Autor del artículo: Koo Wai Chi, Director de Inversiones de Shibi Investment Management, Profesor de Aplicaciones Financieras en la Universidad Lingnan, Fundador de la Asociación de Activos Digitales de Hong Kong
Fuente del artículo: Diario Económico de Hong Kong
Hasta este domingo (17), el aumento de Bitcoin este año ha alcanzado el 113%, con un impulso principal concentrado a principios de año y en el último mes, mientras que la mayor parte del tiempo ha estado consolidándose entre 50,000 y 70,000 dólares. Como preví el año pasado, el catalizador del aumento a principios de año fue la aprobación de la cotización de ETF y el mecanismo de reducción a la mitad que ocurre cada cuatro años (Bitcoin Halving).
En cuanto al reciente aumento, ha sido impulsado por la elección de Trump como presidente, y el mundo cripto tiene expectativas sobre la política de criptomonedas en EE. UU. El inicio del ciclo de reducción de tasas también ha apoyado el movimiento de Bitcoin.
ETF listados atraen a inversores tradicionales
Desde que el ETF de Bitcoin se listó en EE. UU. a principios de año, ha atraído casi 30 mil millones de dólares en nuevos fondos. Los datos más recientes muestran que los ETF cotizados en EE. UU. poseen más de un millón de Bitcoin, más del 5% de la cantidad emitida, y esta cifra sigue en aumento. Según la declaración trimestral 13F de la SEC de EE. UU., hay miles de instituciones financieras de gran escala que poseen ETF de Bitcoin.
Es especialmente notable que, además de los fondos y asesores de inversión comunes, en la lista se encuentran el fondo del gobierno del estado de Wisconsin y el fondo de pensiones del gobierno del estado de Michigan, que han invertido más de 100 millones de dólares en Bitcoin. Esto demuestra que muchos inversores tradicionales e incluso agencias gubernamentales han comenzado a asignar parte de sus activos en Bitcoin, lo que brinda apoyo a la tendencia de precios en el mediano y largo plazo.
En cuanto a la reducción a la mitad que ocurre cada cuatro años, la tendencia de Bitcoin también coincide bastante con los ciclos pasados. Desde el 20 de abril de este año, la oferta de Bitcoin cada 10 minutos se ha reducido a 3.125 unidades, y según los tres ciclos anteriores, el precio ha tenido un aumento significativo en el período alrededor de la reducción a la mitad, por lo que se cree que en los próximos meses aún habrá un buen impulso.
La capitalización total del mercado de criptomonedas es de 3 billones de dólares, de los cuales Bitcoin representa 1.8 billones de dólares, con una participación de mercado del 60%, un aumento significativo desde el 39% de hace dos años. En los últimos dos años, Bitcoin ha superado a otras criptomonedas, y la razón principal, además de la entrada de inversores institucionales, es que Bitcoin también ha tenido un desarrollo considerable en el lado de la aplicación, especialmente en infraestructura y soluciones de Layer 2, comenzando a desafiar a otras cadenas públicas como Ethereum y Solana, lo que demuestra que la importancia de Bitcoin en el mundo descentralizado está en aumento.
Trump apoya el desarrollo de las criptomonedas
A principios del mes pasado, la noticia de la elección de Trump como presidente de EE. UU. llevó a Bitcoin a alcanzar un nuevo máximo histórico de más de 90,000 dólares. Durante el mandato de Biden, su gobierno ha estado reprimiendo las criptomonedas, y muchas grandes instituciones en el mundo cripto han sido demandadas por este gobierno, incluyendo Binance, Coinbase, ConsenSys, OpenSea y Ripple Labs, y el mundo cripto ve al Partido Demócrata y al presidente de la SEC, Gary Gensler, como enemigos. Por otro lado, aunque Trump anteriormente se refirió a las criptomonedas como actividades ilegales, durante esta campaña se ha presentado como un defensor de las criptomonedas para atraer donaciones del mundo cripto y votos de los jóvenes.
Trump hizo las siguientes promesas al mundo cripto durante su campaña en julio:
Hacer de EE. UU. el centro mundial de criptomonedas
Hacer que Bitcoin sea parte de las reservas nacionales
Establecer un consejo de consultoría sobre criptomonedas
Cambiar al actual presidente de la Comisión de Valores
Trump ha recibido una cantidad considerable de fondos de campaña del mundo cripto, y su hijo recientemente recaudó fondos para una nueva empresa mediante la emisión de tokens.
Además, el vicepresidente electo Vance (J.D. Vance) también está interesado en las criptomonedas, ha promovido proyectos de ley relacionados y también ha declarado poseer Bitcoin. En cuanto al principal patrocinador de Trump, el fundador de Tesla, Musk (Elon Musk), es una figura de peso en el mundo cripto, posee una gran cantidad de Dogecoin y a menudo lo vincula con su negocio de cohetes y automóviles eléctricos. La semana pasada, Trump nombró a Musk para liderar el recién establecido Departamento de Eficiencia del Gobierno; su acrónimo DOGE coincide con el símbolo de Dogecoin, lo que provocó un gran aumento en el precio de Dogecoin, convirtiéndose en la séptima criptomoneda más grande, lo que demuestra que la locura en el mundo cripto no tiene límites. Todo el nuevo gobierno de EE. UU. tiene una conexión intrincada con el mundo cripto, y se cree que las criptomonedas tendrán un gran futuro en EE. UU.
Los lectores probablemente estén más interesados en la futura tendencia del Bitcoin. Como se mencionó anteriormente, las instituciones financieras tradicionales han comenzado a aceptar Bitcoin como un producto de inversión legítimo y parte de la asignación de activos, incluso los fondos de pensiones más conservadores han participado. Creo que esto es solo un comienzo; si cada cartera asignara del 1 al 3% en Bitcoin, definitivamente habría un desequilibrio en la oferta y la demanda, lo que en el mundo cripto se llama '¡Hacia la luna!'. El jefe de macroeconomía de Fidelity, Timmer, incluso ha estimado a través de un modelo matemático que Bitcoin alcanzará los mil millones de dólares por unidad en 2038.
Los ahorros en el extranjero de Hong Kong deben considerar la asignación en Bitcoin
El mundo cripto ha comenzado a tener influencia en la política estadounidense, invirtiendo la desventaja de ser reprimido por el gobierno en el pasado, convirtiéndose en parte del poder político. El gobierno de EE. UU. ha atrapado a muchos criminales de criptomonedas en los últimos años y ha confiscado más de 200,000 Bitcoin, siendo uno de los mayores coleccionistas del mundo. Trump anteriormente afirmó que convertiría esa cantidad de Bitcoin en reservas nacionales para demostrar su importancia hacia las criptomonedas.
Hong Kong ha estado compitiendo con Singapur y el Medio Oriente para convertirse en el centro de la tercera generación de Internet, y ahora que EE. UU. se une a la contienda, creemos que debemos esforzarnos más y aumentar el impulso. Hong Kong tiene 420 mil millones de dólares en reservas de divisas, y sugiero que el gobierno de Hong Kong asigne una pequeña parte de estas reservas en Bitcoin. Si se destina el 0.5% de las reservas, se podrán invertir 2.1 mil millones de dólares, lo que permitirá que el mundo sepa que Hong Kong valora el web3, y para las reservas de divisas, esto no solo puede diversificar el riesgo y reducir la dependencia del dólar, sino que también puede aumentar el rendimiento de la inversión.
En cuanto al riesgo, si EE. UU. enfrenta una nueva ola de inflación y la Reserva Federal deja de bajar las tasas de interés, esto disminuirá el apetito de riesgo de los inversores, y el rendimiento de las criptomonedas también se verá afectado. Además, si Trump no cumple con sus promesas después de asumir el cargo, o incluso despide a Musk, esto también generará preocupación entre los inversores sobre la postura del gobierno de EE. UU. hacia las criptomonedas. Según ciclos pasados, el mercado alcista del Bitcoin por reducción a la mitad también concluirá a finales del próximo año. Veremos si el poder de las instituciones financieras tradicionales y del gobierno de EE. UU. puede crear un gran mercado alcista.
