Título original: El Informe de Bitcoin: Tendencias Clave, Perspectivas y Pronósticos de Precios Alcistas
Fuente original: Bitcoin Magazine Pro
Traducción original: Felix, PANews
Bitcoin Magazine Pro publicó una revisión de octubre sobre Bitcoin y discutió algunos temas clave. Incluyendo la disminución del saldo de los intercambios de Bitcoin, el flujo de ETF que supera los 5 mil millones de dólares, y las predicciones optimistas que podrían redefinir el valor de Bitcoin en el próximo trimestre. A continuación, se presentan los detalles del informe.
Principales aspectos destacados:
· Análisis en cadena de Bitcoin: el saldo de los intercambios de Bitcoin se encuentra en un mínimo histórico, indicando que la confianza de los tenedores está aumentando, eligiendo cada vez más la autogestión.
· Aumento de ETF de Bitcoin: en octubre, los flujos de ETF superaron los 5.4 mil millones de dólares, con el IBIT de BlackRock liderando el mercado. Esto refleja la creciente aceptación de Bitcoin en los mercados financieros tradicionales.
· Dinámica de la minería: Rusia y China están ampliando su influencia en la minería, mientras que EE.UU. sigue manteniendo la mayor parte de la capacidad de cómputo.
· Predicción de precios alcista: el analista de Bitcoin Tone Vays predice que para mediados de 2025, respaldado por sólidos indicadores técnicos, el rango de precios potencial de Bitcoin será de 102,000 a 140,000 dólares.
Cadena de Bitcoin
Aspectos destacados
· El saldo en los intercambios de BTC ha alcanzado un mínimo histórico, indicando un aumento en la preferencia por la autogestión
· La cantidad de direcciones con más de 100 monedas ha alcanzado un máximo histórico, reflejando la expansión de la adopción
· Los sólidos fundamentos en cadena indican que el impulso de precios continuará hasta 2025.
Predicción
La disminución del saldo en los intercambios de Bitcoin y el aumento constante en la adopción de billeteras indican el potencial de un aumento en los precios. Los inversores deben prestar atención a los flujos de fondos hacia los intercambios y el crecimiento en billeteras de alto saldo, considerándolos como indicadores de demanda y potencial de fortaleza de precios para el cuarto trimestre y más allá.
Perspectivas
En octubre, el saldo total de Bitcoin en los intercambios se redujo significativamente, ahora justo por debajo de los 3 millones, como se muestra en el Gráfico 1. Esta disminución indica que los inversores están eligiendo cada vez más la autogestión en lugar de mantener fondos en intercambios, una tendencia que generalmente se asocia con estrategias de tenencia a largo plazo. Cuando el saldo de los intercambios disminuye y el precio aumenta, indica confianza en la tendencia a medio y largo plazo de Bitcoin. Este cambio hacia la autogestión podría convertirse en un factor restrictivo en la oferta, lo que podría ejercer presión alcista sobre los precios en un contexto de demanda sostenida.
Minería
Aspectos destacados
· Rusia y China actualmente contribuyen significativamente al poder de cómputo global de Bitcoin.
· EE.UU. sigue liderando en capacidad de cómputo, pero Rusia ocupa el segundo lugar, mientras que China, a pesar de la prohibición de la minería, ha visto un aumento silencioso en la actividad.
· Mercados emergentes como Etiopía y Argentina también están mostrando crecimiento, lo que podría afectar la distribución del poder de cómputo.
Predicción
Si el poder de cómputo de China y Rusia sigue creciendo, los mineros de EE.UU. podrían enfrentar una nueva competencia global el próximo año.
Perspectivas
Recientemente, Rusia y China se están convirtiendo en fuerzas clave en el campo de la minería de Bitcoin a nivel global. Rusia ahora es el segundo mayor contribuyente a la capacidad de cómputo global. Su aprovechamiento de los abundantes recursos naturales permite a los mineros obtener energía de manera rentable. Esta expansión está impulsada por el apoyo de la región hacia la minería como una actividad económica estratégica rentable. Mientras tanto, a pesar de que China ha emitido prohibiciones oficiales, la minería subterránea continúa, y la actividad minera subterránea en China ha ido en aumento en los últimos años. Este desarrollo dual sugiere un cambio en el poder de minería, lo que podría afectar la dinámica del mercado, especialmente si la distribución global de la capacidad de cómputo ya no está dominada por EE.UU.
Aunque EE.UU. sigue liderando en capacidad de cómputo de Bitcoin, el rápido ascenso de Rusia y la resiliencia de China representan un desafío para los mineros de EE.UU., mientras que mercados emergentes como Etiopía y Argentina también están intensificando las actividades mineras, creando una red de minería global más descentralizada. Esta diversificación podría aumentar la seguridad y estabilidad operativa de la red de Bitcoin, haciéndola menos susceptible a interrupciones regionales. A medida que estas tendencias continúan, los mineros de Bitcoin en EE.UU. podrían enfrentar una competencia más feroz, tanto en términos de acceso a recursos energéticos como en mantener la rentabilidad en condiciones de mercado volátiles.
ETFs
Aspectos destacados
· El ETF de BTC de BlackRock (IBLT) tuvo un flujo máximo diario de 872 millones de dólares, con un volumen neto de transacciones de 4.6 mil millones de dólares en el mes.
· Fidelity tuvo un flujo máximo diario de 239 millones de dólares, pero el volumen neto de transacciones fue de solo 496.8 millones de dólares, en comparación con el lBIT, que es insignificante.
· El flujo máximo diario de Bitwise (BITB) fue de 100.2 millones de dólares, con un volumen neto de operaciones en el mes alcanzando 137.3 millones de dólares.
Predicción
Se espera que el BTC ETF experimente volatilidad a corto plazo. Si bien el IBLT sigue siendo el líder en volumen y liquidez, puede no proporcionar la mejor volatilidad de operaciones. La escala relativa de FBTC y ARKB presenta una volatilidad notable, ofreciendo las mejores oportunidades de trading.
Perspectivas
En octubre, el ingreso neto de Bitcoin ETF alcanzó un récord de aproximadamente 5.415 millones de dólares (Gráfico 1). La popularidad y demanda de estos productos han llevado a la SEC de EE.UU. a aprobar más opciones para permitir el comercio de opciones en muchos productos de BTC ETF. El aumento de la especulación, el apalancamiento, el margen adicional, la cobertura de delta de los creadores de mercado y los efectos de sentimiento pueden influir en los ETF de BTC, lo que tendrá efectos continuos en el mercado spot de Bitcoin en sí.
El lBIT de BlackRock está muy por delante, con un volumen de transacciones mensual de 4.6 mil millones de dólares, siendo el más activamente negociado. Para los traders que desean actuar según la dinámica del mercado, esto también significa que para cada transacción, si es un lBIT, habrá alguien dispuesto a asumirla. Otras opciones de ETF, como el FBTC de Fidelity, ARKB de Ark 21Shares y BlTB de Bitwise, pueden ofrecer mejores oportunidades de entrada, ya que el volumen de transacciones de cada opción ha disminuido (Gráfico 2). Aunque los ETF buscan seguir con precisión el precio del mercado de BTC, la menor liquidez y volumen pueden crear oportunidades para ingresar a posiciones favorables durante estos períodos de desequilibrio.
Acciones
Aspectos destacados
· MicroStrategy (MSTR) anunció un plan de inversión en Bitcoin de 42 mil millones de dólares por tres años, con el objetivo de invertir más BTC en su balance.
· Aunque Bitcoin ha subido un 63.9% hasta la fecha, seis de las diez principales acciones relacionadas con Bitcoin han tenido un desempeño pobre (rendimiento negativo).
· Metaplanet INC (TYO: 3350) ha aumentado un 838.82% hasta la fecha, principalmente debido al anuncio de su estrategia de balance de Bitcoin.
Predicción
Impulsadas por el sentimiento positivo hacia Bitcoin a principios del cuarto trimestre, las acciones relacionadas con Bitcoin podrían aumentar en los próximos meses. Acciones como Semler Scientific (SMLR) podrían presentar oportunidades, ya que están discretamente incorporando Bitcoin en su balance, lo que proporciona un impulso positivo al valor de la acción.
Perspectivas
Aunque a primera vista parece que las acciones relacionadas con Bitcoin seguirán la tendencia alcista de BTC, la mayoría no han beneficiado de la subida del 63.9% de Bitcoin desde principios de año (YTD) (Gráfico 1). Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RlOT) y CleanSpark (CLSK) han caído un -31.42%, -38.98% y -6.39% respectivamente, indicando dificultades operativas o sensibilidad a los costos de la minería de criptomonedas, Tesla (TSLA) ha subido solo un 0.2% desde principios de 2024, mientras que Block inc. (so) ha caído un 6.72%. Si bien Coinbase (COlN) y Galaxy Digital Holdings (GLXY o BRPHE) han tenido un buen desempeño, su rendimiento no ha superado la tendencia del precio del Bitcoin al contado.
En comparación, MicroStrategy (MSTR) ha aumentado un 263.68%, reflejando el impacto de su tenencia de Bitcoin apalancada y la confianza de los inversores en su estrategia centrada en Bitcoin. El presidente ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, anunció un plan de inversión en Bitcoin de 42 mil millones de dólares por tres años, continuando con la estrategia de comprar y mantener de la compañía (Gráfico 2). En Japón, Metaplanet inc. (TYO: 3350) ha crecido un 838.82% hasta la fecha desde que anunció su estrategia de reserva de Bitcoin a principios de este año. Con Bitcoin en el umbral de la próxima bull market, las empresas deberían considerar adoptar una estrategia de tenencia de Bitcoin.
Derivados
Aspectos destacados
· Bitcoin recientemente superó los 70,000 dólares, con liquidaciones de posiciones cortas que superaron los 100 millones de dólares.
· La tasa de financiamiento se mantiene relativamente neutral, posiblemente debido a la incertidumbre en las elecciones de EE.UU.
· En esta etapa del ciclo del mercado, la tasa de financiamiento es muy baja.
· Esto es optimista, ya que permitirá que el precio de BTC suba aún más, sin necesidad de acumular demasiados apalancamientos en el mercado de derivados.
Predicción
Una vez que pase la incertidumbre de las elecciones estadounidenses y la posterior volatilidad del mercado, se espera que Bitcoin aumente antes de fin de año.
Perspectivas
En el último mes, el BTC ha mostrado una tendencia al alza. Si bien ha habido correcciones a la baja en el camino, la mayoría de los liquidaciones han sido dirigidas a los traders que intentaron vender en corto BTC.
Las elecciones en EE.UU. han traído incertidumbre a corto plazo al mercado de derivados de Bitcoin. Se espera que el mercado experimente una gran volatilidad en las próximas semanas.
Sin embargo, una vez que se disipe cualquier impulso en cualquier dirección, se espera que el mercado de derivados se estabilice nuevamente. Actualmente, en esta etapa del ciclo del mercado de Bitcoin, la tasa de financiamiento sigue siendo muy baja. Esto es positivo y debería llevar a un aumento significativo en el precio de Bitcoin en los próximos meses, hasta que se vea una tasa de financiamiento de +0.06. Para entonces, podría ser necesario ser cauteloso, pero en este momento aún no se han alcanzado esos niveles.
Adopción
Aspectos destacados
· MicroStrategy (MSTR) anunció un plan de capital de 42 mil millones de dólares, que incluye una emisión de acciones de 21 mil millones de dólares para comprar Bitcoin.
· Metaplanet (3350.T) posee más de 1,000 BTC, siendo el mayor tenedor de Bitcoin público en Asia.
· Microsoft (MSFT) celebrará una reunión de accionistas en diciembre y votará sobre una posible estrategia financiera relacionada con Bitcoin.
Predicción
MicroStrategy (MSTR) ha decidido usar Bitcoin como reserva financiera, lo que beneficia a los accionistas y promueve la adopción de Bitcoin en las empresas que cotizan en bolsa. Desde enero, empresas como Metaplanet (el mayor tenedor de Bitcoin público en Asia, poseyendo más de 1,000 BTC), Semler Scientific y Samara Asset Group han seguido su ejemplo. Esta tendencia podría influir en la votación de los accionistas de Microsoft (MSFT) en diciembre sobre estrategias similares.
Perspectivas
MicroStrategy planea emitir 21 mil millones de dólares en acciones ordinarias de Clase A en los próximos tres años para comprar Bitcoin. El plan de capital de 42 mil millones de dólares de Michael Saylor incluye una emisión de 21 mil millones de dólares en acciones y tiene como objetivo recaudar 21 mil millones de dólares en valores de renta fija para financiar la compra de Bitcoin.
Inspirado por el éxito de MicroStrategy, Metaplanet de Japón también adoptó una estrategia de reserva de Bitcoin en la primavera de este año, actualmente posee más de 1,000 BTC, convirtiéndose en el mayor tenedor de Bitcoin público en Asia. Debido a la naturaleza deflacionaria de Bitcoin y su promedio de retorno anual del 40%, se ha convertido en el activo de reserva preferido para cubrir el exceso de efectivo, e incluso grandes empresas tecnológicas han comenzado a seguir su ejemplo: los accionistas de Microsoft votarán en diciembre para decidir si adoptan Bitcoin como activo de reserva. A pesar de que la dirección ha declarado 'rechazo', el fuerte interés de los accionistas podría cambiar la decisión, lo que podría desencadenar una adopción más amplia de Bitcoin por parte de las empresas que cotizan en bolsa.
Regulación
Enfoque
· La SEC aprueba las opciones de ETF de Bitcoin: un paso importante hacia la integración de productos financieros convencionales.
· Proyecto de ley sobre derechos de Bitcoin en Pennsylvania: un hito para proteger los derechos de autogestión y pago de Bitcoin.
· Tailandia propone acceso a fondos de criptomonedas: la tasa de adopción de criptomonedas en Asia podría aumentar
Predicción
Los desarrollos regulatorios recientes, especialmente la aprobación de opciones de ETF de Bitcoin y el movimiento legislativo proactivo en Estados Unidos, podrían aumentar significativamente la confianza de los inversores. Esto podría llevar a un aumento en el precio de Bitcoin, especialmente si estas iniciativas se ven como un camino hacia una mayor integración financiera convencional. Además, también es importante monitorear la dinámica regulatoria de mercados clave como Estados Unidos, donde los cambios políticos pueden afectar la regulación, mientras que países como Asia están abriendo hacia fondos de criptomonedas, lo que podría influir en el sentimiento del mercado regional y global.
Perspectivas
Octubre es un momento clave en el panorama regulador de Bitcoin, la aprobación de la SEC para el comercio de opciones de ETF de Bitcoin demuestra la creciente aceptación de las criptomonedas por parte de las finanzas tradicionales. Este desarrollo no solo proporciona a los inversores herramientas adicionales de cobertura y especulación, sino que también podría mejorar la liquidez y estabilidad de precios de Bitcoin a largo plazo.
El estado de Pennsylvania recientemente aprobó una legislación que reconoce el derecho a la autogestión y pago de Bitcoin, lo que podría influir en otros estados de EE.UU. Esto podría crear un entorno más amigable hacia Bitcoin, reduciendo las preocupaciones sobre una regulación estricta y creando un ambiente propicio para la inversión. El mercado asiático, especialmente la iniciativa de Tailandia de permitir que fondos privados inviertan en criptomonedas, sugiere que las criptomonedas están siendo ampliamente aceptadas en una de las mayores zonas económicas del mundo, lo que podría impulsar tendencias en países vecinos.
Perspectivas Macroeconómicas
Aspectos destacados
El aumento continuo de la deuda federal en EE.UU. resalta las limitaciones de la moneda fiduciaria, impulsando el interés en Bitcoin. La inflación persistente mostrada por el CPI aumenta el atractivo de Bitcoin como herramienta de cobertura. Ante las preocupaciones sobre la estabilidad a largo plazo del dólar, los inversores institucionales están considerando cada vez más a Bitcoin.
Predicción
Se espera que Bitcoin continúe en una tendencia alcista, impulsada por las crecientes preocupaciones sobre la deuda federal y la inflación. Monitorear el CPI y los niveles de deuda federal puede proporcionar indicadores tempranos para la posible apreciación de Bitcoin en los próximos meses.
Perspectivas
En un entorno de mercado de alta deuda y tendencias inflacionarias, la propuesta de valor de Bitcoin es más clara que nunca. El primer gráfico de abajo muestra la relación entre la deuda federal y el precio de Bitcoin. A medida que la deuda federal alcanza niveles sin precedentes, la sostenibilidad del dólar como medio de almacenamiento de valor está siendo cuestionada cada vez más. Los inversores, especialmente los institucionales, están buscando alternativas que no estén afectadas por la depreciación monetaria. La oferta limitada de Bitcoin puede cubrir efectivamente los riesgos derivados de la acumulación excesiva de deuda y la depreciación monetaria.
El gráfico de abajo muestra el aumento persistente de la inflación del índice de precios al consumidor (CPI) en relación con Bitcoin, incluso excluyendo categorías volátiles como alimentos y energía, la tasa de inflación sigue siendo alta. Esto refuerza la posición de Bitcoin como almacenamiento de valor a largo plazo, capaz de mantener el poder adquisitivo en tiempos de incertidumbre económica. Con la inflación sin señales de disminuir y la deuda federal en constante aumento, Bitcoin tiene una posición única como activo estratégico para preservar el valor y cubrir la inestabilidad económica.
Predicción de precios
Enfoque
· Las tendencias de precios están a punto de cerrar en máximos históricos en los gráficos diarios, semanales y mensuales, lo que es muy optimista en todos estos marcos temporales.
· En la historia de Bitcoin, el MRL solo ha cerrado con un asterisco verde en el gráfico de barras de 2 meses por séptima vez. Las seis veces anteriores llevaron a un aumento de más del 100% en el año siguiente.
· Los patrones de gráficos de taza y asa y la extensión de Fibonacci ofrecen objetivos de precios adicionales en el rango de 100,000 a 105,000 dólares.
Predicción
La mayor preocupación en este momento es el 'pensamiento grupal', donde todos esperan que el precio supere los 100,000 dólares. Personalmente, no he visto nada preocupante en los gráficos de TA, análisis en cadena, análisis del ciclo de reducción a la mitad de cuatro años, la industria minera o cualquier tropiezo regulatorio. Muchas personas compran Bitcoin esperando que, bajo la administración de Trump, Bitcoin obtenga un mayor reconocimiento regulatorio.
Perspectivas
Bitcoin está preparado para un posible mercado alcista, los indicadores técnicos apuntan a tres objetivos de precio. El indicador MRL de Tone Vays en el gráfico de 2 meses muestra un aumento de al menos el 100% en los últimos 6 meses, sugiriendo que podría alcanzar un pico de aproximadamente 140,000 dólares o más para el segundo trimestre de 2025. Este patrón es coherente con las grandes rebotes de 2017 y 2021.
Además, los patrones de gráficos de taza y asa en los gráficos semanales y mensuales apuntan a un objetivo de 105,000 dólares, que, según las tendencias históricas, generalmente se logra en un plazo de 4 a 6 meses. Finalmente, la extensión de Fibonacci muestra un objetivo inicial de 102,000 dólares, que podría alcanzar niveles más altos de 155,000 dólares y 210,000 dólares si se repiten los ciclos anteriores.
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