está volviendo al objetivo del 2%, aún es incierto hasta qué punto se pueden reducir las tasas de interés.
En cuanto al impacto potencial de las políticas de Trump, el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Barkin, señaló que la Reserva Federal no debería ajustar preventivamente la política monetaria antes de posibles cambios en la política económica.
4. Hezbollah dijo que la propuesta de alto el fuego espera la respuesta de Israel, y la resolución del Consejo de Seguridad sobre el alto el fuego en Gaza fue vetada por Estados Unidos.
El Líbano presentó el lunes una respuesta por escrito a la propuesta de alto el fuego de Estados Unidos. Este es el intento más serio hasta ahora para poner fin al conflicto. El líder libanés de Hezbollah, Naeem Qasim, dijo el martes que Hezbollah ha expresado su posición sobre el proyecto de acuerdo de alto el fuego entre Líbano e Israel propuesto por Estados Unidos y es consistente con las opiniones del gobierno libanés. La decisión ahora está en manos de Israel.
Además, el 20 de noviembre, hora local, el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas votó la resolución de alto el fuego en Gaza propuesta por 10 miembros no permanentes. La resolución no fue aprobada debido a un veto de Estados Unidos. Los otros 14 países del Consejo de Seguridad votaron a favor. Desde que estalló la actual ronda del conflicto palestino-israelí, Estados Unidos ha ejercido su poder de veto en seis ocasiones en el Consejo de Seguridad sobre la cuestión palestino-israelí, cinco de las cuales fueron para bloquear un alto el fuego en Gaza.
5. La Corte Penal Internacional emite una orden de arresto contra Netanyahu y otros
La Corte Penal Internacional (CPI) de La Haya emitió órdenes de arresto contra el primer ministro israelí, Benjamín Netanyahu, el ex ministro de Defensa Galante y el líder de Hamás, Al Masri, acusados de "crímenes contra la humanidad y crímenes de guerra". La oficina de Netanyahu emitió un comunicado que decía: "Israel rechaza las ridículas y falsas acciones y acusaciones de la CPI. Cualquier decisión antiisraelí no impedirá que Israel proteja a sus ciudadanos".
La medida supone una importante escalada en los procedimientos judiciales en la guerra de Gaza. Muchos de los aliados occidentales de Israel, incluidos Gran Bretaña, Francia, Alemania y Canadá, son signatarios de la CPI. Esto significa que estos países están obligados a arrestar a las tres personas antes mencionadas si los visitan, pero no existe ninguna normativa que lo obligue.
Estados Unidos, el principal patrocinador de Israel, no es signatario del tribunal y se niega a aceptar su autoridad. El presidente estadounidense, Joe Biden, dijo que la decisión del fiscal de la CPI de solicitar una orden de arresto era "escandalosa". El representante Michael Waltz, elegido por Trump como asesor de seguridad nacional, dijo que el tribunal "no tenía credibilidad alguna".
6. Conocidos abogados estadounidenses acusaron a Biden y pidieron evitar el desencadenamiento de las "tres guerras"
Según informes de medios extranjeros, el Dr. Francis Boyle, un conocido abogado estadounidense y ex fiscal superior de crímenes de guerra de las Naciones Unidas, redactó un proyecto de ley de juicio político contra Biden y pidió a los estadounidenses que lo utilizaran para evitar la Tercera Guerra Mundial.
El proyecto de ley de juicio político establece que mientras se desempeñaba como presidente de los Estados Unidos, Biden violó sus obligaciones constitucionales y realizó actos no neutrales, actos beligerantes y actos de guerra contra Rusia sin la autorización explícita del Congreso de los Estados Unidos, violando el artículo 1 de la Constitución de los Estados Unidos. La cláusula de poderes de guerra prevista en la Sección 8 ha causado un gran daño a la ley y la justicia y ha causado un daño evidente al pueblo estadounidense. Por lo tanto, Biden es culpable de delitos graves y faltas menores que justifican un impeachment, juicio y destitución del cargo.
7. Agencia Internacional de Energía Atómica: Irán acepta dejar de producir uranio enriquecido cerca de armas nucleares
Irán acordó el martes dejar de enriquecer uranio a niveles cercanos a los necesarios para fabricar un arma nuclear, según inspectores de la ONU. Los observadores dijeron que Irán había comenzado a implementar medidas "diseñadas para evitar que aumenten sus reservas", y que los ingenieros habían tomado las medidas iniciales necesarias para limitar la producción. Irán comenzó a enriquecer uranio en 2021 hasta una concentración de hasta el 60%, un material que puede actualizarse rápidamente a niveles del 90% para su uso en armas nucleares.
Los analistas dijeron que la medida indicaba que Irán podría estar listo para resolver su impasse nuclear con Occidente.
8. Banco de Japón Kazuo Ueda: considerará seriamente el impacto de los tipos de cambio en la economía y los precios
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo esta semana que el banco central consideraría "seriamente" los movimientos cambiarios al preparar sus pronósticos económicos y de precios. En materia de política monetaria, Kazuo Ueda reiteró que el Banco de Japón tomará decisiones "reunión por reunión" en función de la información disponible. Señaló que todavía queda un mes hasta la próxima reunión de política monetaria del Banco de Japón en diciembre, y para entonces habrá más información que digerir.
Por otra parte, documentos gubernamentales mostraron que Japón está considerando gastar 13,9 billones de yenes (89.700 millones de dólares) de su cuenta general para financiar un nuevo paquete de estímulo económico destinado a mitigar el impacto del aumento de precios en los hogares. El documento muestra que el paquete también incluye alrededor de 8 billones de yenes en inversión y préstamos gubernamentales y gasto de los gobiernos locales. Si se incluyen los fondos privados, el paquete total alcanzará los 39 billones de yenes. Las cifras también fueron confirmadas por otras tres fuentes del gobierno y del partido gobernante.
9. Tanto Beijing como Shanghai, Guangzhou y Shenzhen han cancelado los estándares para edificios residenciales ordinarios y edificios residenciales no ordinarios.
Shanghai, Beijing, Shenzhen y Guangzhou han anunciado sucesivamente que cancelarán los estándares para edificios residenciales ordinarios y no ordinarios a partir del 1 de diciembre de 2024. El impuesto al valor agregado involucrado en la venta de viviendas por parte de individuos y el impuesto sobre la escrituración involucrado en la compra de viviendas por parte de individuos se implementarán de acuerdo con las regulaciones nacionales pertinentes.
En términos del impuesto al valor agregado, si una persona vende una casa comprada por más de 2 años (incluidos 2 años), el impuesto al valor agregado estará exento. Si una persona vende una casa comprada hace menos de 2 años, deberá pagar el impuesto al valor agregado completo a una tasa del 5%.
En términos del impuesto sobre la escritura, si un individuo compra la única vivienda para una familia con un área de 140 metros cuadrados o menos, el impuesto sobre la escritura se aplicará a una tasa reducida del 1% si el área es superior a 140 metros cuadrados; metros, el impuesto de escrituración se aplicará a un tipo reducido del 1,5%. Si un individuo compra una segunda vivienda para una familia con un área de 140 metros cuadrados o menos, el impuesto sobre la escritura se aplicará a una tasa reducida del 1%; si el área es superior a 140 metros cuadrados, el impuesto sobre la escritura se aplicará; se aplicará a un tipo reducido del 2%.
Además, Guangzhou comprará viviendas comerciales existentes con un área de menos de 90 metros cuadrados en toda la ciudad como viviendas asequibles y planea nuevas políticas para la entrada y salida de viviendas. Después de comprar una casa y pagar la seguridad social durante un año. puede establecerse.
10. Se informa que Trump planea ingresar a la plataforma de comercio de criptomonedas y considerar desarrollar servicios de pago cifrados.
Trump Media and Technology Group está cerca de adquirir la plataforma de comercio de criptomonedas Bakkt para todas las acciones, dijeron dos personas familiarizadas con las negociaciones. Impulsada por esta noticia, la acción estadounidense BKKT subió más de un 120% y provocó un disyuntor.
El New York Times informó que, según una solicitud de marca registrada esta semana, Trump Media Technology Group presentó una solicitud para un servicio de pago con criptomonedas llamado Truth Fi, describiéndolo como pagos con criptomonedas, servicios de custodia financiera y servicios de plataforma de comercio de activos.
11. Se ha emitido un límite de deuda de 6 billones de yuanes para todas las regiones y algunas provincias han comenzado a emitir
Desde que el Ministerio de Finanzas anunció el plan de reducción de deuda de “más de 10 billones” el 8 de noviembre, los gobiernos de muchos lugares están acelerando el lanzamiento de una nueva ronda de planes de emisión de bonos de reemplazo de deuda implícita existentes. Según datos de China Bond Information Network, al 18 de noviembre, cinco provincias y ciudades, la provincia de Henan, la provincia de Guizhou, la provincia de Jiangsu, la ciudad de Dalian y la ciudad de Qingdao, han revelado el plan de emisión de bonos especiales de refinanciación. Es tan alto como 224,4 mil millones de yuanes.
Según los informes, el Ministerio de Finanzas está siguiendo actualmente las decisiones y acuerdos del Comité Central del Partido y del Consejo de Estado, organizándolos e implementándolos intensivamente, fortaleciendo la orientación política para los gobiernos locales y haciendo buen uso del límite de deuda de los gobiernos locales de 6 billones de yuanes. y ejercer mejor el efecto incremental de la política. Algunas provincias ya han comenzado a trabajar en la emisión para acelerar la implementación de políticas.
12. Los ETF de acciones de gran escala reducen las comisiones y las empresas de gestión patrimonial lanzan una guerra de reducción de comisiones
En la noche del 19 de noviembre, los sitios web oficiales de ChinaAMC, Huatai-PineBridge, E Fund, Harvest, Southern, Huaan y muchos otros administradores de fondos anunciaron que reducirían sus tarifas de administración y custodia de ETF a gran escala. Entre ellos, la tasa de la comisión de gestión se reduce uniformemente al 0,15% y la tasa de la comisión de custodia se reduce uniformemente al 0,05%. Se informa que los productos ETF de base amplia con esta reducción de tarifas involucran índices básicos de base amplia como CSI 300, SSE 50, CSI 500, CSI 1000 y Science and Technology Innovation Board 50. Calculado en base a la escala actual, puede reducir los costos de tenencia para los inversores en aproximadamente 5 mil millones de yuanes por año.
A medida que se acerca el final de año, las gestoras financieras han lanzado una guerra de rebaja de comisiones para captar clientes. Bank of China Wealth Management, Bank of Communications Wealth Management, China Merchants Bank Wealth Management, Minsheng Wealth Management, Everbright Wealth Management, Hua Xia Wealth Management y muchas otras empresas de gestión financiera bancaria han emitido anuncios de tasas preferenciales y han implementado reducciones graduales de tarifas para muchos de sus productos y algunos productos financieros incluso han aplicado reducciones graduales del tipo "0".
13. La Comisión Central de Control del Tráfico Aéreo está a punto de lanzar proyectos piloto de eVTOL en seis ciudades
El 18 de noviembre, Sun Weiguo, director del Departamento de Negocios de Aviación General y del Comité de Trabajo de UAV de la Asociación de Transporte Aéreo de China, reveló en el Foro Internacional de Aviación Eléctrica (Kunshan) 2024 que la Comisión Central de Control del Tráfico Aéreo pronto lanzará pilotos eVTOL en seis ciudades. Inicialmente se determinó que las seis ciudades piloto serían Hefei, Hangzhou, Shenzhen, Suzhou, Chengdu y Chongqing. Los documentos piloto tienen planes relevantes para rutas y regiones, y autorizan a algunos gobiernos locales a tener un espacio aéreo por debajo de los 600 metros, lo que significa que los gobiernos locales relevantes deben asumir más responsabilidades de gestión. Después de que se conoció la noticia, el sector económico de acciones A se movió bruscamente y las acciones relacionadas subieron rápidamente.
14. SpaceX Starship amerizó en el mar y completó su sexto vuelo de prueba.
Esta semana, el cohete de carga pesada "Starship" de nueva generación de SpaceX realizó su sexto vuelo de prueba en Texas. El "Starship" no entró en órbita, sino que voló a lo largo de una trayectoria suborbital según lo previsto. Aproximadamente 3 minutos después del lanzamiento, SpaceX anunció que la torre o el propulsor no superó el estándar de captura y dejó de utilizar el método de "palillos para sostener el cohete" para recuperar el propulsor súper pesado de la primera etapa. Finalmente, aproximadamente una hora después del lanzamiento, el "Starship" aterrizó con éxito en el Océano Índico.
Artículo reenviado desde: Golden Ten Data
