Más de una docena de capitalistas de riesgo de criptomonedas comparten sus planes para el futuro después de la victoria de Trump y el aumento de Bitcoin.
Autor: Yogita Khatri
Traducción: 白话区块链
En los últimos días, el mundo de las criptomonedas ha estado en ebullición, y Bitcoin rápidamente superó los 93,000 dólares tras la victoria de Trump. Recordando cuando comencé a escribir sobre criptomonedas en 2018, el precio de Bitcoin era de aproximadamente 3,000 dólares, y hoy soy testigo del rápido desarrollo de este mercado.
Hablé con más de una docena de inversores de capital riesgo en criptomonedas, aunque todos estaban claramente emocionados por la victoria de Trump y el aumento de Bitcoin, la mayoría se adhiere a sus planes de inversión a largo plazo. Sin embargo, algunos inversores también están ajustando sus estrategias para prestar más atención a las nuevas tendencias y cambios en el entorno político y de mercado.
Lasse Clausen, socio fundador de 1kx, declaró: "La emoción en toda la industria es justificada. Es difícil para los forasteros entender la represión de la innovación por parte de la administración anterior, y ahora los fundadores pueden intentarlo libremente, lo que dará lugar a muchos nuevos productos emocionantes."
Arianna Simpson, socia de a16z crypto, también expresó un punto de vista similar, señalando que "los últimos años han sido desafiantes para la industria cripto", pero espera que un cambio significativo en las políticas beneficie enormemente a los constructores y empresas de Web3.
Con la expectativa de que el gobierno de Trump traiga claridad regulatoria al sector cripto, los inversores anticipan que más fundadores entrarán en el espacio Web3. A principios de esta semana, Portal Ventures, fundada por el exinversor de Insight Partners Evan Fisher, recaudó 75 millones de dólares para enfocar su inversión en startups cripto. Fisher cree que los emprendedores exitosos que anteriormente dudaban en ingresar al sector cripto debido a riesgos legales y regulatorios ahora participarán de manera más activa. Dijo: "Veremos a más fundadores de primer nivel entrar gradualmente en la industria cripto."
El fundador y CEO de CoinFund, Jake Brukhman, dijo que la compañía se está preparando para el "superciclo" del mercado cripto que se avecina. CoinFund está bien capitalizado en rondas de semillas, capital de riesgo e inversiones en liquidez, y este año ha ampliado su equipo con 6 nuevos miembros, de los cuales 5 se unieron en los últimos dos o tres meses.
1. Apostar por áreas como cripto-AI, DeFi, etc.
Mirando hacia el futuro, el capital de riesgo cripto está prestando atención a las áreas de alto potencial, incluyendo cripto-AI, DeFi, tokenización de RWA (activos reales), infraestructura, stablecoins y pagos.
Muchos inversores creen que la combinación de cripto y AI es la próxima tendencia disruptiva. Ed Roman, cofundador y socio gerente de Hack VC, describe al cripto-AI como "la categoría más caliente en el espacio cripto en este momento", y prevé un ecosistema Web3 AI de múltiples capas que aprovecha la eficiencia de costos de las redes de computación descentralizadas. Él cree que "este mercado podría alcanzar billones de dólares al servir a clientes de Web2. AI no es como NFT, que es solo una moda pasajera, sino que está creando un valor comercial real, posiblemente la innovación tecnológica más importante desde los teléfonos móviles e internet."
Sin embargo, Roman señaló que la salud del cripto-AI depende en gran medida del desempeño del sector de IA en Web2, especialmente de NVIDIA. Por lo tanto, Hack VC considera a NVIDIA como un "indicador suelto" para el cripto-AI.
Balder Bomans, CIO y socio gerente de Maven 11 Capital, cree que las startups de cripto-AI crecerán, especialmente aquellas que se centran en proporcionar recursos de computación para el entrenamiento de modelos de IA mediante protocolos de DePIN descentralizados. Brukhman de CoinFund agregó que la mayoría de los inversores minoristas que desean entrar en AI probablemente lograrán este objetivo a través de criptomonedas el próximo año. "El AIToken es escaso y tiene una demanda fuerte. El verano de 2025 será el verano de la IA descentralizada (deAI)," dijo.
Otro enfoque de inversión es la recuperación de DeFi a medida que aumenta la adopción institucional. Roman de Hack VC señaló que el aumento de las tasas de interés ha hecho que los bonos del gobierno de EE.UU. sean más atractivos, lo que ha golpeado recientemente a DeFi. Sin embargo, se espera que Trump reduzca las tasas de interés, lo que podría dar a DeFi una ventaja en la competencia con herramientas financieras tradicionales (TradFi) como los bonos del gobierno. Él ve a DeFi como una oportunidad "de una vez en un siglo" que puede simplificar enormemente los procesos financieros.
Clausen de 1kx señala que las instituciones financieras tradicionales pueden implementar RWA en la cadena y utilizar la infraestructura DeFi a gran escala. "Piensa en lo complejo que es el comercio, la liquidación y el asentamiento en las finanzas tradicionales, mientras que en una plataforma de intercambio descentralizada (DEX), estas operaciones se pueden realizar en una transacción instantánea, sin riesgo de contraparte y con transparencia verificable," dijo Clausen. "Es como "pescar", sin esfuerzo."
Erick Zhang, socio gerente de Nomad Capital y exejecutivo de Binance, también cree que DeFi tiene potencial de crecimiento, especialmente en el contexto de un aumento en la actividad de altcoins y el desafío que enfrentan las plataformas de intercambio centralizadas. Will Nuelle, socio general de Galaxy Ventures, y Thomas Klocanas de BlockTower Capital también son optimistas sobre la expansión de DeFi, la tokenización de RWA, las stablecoins y los pagos.
Nuelle dijo: "Después de que Trump asumió el cargo, uno de los mayores obstáculos para la adopción de stablecoins en los pagos, que son las relaciones bancarias con el sistema de moneda fiduciaria, se ha vuelto más fluido. Esperamos y anticipamos que los bancos que ofrecen servicios legítimos para criptomonedas ya no temerán represalias de la FDIC u otras agencias, lo que ayudará a los bancos a integrarse mejor con los casos de uso en crecimiento."
2. Las aplicaciones y categorías de infraestructura orientadas al consumidor también están recibiendo atención
Simpson de a16z crypto dijo: "Estoy especialmente emocionada por las aplicaciones de consumo en el espacio cripto, ya que esta categoría ha sido gravemente afectada por las políticas de la administración anterior. Seguimos muy atentos al desarrollo continuo de proyectos DePIN e infraestructura."
Alvaro Gracia, socio de Borderless Capital, también señaló que a medida que la dominación de Bitcoin se traslada a las altcoins, se espera un crecimiento en los campos de DeFi y DePIN. En el fondo DePIN de 100 millones de dólares que gestiona, actualmente tiene aproximadamente 70 millones de dólares disponibles para invertir en los próximos dos o tres años, y Gracia es especialmente optimista sobre estos proyectos.
Clausen de 1kx agregó que la empresa se centra en infraestructura, middleware y aplicaciones de consumo, especialmente aquellas que requieren integración bancaria, que se han visto obstaculizadas por restricciones regulatorias.
Adam Winnick, socio gerente de Finality Capital Partners, se mostró optimista sobre el campo de la infraestructura, enfatizando especialmente las startups de re-staking y tecnología de conocimiento cero. Miko Matsumura, socio gerente de Gumi Cryptos Capital, se centra en proyectos de infraestructura subyacente y escalabilidad, con el objetivo de abordar "los problemas normales de las personas comunes", en lugar de solo resolver "problemas internos de la industria cripto."
Mientras tanto, algunos inversores están perdiendo entusiasmo por la infraestructura. Bomans de Maven 11 mencionó que, con el surgimiento de potentes cadenas monolíticas y la mejora continua de las pilas tecnológicas modularizadas, el enfoque de inversión de la empresa ha cambiado hacia proyectos de capa de aplicación en el último año.
Fisher de Portal Ventures mencionó que su equipo está invirtiendo menos en proyectos de infraestructura, y prefiere startups comerciales que tengan ventajas claras de distribución y demanda de usuarios.
Zhang de Nomad Capital también mencionó que están siendo más cautelosos con las inversiones en proyectos de infraestructura, especialmente en redes de Capa 1 y Capa 2. Él cree que "la mayoría de los proyectos de infraestructura son en esencia 'meme de infraestructura', y su éxito a menudo depende de la capacidad del equipo fundador para gestionar eficazmente la narrativa y la marca, pero el número de equipos con esta dinámica única es limitado."
3. Riesgos potenciales del gobierno de Trump
A pesar de que la elección de Trump como presidente trae un nuevo optimismo al sector cripto, varios capitalistas de riesgo advierten sobre algunos riesgos potenciales que podrían afectar el desarrollo de la industria.
Clausen de 1kx expresó preocupación por la política de inmigración de Trump, argumentando que la reducción en el suministro de mano de obra podría resultar en una inflación salarial sostenida, lo que podría ser un factor negativo para activos de riesgo como las criptomonedas.
Nuelle de Galaxy Ventures señaló que si Trump es "demasiado permisivo" con la industria cripto, podría repetir los errores de FTX. Cree que una legislación bipartidista equilibrada y un estatus claro para los activos digitales pueden crear el valor a largo plazo más estable para el mercado.
Zhang de Nomad Capital mencionó que si propuestas audaces como convertir Bitcoin en un activo de reserva estratégica de EE.UU. no se implementan rápidamente, podrían debilitar el entusiasmo del mercado, creando una situación donde el "efecto Trump" pierde impulso.
Roman de Hack VC considera que la cuestión clave es si EE.UU. acumulará nuevos bitcoins de manera proactiva o solo mantendrá los bitcoins confiscados existentes. Cualquiera de las dos situaciones sería favorable para el mercado cripto. Pero si EE.UU. acumula bitcoins proactivamente, podría inspirar a otros países a hacer lo mismo, lo que afectaría las políticas globales y tendría un impacto más profundo en todo el mercado cripto.
Enlace al artículo: https://www.hellobtc.com/kp/du/11/5538.html
Fuente: https://www.theblock.co/post/326970/the-funding-trump-bitcoin-crypto-vcs
