¿Ha regresado el "mercado alcista loco" y cuáles son las preocupaciones futuras?
Escrito por: BlockBeats
El analista de investigación de GSR, Toe Bautista, dijo después de que Trump ganó las elecciones estadounidenses que, desde la perspectiva de las altcoins, muchos proyectos han estado esperando la oportunidad, observando la situación de emisión de otros tokens y los resultados de las elecciones. Él también cree que si las condiciones macroeconómicas se mantienen favorables, el precio del Bitcoin podría aumentar aún más. "Es fácil prever que el Bitcoin alcanzará los 80,000 dólares, ya sea en el primer trimestre del próximo año o a finales de este mes."
Después de que Trump fue elegido presidente de EE.UU., todos anticipaban que el BTC podría superar rápidamente los 80,000 dólares, pero no se esperaba que este umbral llegara tan pronto.
Posición de Micro Strategy
MicroStrategy, como una empresa que posee una gran cantidad de BTC, actualmente tiene un total de 252,220 Bitcoins, con un costo total de compra de aproximadamente 9.9 mil millones de dólares, un precio de compra promedio de aproximadamente 39,266 dólares, con un valor total actual de la posición de Bitcoin de 20.177 mil millones de dólares.
Flujos de ETF
Los ETF recibieron mucha atención al principio, principalmente debido a la gran cantidad de nuevos fondos que fluyeron, y el precio del Bitcoin también estableció nuevos récords. Sin embargo, pronto el total de fondos de ETF comenzó a fluir netamente hacia afuera, y la revisión del sentimiento del mercado también comenzó a disminuir. Pero, por otro lado, recientemente, el ETF de BTC ha seguido experimentando grandes flujos de capital.
No solo ha habido un nuevo máximo histórico en la entrada de fondos en un solo día, sino que también se ha establecido un nuevo máximo en la cantidad de posiciones. La lógica es clara; tras la llegada de Trump, es muy probable que surja un "capital cripto", y el apoyo político estadounidense hacia las criptomonedas seguirá aumentando. Para los "grandes jugadores" en las finanzas tradicionales, la posibilidad de asignar capital a criptomonedas podría aumentar, y el BTC ETF se ha convertido en el canal más conveniente para invertir en criptomonedas; para otros inversores en acciones estadounidenses, el BTC ETF también se volverá muy atractivo bajo la plataforma de Trump.
Recortes de tasas de interés
La Reserva Federal recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos en septiembre, superando ampliamente las expectativas, y el Bitcoin también subió en respuesta. En la reunión de política monetaria de noviembre se confirmó un recorte de 25 puntos básicos, lo que también fue ampliamente interpretado por el mercado como un factor positivo, después de todo, el inicio del último mercado alcista fue el recorte de tasas de marzo de 2020.
Datos históricos de noviembre
Además de los datos, también hay que añadir un poco de ceremonial.
Según los datos de Coinglass, el rendimiento de inversión del Bitcoin en el cuarto trimestre después de los eventos de halving en 2012, 2016 y 2020 ha sido positivo, con rendimientos de 97.7%, 58.17% y 168.02%, respectivamente. En particular, el rendimiento de noviembre de 2016 fue del 5.42%, y el de noviembre de 2020 fue del 42.95%, lo que hace que el rendimiento de este mes aún sea prometedor.
Es notable que el Bitcoin registró un aumento del 7.35% en septiembre, estableciendo el mejor desempeño histórico; históricamente, cada vez que el Bitcoin ha tenido un aumento en septiembre, ha podido subir hasta fin de año.
Después del amanecer, la historia llegará.
¿Cuál es la dirección futura del Bitcoin, y qué piensan los traders?
PlanB: BTC podría alcanzar 1 millón de dólares a finales de 2025
PlanB es el creador del modelo Stock-to-Flow (S2F) del Bitcoin, y goza de una alta reputación en la industria cripto debido a su modelo de relación entre la escasez del activo y el precio. Su análisis se centra en el potencial de crecimiento del valor a largo plazo del Bitcoin, especialmente en las fluctuaciones de precios posteriores a los eventos de halving. Su última predicción indica que si Trump gana las próximas elecciones presidenciales, el mercado de Bitcoin podría experimentar un aumento de precios sin precedentes. PlanB muestra la dirección del desarrollo del precio del Bitcoin en diferentes escenarios de mercado al construir una serie de cronogramas mensuales.
En predicciones de hace unos meses, PlanB proporcionó números específicos basados en su modelo S2F:
Noviembre: Trump gana las elecciones y el precio del Bitcoin alcanza los 100,000 dólares. Trump gana las elecciones, y PlanB cree que el Bitcoin experimentará un punto de inflexión significativo. Él señala que la llegada de Trump podría traer políticas amigables hacia las criptomonedas, poniendo fin a la "guerra" actual del gobierno de Biden/Harris contra las criptomonedas, especialmente con los controles de políticas de reguladores como Gary Gensler y Elizabeth Warren, lo que hará que el precio del Bitcoin suba directamente a 100,000 dólares.
12月：Los fondos de ETF fluyen en grandes cantidades, y el Bitcoin se dispara a 150,000 dólares. PlanB cree que la victoria de Trump despejará el camino para la aprobación del ETF de Bitcoin, y anticipa que grandes cantidades de capital fluirán hacia el mercado. La entrada de ETF representa la aceptación y reconocimiento del mercado financiero tradicional y la confianza de los inversores, lo que impulsará aún más el precio del Bitcoin a 150,000 dólares.
Enero de 2025: La industria cripto regresa a EE.UU., el Bitcoin sube a 200,000 dólares. Con la apertura del gobierno de Trump hacia políticas de criptomonedas, muchas empresas e inversores de la industria podrían regresar a EE.UU. PlanB anticipa que esto tendrá un efecto significativo en la demanda del mercado, empujando el precio del Bitcoin a 200,000 dólares.
Febrero de 2025: El equipo de "Power Law" se retira con ganancias, y el precio retrocede a 150,000 dólares. El retroceso de febrero se prevé como una corrección del mercado de Bitcoin. PlanB cree que la toma de ganancias de los inversores llevará a que el Bitcoin retroceda brevemente a 150,000 dólares tras alcanzar un máximo. Sin embargo, este ajuste será breve y necesario, sentando una base más estable para la próxima fase de aumento.
De marzo a mayo de 2025: Tendencias de globalización del Bitcoin, el precio supera los 500,000 dólares. A partir de marzo, PlanB espera que países como Bután, Argentina y Dubái comiencen a adoptar el Bitcoin como moneda de curso legal, y a partir de abril, con el impulso de Trump, Estados Unidos iniciará su reserva estratégica de Bitcoin. Luego, en mayo, él cree que otros países, especialmente los no miembros de la UE, se unirán a esta ola, llevando al Bitcoin a un nuevo nivel de 500,000 dólares.
Junio de 2025: Impulso de la inteligencia artificial, el precio alcanza 600,000 dólares. En junio, PlanB presentó la hipótesis de que la inteligencia artificial comenzará a participar de forma autónoma en la arbitraje del mercado de Bitcoin. Él anticipa que a medida que la IA participe en el mercado de Bitcoin, este comercio de alta frecuencia impulsará aún más el aumento de precios, llevando al Bitcoin a superar los 600,000 dólares.
De julio a diciembre de 2025: Disminución de FOMO, el precio alcanza 1 millón de dólares. En los meses siguientes, PlanB cree que la emoción de FOMO en el mercado comenzará a disminuir, y el Bitcoin tiene el potencial de alcanzar un nuevo máximo de 1 millón de dólares a finales de año. En este momento, el Bitcoin no solo se convierte en una reserva de activo principal, sino que también se convierte en una asignación necesaria para los inversores globales.
2026-2027: Ajuste del mercado y mercado bajista. En 2026, PlanB anticipa que el precio del Bitcoin se ajustará de 1 millón de dólares a 500,000 dólares, entrando en una fase de distribución, y para 2027, el mercado entrará en un mercado bajista, con un precio de Bitcoin que se espera que caiga a 200,000 dólares.
PlanB concluyó que la clave de esta predicción radica en el valor de escasez del Bitcoin. Él señala que la escasez se convertirá en un factor clave que impulsa el precio de los activos, al igual que los activos escasos como bienes raíces y oro. PlanB cree que en los próximos 18 meses, el precio del Bitcoin tiene el potencial de crecer de manera explosiva debido al efecto de halving y la demanda del mercado, consolidando aún más su estatus de "oro digital" entre los inversores globales.
La clave de esta predicción de PlanB radica en el valor de escasez del Bitcoin. Él señala que a los inversores les gusta la escasez, y actualmente hay básicamente tres opciones de escasez: bienes raíces (S2F 100, capitalización de 10 billones de dólares), oro (S2F 60, capitalización de 20 billones de dólares) o Bitcoin (S2F 120, capitalización de 1 billón de dólares). Por lo tanto, la escasez del Bitcoin se convertirá en un factor clave que impulsa el precio de los activos, al igual que los activos escasos como bienes raíces y oro.
PlanB presentó el escenario opuesto, es decir, si Harris gana, cree que esto representará "el fin de la civilización occidental", y continuará exacerbando la caída del imperio estadounidense. Él anticipa que la industria cripto estará aún más presionada bajo la regulación de Gensler y Warren, con más medidas de asfixia, y podría enfrentar políticas fiscales más estrictas, como la introducción de impuestos sobre las ganancias de capital no realizadas. Sin embargo, también enfatiza que el Bitcoin no depende de un entorno regulatorio específico, y su valor seguirá siendo impulsado por la demanda global de escasez.
Alex Krüger: BTC predominante en el mercado spot la noche de las elecciones
El economista, trader y consultor argentino Alex Krüger cree que los resultados de las elecciones influirán directamente en la dirección del precio del Bitcoin:
Victoria de Trump: El precio objetivo del Bitcoin para fin de año es de 90,000 dólares. Krüger cree que tras la victoria de Trump, el precio del Bitcoin se disparará rápidamente a 90,000 dólares antes de fin de año, con una probabilidad de realización del 55%. En este escenario, él predice que el precio del Bitcoin "aumentará rápidamente", ya que el mercado ya anticipa parcialmente los beneficios de la victoria de Trump sobre las criptomonedas. Sin embargo, todavía existe cierto grado de subestimación del precio, y la rápida reacción del mercado se reflejará poco después de que se confirme la noticia.
The Giver: Caída a mediano plazo después de las elecciones
The Giver es un inversor veterano anónimo con amplia experiencia en instituciones financieras de compra y venta. Actualmente trabaja en inversiones de capital privado en situaciones especiales y proporciona una perspectiva diferente. La estrategia de The Giver es más conservadora y se centra en el corto plazo en comparación con Krüger y PlanB; él cree que el aumento del Bitcoin impulsado por las elecciones es más un fenómeno temporal que una tendencia a largo plazo. Esta perspectiva enfatiza particularmente la liquidez del mercado y el efecto impulsor de eventos a corto plazo, señalando que el Bitcoin podría enfrentar una corrección a la baja después de las elecciones. Su análisis específico es:
El impulso detrás del reciente aumento del Bitcoin proviene de compradores "no pegajosos" impulsados por eventos, es decir, algunos especuladores a corto plazo que buscan cubrir el riesgo electoral, y no por una tendencia general. Estos compradores no mantendrán Bitcoin a largo plazo, y una vez que se resuelva la elección, podrían salir rápidamente del mercado. Por lo tanto, estos fondos carecen de "pegajosidad", y el precio del Bitcoin podría enfrentar presión de venta después de las elecciones.
El mal rendimiento de las altcoins en comparación con la concentración del Bitcoin. En su opinión, la entrada de capital se concentra principalmente en el Bitcoin, sin fluir ampliamente hacia las altcoins, lo que provoca un rendimiento pobre de las altcoins. Esto indica que el flujo de capital actual se basa más en el Bitcoin como herramienta de cobertura, que en un impulso positivo para todo el mercado de criptomonedas.
The Giver prevé que en la próxima semana, los contratos no cerrados y la posición de Bitcoin seguirán saturados, incluso alcanzando nuevos máximos. Él señala que este "efecto del lado derecho" podría provocar un breve aumento en el precio del Bitcoin, pero dado el limitado volumen de mercado en el cuarto trimestre de 2024, es poco probable que se mantenga hasta el próximo año. Este efecto a corto plazo aumenta la posibilidad de que el precio del Bitcoin alcance un pico antes de las elecciones, pero la liquidez especulativa detrás de esto no es suficiente para sostener una tendencia alcista a largo plazo.
Basado en este juicio, The Giver ofreció una estrategia de inversión relativamente agresiva: dado el entorno actual del mercado, sugiere ir largo en Bitcoin y corto en otras monedas principales y altcoins. El Bitcoin probará los 70,000 dólares antes del día de las elecciones, pero después de que se anuncien los resultados, independientemente de quién gane, habrá una caída a mediano plazo.
Markus: Estrategia de cobertura de largo en BTC y corto en SOL
Markus Thielen es un analista conocido de Matrixport y 10X Research, que ganó gran notoriedad en la comunidad de inversión por su alta precisión en la predicción del valor de mercado de Bitcoin de 1 billón de dólares hace unos meses.
El último análisis de Markus se basa en el modelo de señales más reciente de 10X Research, que tiene una tasa de éxito del 73% al 87%, generalmente logrando resultados en un plazo de 2 semanas a 9 meses. Él predice que si el precio del Bitcoin continúa siguiendo la tendencia histórica, podría aumentar un 8% en las próximas dos semanas, un 13% en un mes, un 26% en dos meses y un 40% en tres meses. Según este cálculo, el precio del Bitcoin podría superar los 100,000 dólares para el 27 de enero de 2025, y alcanzar un objetivo de aproximadamente 140,000 dólares para el 29 de abril de 2025.
En cuanto a los resultados de la elección, Markus analizó cómo diferentes resultados impactarían en el Bitcoin y otros activos criptográficos. Markus predice que tras la llegada de Trump, el Bitcoin podría aumentar un 5%, y Solana y Ethereum podrían tener incrementos similares. Él cree que la victoria de Trump traerá un entorno político más amigable hacia las criptomonedas, lo que podría impulsar el mercado.
En este escenario, la estrategia que Markus sugiere es "ir largo en Bitcoin, ir corto en Solana" para cubrir la incertidumbre que trae la elección. Sin embargo, Markus también señala que si hay retrasos o disputas en los resultados de la elección, esto aumentará la incertidumbre del mercado y podría provocar un aumento en la volatilidad del Bitcoin.
En caso de que los resultados de la elección sean disputados o si la victoria de Harris provoca una caída a corto plazo en el Bitcoin, Markus enfatiza que el Bitcoin aún podría demostrar una fuerte resistencia a la caída, por lo que recomienda a los inversores aprovechar la ventana de compra que se presenta tras la caída a corto plazo del Bitcoin.
Desde el mercado de derivados y los datos en la cadena, la cantidad total de Bitcoin en manos de tenedores a corto plazo aumentó en octubre, mientras que la cantidad de Bitcoin en manos de tenedores a largo plazo disminuyó, esta dinámica generalmente ocurre cuando el precio está a punto de romper un umbral importante. La cantidad total de contratos abiertos en el mercado de opciones de Bitcoin ha aumentado a 22.5 mil millones de dólares en 2024, lo que refleja un fuerte sentimiento alcista en el mercado. La sesgo delta del 25% de Bitcoin está en el extremo inferior del rango anual (-8% a -10%), lo que indica un fuerte sentimiento alcista.
Thielen también presta especial atención a cómo el rendimiento de las acciones de MicroStrategy impacta el precio del Bitcoin. Él señala que desde octubre, las acciones de MicroStrategy han aumentado un 33%, y su aumento ha tenido un "efecto cola de perro" en el precio del Bitcoin. La recompra de posiciones cortas también ha aumentado aún más el sentimiento alcista del mercado hacia el Bitcoin.
Analista de Standard Chartered: Con la victoria de Trump, el BTC alcanzará los 125,000 dólares a finales de año.
Según un informe de Cointelegraph del 25 de octubre, el analista de Standard Chartered, Geoff Kendrick, predice que si Trump gana las elecciones de noviembre, el precio del Bitcoin podría alcanzar los 125,000 dólares antes de fin de año.
El modelo de Kendrick muestra que el día de las elecciones (5 de noviembre), el Bitcoin podría estabilizarse alrededor de 73,000 dólares. En el caso de que Trump gane, Kendrick prevé que el Bitcoin suba inmediatamente alrededor del 4%, y en los días posteriores, podría aumentar otros 10%, siendo el aumento en la confianza del mercado y un entorno regulatorio más relajado los principales motores.
Mientras tanto, un informe de investigación de otra correduría, Bernstein, indicó que si Trump gana en noviembre, se espera que el Bitcoin alcance nuevos máximos a finales de este año, y en el cuarto trimestre, el precio del Bitcoin podría alcanzar los 90,000 dólares. En comparación, si Harris gana, el mercado podría anticipar un endurecimiento regulatorio, y el precio del BTC podría retroceder a un rango de 30,000 a 40,000 dólares.
El futuro que actualmente podemos prever es que el BTC ya ha superado su ATH, y no hay técnicamente "niveles de presión" para el aumento futuro del precio; el BTC no ha decepcionado a ningún holder de spot.
Sin embargo, actualmente hay aproximadamente dos meses hasta que Trump asuma oficialmente el cargo. ¿Aparecerá una nueva narrativa que impulse el mercado durante este período de "narrativa vacía"? ¿Cumplirá Trump sus promesas después de asumir el cargo? Estemos atentos.
