Las opciones vinculadas al ETF de 2X largo MicroStrategy de Defiance (MSTX) exhiben una posición extremadamente alcista.
El ETF apalancado está diseñado para ofrecer el doble o el 200% del rendimiento diario del precio de las acciones de MSTR.
El mercado de criptomonedas en este momento es como una montaña rusa que avanza rápidamente y luego agrega algunos giros adicionales para mayor medida, llevando la emoción y el riesgo a nuevas alturas.
Con bitcoin {{BTC}} en camino hacia la marca de $100,000, los comerciantes están utilizando opciones vinculadas a un fondo cotizado en bolsa (ETF) de 2x largo ya apalancado vinculado al precio de las acciones del poseedor de bitcoin MicroStrategy para amplificar las ganancias.
El Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF, que cotiza bajo el ticker MSTX en Nasdaq, busca ofrecer el doble o el 200% del rendimiento diario del precio de las acciones de MSTR. El ETF subió un 20%, superando brevemente los $180 el martes, mientras que MSTR saltó un 10% a $473.
Mientras tanto, los volúmenes de negociación en opciones vinculadas al ETF se dispararon, con los participantes del mercado acumulándose en la opción de compra de strike alto (OTM) profunda a $230, según datos rastreados por la plataforma de análisis ConvexValue. Las opciones de compra OTM profundas son más baratas que aquellas cerca de la tasa de mercado del activo subyacente, ofreciendo un potencial de pago asimétrico.
La demanda por la opción de compra con un strike de $230 se distribuyó a través de múltiples vencimientos, incluidos los contratos que se liquidarán el 20 de junio de 2025. Una opción de compra le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio predeterminado en o antes de una fecha específica. La opción permite al comprador controlar una gran posición en el activo subyacente mientras paga una pequeña prima por adelantado, amplificando así las ganancias potenciales.
El extremo sentimiento alcista es consistente con el mercado de opciones de MSTR, donde las opciones de compra se negociaron recientemente a una prima récord en relación con las opciones de venta que generalmente se utilizan para protegerse contra caídas de precios, según la fuente de datos Market Chameleon. Flujos similares de extrema bullish han estado cruzando el tape en el CME, Deribit y las opciones incipientes vinculadas al ETF de bitcoin spot de BlackRock, insinuando la locura de los inversores minoristas y la acumulación de excesos especulativos que a menudo conducen a correcciones del mercado.
La acción frenética se produce a medida que las expectativas de un enfoque regulatorio más amigable bajo el presidente electo Donald Trump y los recortes de tasas de la Fed impulsan a BTC hacia arriba. La principal criptomoneda por valor de mercado estableció nuevos máximos históricos por encima de $97,000 a principios del jueves, llevando la ganancia del mes hasta la fecha al 38%, muestran datos de CoinDesk.
MSTR es el mayor poseedor público de BTC del mundo, con un stash de monedas de 331,200 ($3.04 mil millones) acumulado de manera constante desde 2020.
