Título original: El Informe de Bitcoin: Tendencias clave, Perspectivas y Pronósticos de precios alcistas
Fuente original: Bitcoin Magazine Pro
Traducción original: Felix, PANews
Bitcoin Magazine Pro publicó una revisión de Bitcoin en octubre y discutió algunos temas clave. Incluyendo la disminución del saldo de Bitcoin en los exchanges, la entrada de ETF que supera los 5,000 millones de dólares, y la previsión optimista que podría redefinir el valor de Bitcoin en el próximo trimestre. A continuación se presentan los detalles del informe.
Principales puntos destacados:
· Análisis en cadena de Bitcoin: el saldo de Bitcoin en los exchanges se encuentra en niveles históricamente bajos, lo que indica una creciente confianza entre los tenedores, quienes eligen cada vez más la auto-custodia.
· Auge de ETF de Bitcoin: en octubre, la entrada de ETF superó los 5,000 millones de dólares, con el IBLT de BlackRock liderando el mercado. Esto refleja la creciente aceptación de Bitcoin en los mercados financieros tradicionales.
· Dinámica de minería: Rusia y China están expandiendo su influencia minera, mientras que EE. UU. sigue manteniendo la mayor parte de la capacidad de cómputo.
· Pronóstico alcista de precios: el analista de Bitcoin Tone Vays predice que para mediados de 2025, con el apoyo de sólidos indicadores técnicos, el rango de precios potencial de Bitcoin será de 102,000 a 140,000 dólares.
Análisis en cadena de Bitcoin
Puntos destacados
· El saldo de BTC en los exchanges ha alcanzado un mínimo histórico, indicando un aumento en la preferencia por la auto-custodia
· Las direcciones con más de 100 BTC han alcanzado un máximo histórico, reflejando la expansión en la adopción
· Los sólidos fundamentos en cadena indican que el impulso de precios se mantendrá hasta 2025.
Predicción
La disminución del saldo de los exchanges de Bitcoin y el aumento constante de la tasa de adopción de billeteras indican un potencial de aumento de precios. Los inversionistas deberían prestar atención a los flujos de entrada en los exchanges y al crecimiento de las billeteras de alto saldo, viéndolos como indicadores de demanda y potencial fortaleza de precios en el cuarto trimestre y más allá.
Perspectiva
En octubre, el saldo total de Bitcoin en los exchanges disminuyó significativamente, ahora ligeramente por debajo de 3 millones, como se muestra en el Gráfico 1. Esta disminución indica que los inversionistas están optando cada vez más por la auto-custodia en lugar de dejar fondos en los exchanges, una tendencia que generalmente está relacionada con estrategias de tenencia a largo plazo. Cuando el saldo de los exchanges disminuye y el precio aumenta, indica confianza en la tendencia a mediano y largo plazo de Bitcoin. Este cambio hacia la auto-custodia podría convertirse en un factor restrictivo en la oferta y, con una demanda continua, podría ejercer presión alcista sobre los precios.
Minería
Puntos destacados
· Rusia y China actualmente contribuyen enormemente al poder de cómputo global de Bitcoin.
· EE. UU. sigue siendo el líder en capacidad de cómputo, pero Rusia ocupa el segundo lugar, mientras que la actividad minera en China continúa aumentando a pesar de la prohibición.
· Mercados emergentes como Etiopía y Argentina también están experimentando crecimiento, lo que podría afectar la distribución de capacidad de cómputo.
Predicción
Si la capacidad de cómputo de China y Rusia sigue creciendo, los mineros de EE. UU. podrían enfrentar una nueva competencia global el próximo año.
Perspectiva
Recientemente, Rusia y China se están convirtiendo en fuerzas clave en el campo de la minería de Bitcoin a nivel mundial. Rusia ahora es el segundo mayor contribuyente al poder de cómputo global. Su aprovechamiento de recursos naturales abundantes permite a los mineros obtener energía de manera rentable. Esta expansión está impulsada por el respaldo de la región a la minería como una actividad económica estratégica y rentable. Al mismo tiempo, a pesar de la prohibición oficial en China, la minería subterránea continúa, y la actividad minera subterránea ha ido en aumento en los últimos años. Este doble desarrollo sugiere un cambio en el poder minero, lo que podría afectar la dinámica del mercado, especialmente en un contexto donde la distribución del poder de cómputo global ya no está dominada por EE. UU.
Aunque EE. UU. sigue siendo el líder en capacidad de cómputo de Bitcoin, la rápida ascensión de Rusia y la resiliencia de China presentan un desafío para los mineros estadounidenses, mientras que emergentes como Etiopía y Argentina también están intensificando sus actividades mineras, creando una red de minería global más descentralizada. Esta diversificación podría fortalecer la seguridad y estabilidad operativa de la red de Bitcoin, haciéndola menos susceptible a interrupciones regionales. A medida que estas tendencias continúan, los mineros de Bitcoin en EE. UU. podrían enfrentar una competencia más intensa, tanto en la obtención de recursos energéticos como en mantener la rentabilidad bajo condiciones de mercado volátiles.
ETFs
Puntos destacados
· El ETF BTC de BlackRock (IBLT) tuvo una entrada máxima diaria de 872 millones de dólares, y el volumen de transacciones netas en el mes fue de 4,600 millones de dólares.
· Fidelity tuvo una entrada máxima diaria de 239 millones de dólares, pero su volumen neto de transacciones fue de solo 496.8 millones de dólares, lo que es insignificante en comparación con el lBIT.
· Bitwise (BITB) tuvo una entrada máxima diaria de 100.2 millones de dólares, y el volumen de transacciones netas en el mes alcanzó 137.3 millones de dólares.
Predicción
Se espera que los ETF de BTC experimenten volatilidad a corto plazo. Aunque el IBLT sigue siendo el líder en volumen y liquidez, puede que no ofrezca la mejor volatilidad de transacción. Las escalas relativas de FBTC y ARKB han mostrado una volatilidad significativa, ofreciendo las mejores oportunidades para el comercio.
Perspectiva
En octubre, la entrada neta de Bitcoin ETF alcanzó un récord de aproximadamente 5.415 millones de dólares (Gráfico 1). La popularidad y demanda de estos productos llevó a la SEC de EE. UU. a aprobar más opciones para el comercio de opciones en muchos productos de BTC ETF. El aumento de la especulación, el apalancamiento, los márgenes adicionales, la cobertura delta de los creadores de mercado y el efecto del sentimiento pueden influir en los BTC ETF, lo que tendrá efectos continuos en el mercado de Bitcoin al contado en sí.
El IBLT de BlackRock está muy por delante, con un volumen mensual de 4,600 millones de dólares, siendo el más activo. Para los operadores que buscan actuar según la dinámica del mercado, esto también significa que para cada transacción, si es IBLT, habrá alguien dispuesto a tomarla. Otras opciones de ETF, como el FBTC de Fidelity, ARKB de Ark 21Shares y el BITB de Bitwise, pueden proporcionar mejores oportunidades de entrada, ya que el volumen de transacciones de cada opción ha disminuido (Gráfico 2). Si bien los ETF buscan rastrear perfectamente el precio de mercado de BTC, la menor liquidez y volumen de transacciones pueden crear oportunidades para ingresar a posiciones favorables durante estos períodos de desequilibrio.
Acciones
Puntos destacados
· MicroStrategy (MSTR) anunció un plan de inversión en Bitcoin de 42,000 millones de dólares durante tres años, destinado a aumentar su tenencia de BTC en su balance.
· A pesar de que Bitcoin ha subido un 63.9% hasta la fecha, seis de las diez principales acciones relacionadas con Bitcoin han tenido un rendimiento deficiente (rendimiento negativo).
· Metaplanet INC (TYO: 3350) ha crecido un 838.82% hasta la fecha, principalmente debido a su anuncio de adoptar una estrategia de balance de Bitcoin.
Predicción
Impulsados por el sentimiento positivo de Bitcoin a principios del cuarto trimestre, las acciones relacionadas con Bitcoin podrían subir en los próximos meses. Acciones como Semler Scientific (SMLR) podrían presentar oportunidades, ya que están silenciosamente incorporando Bitcoin en sus balances, proporcionando un impulso positivo al valor de la acción.
Perspectiva
Aunque intuitivamente las acciones relacionadas con Bitcoin seguirán la tendencia alcista de BTC, la mayoría no se han beneficiado del aumento del 63.9% de Bitcoin desde principios de año (YTD) (Gráfico 1). Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RlOT) y CleanSpark (CLSK) han caído un -31.42%, -38.98% y -6.39% respectivamente desde principios de año, lo que indica dificultades operativas o sensibilidad a los costos de minería cripto. Tesla (TSLA) ha subido solo un 0.2% desde principios de 2024, mientras que Block Inc. (SO) ha caído un 6.72%. Aunque Coinbase (COIN) y Galaxy Digital Holdings (GLXY o BRPHE) han tenido un desempeño positivo, su rendimiento no ha superado el movimiento del precio de Bitcoin al contado.
En comparación, MicroStrategy (MSTR) aumentó un 263.68%, reflejando el impacto de su tenencia apalancada de Bitcoin y la confianza de los inversionistas en su estrategia centrada en Bitcoin. El presidente ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, anunció un plan de inversión en Bitcoin de 42,000 millones de dólares durante tres años, continuando con la estrategia de compra y retención de la compañía (Gráfico 2). En Japón, Metaplanet Inc. (TYo: 3350) ha crecido un 838.82% desde que anunció su estrategia de reservas de Bitcoin a principios de este año. Con Bitcoin en la cúspide de un nuevo mercado alcista, las empresas deberían considerar adoptar estrategias de tenencia de Bitcoin.
Derivados
Puntos destacados
· Bitcoin recientemente superó los 70,000 dólares, con liquidaciones de posiciones cortas que superan los 100 millones de dólares.
· La tasa de financiación se mantiene relativamente neutral, posiblemente debido a la incertidumbre en torno a las elecciones estadounidenses.
· En esta etapa del ciclo del mercado, la tasa de financiación es muy baja.
· Esto es alcista, ya que permitirá que el precio de BTC suba aún más, sin necesidad de acumular demasiada deuda en el mercado de derivados.
Predicción
Una vez que la incertidumbre de las elecciones en EE. UU. y la posterior volatilidad del mercado hayan pasado, se espera que Bitcoin suba antes de fin de año.
Perspectiva
En el último mes, el BTC ha mostrado una tendencia alcista. Aunque hubo correcciones a la baja en el camino, la mayor parte de las liquidaciones fueron contra los operadores que intentaban vender en corto BTC.
Las elecciones en EE. UU. han traído incertidumbre a corto plazo al mercado de derivados de Bitcoin. Se espera una gran volatilidad en el mercado en las próximas semanas.
Sin embargo, una vez que cualquier impulso de reacción en cualquier dirección se disipe, se espera que el mercado de derivados se estabilice nuevamente. Actualmente, en esta etapa del ciclo del mercado de Bitcoin, la tasa de financiación sigue siendo muy baja. Esto es positivo, y debería llevar a un aumento significativo en el precio de Bitcoin en los próximos meses, hasta que la tasa de financiación alcance +0.06. En ese momento, podría ser necesario ser cauteloso, pero aún no estamos cerca de esos niveles.
Adopción
Puntos destacados
· MicroStrategy (MSTR) anunció un plan de capital de 42,000 millones de dólares, que incluye una emisión de acciones ordinarias de 21,000 millones de dólares para comprar Bitcoin.
· Metaplanet (3350.T) posee más de 1,000 BTC, siendo el mayor tenedor de Bitcoin que cotiza en bolsa en Asia.
· Microsoft (MSFT) celebrará una reunión de accionistas en diciembre para votar sobre una posible estrategia financiera relacionada con Bitcoin.
Predicción
MicroStrategy (MSTR) ha decidido utilizar Bitcoin como reserva financiera, lo que beneficia a los accionistas y ha impulsado la adopción de Bitcoin entre las empresas que cotizan en bolsa. Desde enero, Metaplanet (el mayor tenedor de Bitcoin que cotiza en bolsa en Asia, con más de 1,000 BTC), Semler Scientific y Samara Asset Group han seguido su ejemplo. Esta tendencia podría influir en la votación de los accionistas de Microsoft (MSFT) en diciembre sobre estrategias similares.
Perspectiva
MicroStrategy planea emitir 21,000 millones de dólares en acciones comunes Clase A en los próximos tres años para comprar Bitcoin. El plan de capital de 42,000 millones de dólares de Michael Saylor incluye la emisión de 21,000 millones de dólares en acciones y busca recaudar 21,000 millones de dólares en valores de renta fija para financiar la compra de Bitcoin.
Inspirados por el éxito de MicroStrategy, Metaplanet de Japón también adoptó una estrategia de reservas de Bitcoin esta primavera, ahora posee más de 1,000 BTC, convirtiéndose en el mayor tenedor de Bitcoin que cotiza en bolsa en Asia. Dada la naturaleza deflacionaria de Bitcoin y un rendimiento anual promedio del 40%, se ha convertido en el activo de reserva preferido para cubrir el exceso de efectivo, e incluso grandes empresas tecnológicas están comenzando a seguir su ejemplo: los accionistas de Microsoft votarán en diciembre sobre la posibilidad de adoptar Bitcoin como activo de reserva. A pesar de que la gerencia ha expresado un 'no', el fuerte interés de los accionistas podría cambiar la decisión, lo que podría provocar una adopción más amplia de Bitcoin por parte de las empresas que cotizan en bolsa.
Regulación
Enfoque
· La SEC aprueba opciones de Bitcoin ETF: un paso importante hacia la integración de productos financieros en el mercado mainstream.
· Proyecto de ley de derechos de Bitcoin en Pensilvania: un hito en la protección del derecho de auto-custodia y pago de Bitcoin.
· Tailandia propone el acceso a fondos cripto: la tasa de adopción de criptomonedas en Asia podría aumentar
Predicción
Los recientes desarrollos regulatorios, especialmente la aprobación de opciones de Bitcoin ETF y el impulso legislativo positivo en EE. UU., podrían aumentar significativamente la confianza de los inversionistas. Esto podría llevar a un aumento explosivo en el precio de Bitcoin, especialmente si estas iniciativas se consideran un paso hacia una mayor integración en las finanzas tradicionales. Además, se deben monitorear las dinámicas regulatorias de mercados clave como EE. UU., donde los cambios políticos podrían afectar la regulación, mientras que países como los asiáticos están abriendo sus puertas a fondos cripto, lo que podría influir en el sentimiento de mercado regional y global.
Perspectiva
Octubre es un momento clave para el panorama regulatorio de Bitcoin, la aprobación por parte de la SEC del comercio de opciones de Bitcoin ETF demuestra la creciente aceptación de las criptomonedas por parte de las finanzas tradicionales. Este desarrollo no solo proporciona a los inversionistas herramientas adicionales de cobertura y especulación, sino que a largo plazo podría aumentar la liquidez y la estabilidad de precios de Bitcoin.
Recientemente, Pensilvania ha aprobado una legislación que reconoce el derecho de auto-custodia y pago de Bitcoin, lo que podría influir en otros estados de EE. UU. Esto podría crear un entorno más amigable para Bitcoin, reduciendo la preocupación por la regulación estricta y creando un ambiente propicio para la inversión. En el mercado asiático, especialmente en Tailandia, la medida que permite a los fondos privados invertir en criptomonedas sugiere una amplia aceptación de las criptomonedas en una de las mayores zonas económicas del mundo, lo que podría impulsar tendencias en los países vecinos.
Perspectiva macroeconómica
Puntos destacados
El aumento de la deuda federal en EE. UU. resalta las limitaciones de las monedas fiduciarias, impulsando el interés por Bitcoin. La inflación continua mostrada por el CPI aumenta el atractivo de Bitcoin como herramienta de cobertura. En medio de preocupaciones sobre la estabilidad a largo plazo del dólar, los inversionistas institucionales están considerando cada vez más a Bitcoin.
Predicción
Se espera que Bitcoin continúe con una tendencia alcista, impulsada por las crecientes preocupaciones sobre la deuda federal y la inflación. Monitorear el CPI y los niveles de deuda federal puede proporcionar indicadores tempranos para la posible apreciación de Bitcoin en los próximos meses.
Perspectiva
En un entorno de mercado de alta deuda y tendencia inflacionaria, la propuesta de valor de Bitcoin es más clara que nunca. El primer gráfico a continuación muestra la relación entre la deuda federal y el precio de Bitcoin. A medida que la deuda federal alcanza niveles sin precedentes, la sostenibilidad del dólar como medio de almacenamiento de valor se cuestiona cada vez más. Los inversionistas, especialmente los institucionales, buscan alternativas que no se vean afectadas por la devaluación monetaria. La oferta limitada de Bitcoin puede efectivamente cubrir los riesgos asociados con la acumulación excesiva de deuda y la devaluación monetaria.
El segundo gráfico a continuación muestra el aumento continuo de la inflación en relación con Bitcoin, utilizando el Índice de Precios al Consumidor (CPI), incluso excluyendo categorías volátiles como alimentos y energía, la tasa de inflación sigue siendo alta. Esto refuerza la posición de Bitcoin como un almacenamiento de valor a largo plazo, capaz de mantener su poder adquisitivo en tiempos de incertidumbre económica. Dado que no hay señales de que la inflación se debilite y la deuda federal sigue creciendo, Bitcoin ocupa una posición única como un activo estratégico de preservación de valor y cobertura contra la inestabilidad económica.
Predicción de precios
Enfoque
· Las tendencias de precios están a punto de cerrar en los máximos históricos en los gráficos diarios, semanales y mensuales, lo que es muy alcista en todos estos marcos temporales.
· En la historia de Bitcoin, el MRL solo ha cerrado con una estrella verde en el gráfico de dos meses por séptima vez. Las seis veces anteriores llevaron a un aumento de más del 100% en el año siguiente.
· Los patrones de gráfico de taza y asa y la extensión de Fibonacci ofrecen objetivos de precios alcistas adicionales en el rango de 100,000 a 105,000 dólares.
Predicción
La mayor preocupación en este momento es el 'pensamiento grupal', donde todos esperan que el precio supere los 100,000 dólares. En lo personal, no he visto nada preocupante en los gráficos de análisis técnico, análisis en cadena, análisis de ciclos de halving de cuatro años, la industria minera o cualquier contratiempo regulatorio. Muchas personas compran Bitcoin esperando que, bajo el liderazgo de la administración Trump, Bitcoin obtenga un mayor reconocimiento regulatorio.
Perspectiva
Bitcoin se está preparando para un potencial mercado alcista, con indicadores técnicos apuntando a tres objetivos de precio. El indicador MRL de Tone Vays en el gráfico de dos meses muestra un aumento de al menos 100% en los últimos seis meses, sugiriendo un pico de alrededor de 140,000 dólares o más para el segundo trimestre de 2025. Este patrón coincide con las grandes rebotes de 2017 y 2021.
Además, los patrones de gráficos de taza y asa en los gráficos semanales y mensuales apuntan a un objetivo de 105,000 dólares, que históricamente suele alcanzarse en 4-6 meses. Por último, la extensión de Fibonacci muestra un objetivo inicial de 102,000 dólares, que, si se repiten los ciclos anteriores, podría alcanzar niveles más altos de 155,000 dólares y 210,000 dólares.
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