Hoy continuamos revisando la nueva serie de posiciones de Grayscale, hablando de ONDO y ENA, ambos son proyectos muy buenos, con un rendimiento excelente, y ya se había hablado de ellos anteriormente, veamos qué cambios han habido en sus fundamentos.
La pista DeFi incluye 7 monedas: Jupiter (JUP), Ondo Finance (ONDO), Ethena (ENA), Aerodrome (AERO), Pendle (PENDLE), Proyecto UMA (UMA), Protocolo Inyectivo (INJ).
21.Ondo (El nuevo lujo de RWA - Análisis del potencial de OndoFinance)
Ondo es uno de los proyectos de la serie de cien veces de los que hablamos en enero, en ese momento se mencionó a 0.2, alcanzando un máximo de 1.4, lo que significa un aumento de 7 veces, así que todos los que subieron a bordo deberían haber ganado. Actualmente está en 0.7, con una capitalización de mercado de 1 mil millones de dólares y un FDV total de 7 mil millones de dólares.
Introducción
Ondo Finance fue fundado en 2021 por Nathan Allman, ex miembro del equipo de activos digitales de Goldman Sachs, y Pinku Surana, ex vicepresidente del equipo de tecnología de Goldman Sachs. Inicialmente, era un protocolo DeFi basado en Ethereum que permitía a los usuarios iniciar préstamos respaldados por criptomonedas para generar ingresos, y el primer producto se llamó Ondo Vaults. Los prestamistas y prestatarios contribuyen con fondos en 'Ondo Vaults', utilizando contratos inteligentes para ejecutar los términos del préstamo.
Actualmente, Ondo Finance ha ampliado sus productos, que incluyen bonos del Tesoro de EE. UU., rendimiento en efectivo en dólares estadounidenses y muchos productos de liquidez en dólares. Para saber que los productos RWA basados en bonos del Tesoro de EE. UU. requieren un fuerte respaldo, y también cuentan con el respaldo de BlackRock, por lo que, considerando estos dos puntos, sería bastante difícil que no tuvieran éxito.
Actualmente, Ondo también sigue intentando nuevas políticas de incentivo, como actividades conjuntas con socios. En la fundación Ondo hay una actividad de puntos, por ejemplo, si eres un proveedor de liquidez de USDY, un usuario de FLUX o un poseedor de ONDO, obtendrás puntos, y esos puntos podrían resultar en airdrops en el futuro.
Datos del token
Desde que el token fue lanzado, no ha habido nuevos desbloqueos, sigue siendo 1.39 mil millones en circulación, pero el 10 de enero comenzará un gran desbloqueo, que incluye 430 millones de ventas privadas, 1.1 mil millones para desarrollo del protocolo, 1 mil millones para desarrollo del ecosistema y más de 20 millones para ventas comunitarias, sumando un total de 2.55 mil millones. Según el precio actual, esto tiene un valor de 1.8 mil millones de dólares, este volumen podría hacer que el precio de la moneda caiga mucho, así que los compañeros deben recordar salir antes de enero.
Veamos otro dato: actualmente el TVL es de 640 millones de dólares y está en constante crecimiento. En enero, cuando lo discutimos, solo había 100 millones de dólares, así que en estos 10 meses ha aumentado aproximadamente 500 millones de dólares, y la tasa de crecimiento sigue ampliándose.
Resumiendo este proyecto, los fundamentos son realmente excelentes, el producto también es muy bueno, sobre todo porque está relacionado con los bonos del Tesoro de EE. UU., con un gran respaldo, además, el TVL sigue aumentando, lo cual es una tendencia muy positiva, pero la única desventaja es el gran desbloqueo en enero de 2025, y con la disminución de las tasas de interés de EE. UU., los rendimientos de los productos de bonos también disminuirán, lo que podría reducir el TVL. Estos dos factores podrían hacer que el mercado sea muy malo, pero enero debería ser un gran mercado alcista, el tamaño del agujero que se abrirá dependerá de la presión de venta.
22.ENA (Análisis del proyecto de minería de la fase 50 de Binance - Proyecto de stablecoin ENA & estimación del precio de la moneda)
Este proyecto lo mencionamos en marzo, también era una minería recién lanzada en Binance, en ese momento no éramos muy optimistas sobre este proyecto, pero parece que su desarrollo ha estado bien, aunque el rendimiento del precio de la moneda no ha sido bueno, porque el precio de lanzamiento fue muy alto, lanzándose a 0.8 dólares, nuestra estimación en ese momento era de alrededor de 0.05 dólares, así que ha seguido marcando mínimos históricos, el punto más bajo fue 0.24, actualmente está en 0.5 dólares, por lo que ha duplicado desde el fondo. Actualmente, su capitalización de mercado es de 1.4 mil millones de dólares, FDV de 7.3 mil millones de dólares.
Introducción
Ethena es un protocolo de dólares sintéticos construido sobre Ethereum, que proporcionará una solución nativa de criptomonedas para monedas que no dependen de la infraestructura del sistema bancario tradicional, al mismo tiempo que ofrece una herramienta de ahorro accesible a nivel mundial denominada 'bono de internet'.
El dólar sintético USDe de Ethena proporcionará la primera solución de moneda nativa de criptomonedas que es censura-resistente, escalable y estable, mediante operaciones de cobertura sobre Ethereum en garantía (1:1). USDe estará completamente respaldado de manera transparente en la cadena y se podrá utilizar libremente en DeFi.
Estado de desarrollo actual
Como un proyecto de stablecoin respaldado, su desarrollo ha sido bastante bueno, solo superado por DAI. Actualmente, su TVL es de 2.8 mil millones de dólares, cuando se lanzó en marzo era de solo 1.4 mil millones, así que se ha duplicado en medio año. Además, el número de usuarios también ha aumentado al doble, en marzo eran alrededor de 100,000, ahora son 280,000, pero la tasa de rendimiento del staking ha disminuido, llegando al 12% APY.
Luego, revisamos los datos del token. Actualmente, sin grandes desbloqueos, el precio de la moneda no ha crecido. En marzo de 2025, habrá un gran desbloqueo, donde los inversores desbloquearán 930 millones, los contribuyentes principales 1.2 mil millones, lo que equivale a 1 mil millones de dólares según el precio actual, y estas dos partes seguramente venderán, ya que los contribuyentes principales son el equipo, que definitivamente necesitará sobrevivir y vender, y los inversores, ni hablar, ya que ENA anteriormente recaudó alrededor de 30 millones de dólares.
Para finalizar, de los 3 proyectos en el ámbito DEFI, actualmente Ondo tiene los mejores fundamentos y desarrollo, aunque habrá un gran desbloqueo el próximo año. ENA también está en buen desarrollo, pero hay un problema: el token ENA no está vinculado a su negocio de stablecoin, es decir, no tiene poder de habilitación, y habrá un gran desbloqueo en marzo del próximo año. Jup también está en buen desarrollo, pero es probable que haya un gran desbloqueo en febrero del próximo año. Actualmente, la clasificación de fundamentos es Ondo > Jup > ENA, respecto a la estrategia de tokens se explicará en el grupo.
