Autor: Bitcoin Magazine Pro
Compilado por: Felix, PANews
Bitcoin Magazine Pro realizó un resumen de octubre sobre Bitcoin y discutió algunos temas clave. Incluyendo la disminución del saldo de Bitcoin en los intercambios, la entrada de fondos de ETF superando los 5 mil millones de dólares, y las optimistas predicciones que podrían redefinir el valor de Bitcoin en el próximo trimestre. A continuación se presentan los detalles del informe.
Aspectos destacados clave:
Análisis en cadena de Bitcoin: el saldo de Bitcoin en los intercambios se encuentra en un mínimo histórico, lo que indica que la confianza de los tenedores está aumentando y que cada vez más optan por la autogestión.
Auge de los ETF de Bitcoin: en octubre, la entrada de ETF superó los 5.4 mil millones de dólares, con el IBIT de BlackRock liderando el mercado. Esto refleja la creciente aceptación de Bitcoin en los mercados financieros convencionales.
Dinámica de minería: Rusia y China están ampliando su influencia en la minería, mientras que EE. UU. mantiene la mayor parte del poder de cálculo.
Predicción de precios alcistas: el analista de Bitcoin Tone Vays predice que para mediados de 2025, con el respaldo de sólidos indicadores técnicos, el rango de precios potencial de Bitcoin será de 102,000 a 140,000 dólares.
Análisis en cadena de Bitcoin
Aspectos destacados
El saldo de BTC en intercambios ha alcanzado un mínimo histórico, lo que indica un aumento en la preferencia por la autogestión
El número de direcciones con más de 100 BTC ha alcanzado un máximo histórico, reflejando la expansión del alcance de la adopción
Los sólidos fundamentos en cadena sugieren que el impulso de precios continuará hasta 2025.
Predicción
La disminución del saldo de Bitcoin en los intercambios y el aumento continuo de la tasa de adopción de billeteras sugieren un potencial de aumento de precios, los inversores deberían prestar atención a los flujos de fondos en intercambios y al crecimiento de billeteras con altos saldos como indicadores de la demanda y la posible fortaleza de precios en el cuarto trimestre y más allá.
Perspectivas
El saldo total de Bitcoin en los intercambios en octubre ha disminuido significativamente, ahora ligeramente por debajo de 3 millones, como se muestra en el gráfico 1. Esta caída indica que cada vez más inversores optan por la autogestión en lugar de dejar sus fondos en intercambios, una tendencia que generalmente se asocia con estrategias de HODL. Cuando el saldo en intercambios disminuye mientras el precio sube, indica confianza en la tendencia de mediano a largo plazo de Bitcoin. Esta transición hacia la autogestión podría convertirse en una restricción en la oferta, lo que podría ejercer presión al alza sobre el precio en condiciones de demanda sostenida.
Minería
Aspectos destacados
Rusia y China actualmente contribuyen significativamente al poder de cálculo global de Bitcoin.
EE. UU. sigue liderando en poder de cálculo, pero Rusia ocupa el segundo lugar, y aunque China tiene una prohibición de minería, la actividad sigue aumentando silenciosamente.
Emerging markets como Etiopía y Argentina también están mostrando crecimiento, lo que podría influir en la distribución del poder de cálculo.
Predicción
Si la potencia de cálculo de China y Rusia sigue creciendo, los mineros estadounidenses podrían enfrentar una nueva competencia global el próximo año.
Perspectivas
Recientemente, Rusia y China se están convirtiendo en fuerzas clave en el campo de la minería de Bitcoin a nivel global. Rusia ahora es el segundo mayor contribuyente al poder de cálculo mundial. Su aprovechamiento de recursos naturales abundantes permite a los mineros obtener energía de manera rentable. Esta expansión está impulsada por el apoyo de la región hacia la minería como una actividad económica estratégica y rentable. Al mismo tiempo, a pesar de la prohibición oficial, la minería clandestina en China sigue en aumento, y en los últimos años ha habido un aumento en las actividades mineras en la clandestinidad. Este doble desarrollo sugiere un cambio en la dinámica de la minería, lo que podría afectar la dinámica del mercado, especialmente si la distribución del poder de cálculo global ya no está dominada por EE. UU.
Aunque EE. UU. sigue siendo líder en poder de cálculo de Bitcoin, el rápido ascenso de Rusia y la resiliencia de China representan un desafío para los mineros estadounidenses, mientras que mercados emergentes como Etiopía y Argentina también están intensificando sus actividades mineras, creando una red de minería global más descentralizada. Esta diversificación podría fortalecer la seguridad de la red de Bitcoin y la estabilidad operativa, haciéndola menos susceptible a interrupciones regionales. A medida que estas tendencias continúan, los mineros de Bitcoin en EE. UU. podrían enfrentar una competencia más intensa, tanto en la obtención de recursos energéticos como en la rentabilidad bajo condiciones de mercado volátiles.
ETFs
Aspectos destacados
El ETF de BTC de BlackRock (IBlT) tuvo la mayor entrada diaria de 872 millones de dólares, con un volumen de negociación neto de 4.6 mil millones de dólares durante el mes.
Fidelity tuvo la mayor entrada diaria de 239 millones de dólares, pero su volumen de negociación neto fue de solo 496.8 millones de dólares, en comparación con el lBIT se queda corto.
Bitwise (BITB) tuvo la mayor entrada diaria de 100.2 millones de dólares, con un volumen de negociación neto de 137.3 millones de dólares durante el mes.
Predicción
Se espera que el BTC ETF experimente volatilidad a corto plazo. Aunque el IBlT sigue siendo el líder en volumen y liquidez, puede que no ofrezca la mejor volatilidad de negociación. La escala relativa de FBTC y ARKB ha mostrado una volatilidad notable, ofreciendo las mejores oportunidades de negociación.
Perspectivas
Las entradas netas de ETF de Bitcoin en octubre alcanzaron un récord de aproximadamente 5.415 millones de dólares (gráfico 1). La popularidad y demanda de estos productos han llevado a la SEC de EE. UU. a aprobar más opciones de negociación para muchos productos de ETF de BTC. El aumento en la especulación, apalancamiento, márgenes adicionales, cobertura de delta de creadores de mercado y efectos de sentimiento podrían influir en los ETF de BTC, lo que a su vez tendrá efectos continuos en el mercado de Bitcoin al contado.
El lBlT de BlackRock está muy por delante, con un volumen de transacciones mensual de 4.6 mil millones de dólares y es el más activo. Para los traders que buscan actuar según la dinámica del mercado, esto también significa que para cada transacción, si es lBlT, siempre habrá alguien dispuesto a asumirla. Otras opciones de ETF, como el FBTC de Fidelity, el ARKB de Ark 21Shares y el BlTB de Bitwise, pueden ofrecer mejores oportunidades de entrada, ya que el volumen de transacciones de cada opción ha disminuido (gráfico 2). Aunque los ETF buscan hacer un seguimiento perfecto del precio del mercado de BTC, la menor liquidez y el volumen de transacciones pueden crear oportunidades para entrar en posiciones favorables durante estos periodos de desequilibrio.
Acciones
Aspectos destacados
MicroStrategy (MSTR) anunció un plan de inversión de Bitcoin de 42 mil millones de dólares a tres años, destinado a aumentar su tenencia de BTC en su balance.
A pesar de que Bitcoin ha subido un 63.9% hasta la fecha este año, seis de las diez principales acciones relacionadas con Bitcoin han tenido un rendimiento deficiente (rendimiento negativo).
Metaplanet INC (TYO: 3350) ha subido un 838.82% hasta la fecha, principalmente debido al anuncio de la adopción de una estrategia de balance de Bitcoin.
Predicción
Impulsados por el sentimiento positivo de Bitcoin a principios del cuarto trimestre, las acciones relacionadas con Bitcoin podrían subir en los próximos meses. Acciones como Semler Scientific (SMLR) pueden presentar oportunidades, ya que están incorporando silenciosamente Bitcoin en sus balances, proporcionando un impulso positivo al valor de la acción.
Perspectivas
Aunque a primera vista parece que las acciones relacionadas con Bitcoin seguirán la tendencia alcista de BTC, la mayoría no se han beneficiado del aumento del 63.9% en Bitcoin desde principios de año (YTD) (gráfico 1). Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RlOT) y CleanSpark (CLSK) han caído un -31.42%, -38.98% y -6.39% respectivamente, lo que indica dificultades operativas o sensibilidad a los costos de minería de criptomonedas, Tesla (TSLA) ha subido solo un 0.2% desde principios de 2024, y Block Inc. (SO) ha bajado un 6.72%. Aunque Coinbase (COIN) y Galaxy Digital Holdings (GLXY o BRPHE) han tenido un buen desempeño, no han superado el movimiento de precios del Bitcoin al contado.
En comparación, MicroStrategy (MSTR) ha subido un 263.68%, reflejando el impacto de su tenencia de Bitcoin apalancada y la confianza de los inversores en su estrategia centrada en Bitcoin. El presidente ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, anunció un plan de inversión de Bitcoin de 42 mil millones de dólares a tres años, continuando con la estrategia de compra y retención de la compañía (gráfico 2). En Japón, Metaplanet inc. (TYO: 3350) ha crecido un 838.82% este año desde que anunció su estrategia de reservas de Bitcoin a principios de este año. A medida que Bitcoin entra en la próxima fase de mercado alcista, las empresas deberían considerar adoptar una estrategia de tenencia de Bitcoin.
Derivados
Aspectos destacados
Bitcoin ha superado recientemente los 70,000 dólares, con liquidaciones de posiciones cortas por más de 100 millones de dólares.
La tasa de financiamiento se mantiene relativamente neutral, posiblemente debido a la incertidumbre de las elecciones en EE. UU.
En esta fase del ciclo del mercado, la tasa de financiamiento es muy baja. Esto es positivo, ya que permitirá que el precio de BTC suba aún más sin acumular demasiada deuda en el mercado de derivados.
Predicción
Una vez que la incertidumbre de las elecciones en EE. UU. y la posterior volatilidad del mercado hayan pasado, se espera que Bitcoin suba antes de fin de año.
Perspectivas
En el último mes, BTC ha mostrado una tendencia al alza. Aunque ha habido correcciones a la baja en el camino, la mayor parte de las liquidaciones se dirigieron a los traders que intentaron vender en corto BTC.
Las elecciones en EE. UU. han traído incertidumbre a corto plazo al mercado de derivados de Bitcoin. Se espera que el mercado experimente una gran volatilidad en las próximas semanas.
Sin embargo, una vez que se disipe cualquier impulso en cualquier dirección, se espera que el mercado de derivados se estabilice nuevamente. En este momento, en esta fase del ciclo del mercado de Bitcoin, la tasa de financiamiento sigue siendo muy baja. Esto es positivo, y debería permitir que el precio de Bitcoin suba significativamente en los próximos meses, hasta que veamos tasas de financiamiento de +0.06. Para entonces, podría ser necesario tener precaución, pero actualmente estamos muy lejos de esos niveles.
Adopción
Aspectos destacados
MicroStrategy (MSTR) anunció un plan de capital de 42 mil millones de dólares que incluye una emisión de acciones de 21 mil millones de dólares en un cajero automático para comprar Bitcoin.
Metaplanet (3350.T) posee más de 1,000 BTC, siendo el mayor tenedor de Bitcoin que cotiza en bolsa en Asia.
Microsoft (MSFT) celebrará una reunión de accionistas en diciembre para votar sobre una posible estrategia financiera relacionada con Bitcoin.
Predicción
MicroStrategy (MSTR) ha decidido usar Bitcoin como reserva financiera, lo que beneficia a los accionistas y promueve la adopción de Bitcoin en instituciones que cotizan en bolsa. Desde enero, empresas como Metaplanet (el mayor tenedor público de Bitcoin en Asia, con más de 1,000 BTC), Semler Scientific y Samara Asset Group han seguido este ejemplo. Esta tendencia podría influir en la votación de los accionistas de Microsoft (MSFT) en diciembre sobre estrategias similares.
Perspectivas
MicroStrategy planea emitir 21 mil millones de dólares en acciones ordinarias de Clase A durante los próximos tres años para comprar Bitcoin. El plan de capital de 42 mil millones de dólares de Michael Saylor incluye la emisión de 21 mil millones de dólares en acciones y tiene como objetivo recaudar 21 mil millones de dólares en valores de renta fija para financiar la compra de Bitcoin.
Inspirado por el éxito de MicroStrategy, Metaplanet en Japón también adoptó una estrategia de reservas de Bitcoin en la primavera de este año y actualmente posee más de 1,000 BTC, convirtiéndose en el mayor tenedor público de Bitcoin en Asia. Debido a la naturaleza deflacionaria de Bitcoin y su promedio de retorno anual del 40%, se ha convertido en el activo de reserva preferido para cubrir el exceso de efectivo, y grandes empresas tecnológicas también han comenzado a seguir el ejemplo: los accionistas de Microsoft votarán en diciembre para decidir si adoptar Bitcoin como activo de reserva. A pesar de que la dirección ha expresado un 'no', el fuerte interés de los accionistas podría cambiar la decisión, lo que podría impulsar una adopción más amplia de Bitcoin por parte de las empresas que cotizan en bolsa.
Regulación
Enfoque
La SEC ha aprobado opciones de ETF de Bitcoin: un paso importante hacia la integración de productos financieros convencionales.
El proyecto de ley de derechos de Bitcoin en Pennsylvania: un hito para proteger los derechos de autogestión y pago de Bitcoin.
Tailandia propone acceso a fondos de criptomonedas: la tasa de adopción de criptomonedas en Asia podría aumentar.
Predicción
Los recientes desarrollos regulatorios, especialmente la aprobación de opciones de ETF de Bitcoin y el impulso legislativo activo en EE. UU., podrían aumentar significativamente la confianza de los inversores. Esto podría llevar a un aumento vertiginoso en el precio de Bitcoin, especialmente si estas medidas se ven como un preludio para una mayor integración financiera convencional. Además, es importante monitorear la dinámica regulatoria de mercados clave como EE. UU., donde los cambios políticos pueden influir en la regulación, mientras que países como Asia están abriendo sus puertas a los fondos de criptomonedas, lo cual podría afectar el sentimiento en los mercados regionales y globales.
Perspectivas
Octubre es un momento clave para el panorama regulatorio de Bitcoin, la aprobación de las opciones de ETF de Bitcoin por parte de la SEC demuestra el creciente reconocimiento de las criptomonedas por parte de las finanzas tradicionales. Este desarrollo no solo proporciona a los inversores herramientas adicionales de cobertura y especulación, sino que también podría mejorar la liquidez y estabilidad de precios de Bitcoin a largo plazo.
La reciente legislación en Pennsylvania que reconoce el derecho de autogestión y pago de Bitcoin podría influir en otros estados de EE. UU. Esto podría traer un ambiente más favorable para Bitcoin, reduciendo preocupaciones sobre regulaciones estrictas y creando un entorno propicio para la inversión. La apertura de los mercados asiáticos, especialmente Tailandia, que permite que fondos privados inviertan en criptomonedas, sugiere que las criptomonedas están siendo ampliamente aceptadas en una de las mayores economías del mundo, lo que podría impulsar tendencias en países vecinos.
Perspectivas macroeconómicas
Aspectos destacados
El aumento continuo de la deuda federal de EE. UU. resalta las limitaciones de la moneda fiduciaria, impulsando el interés en Bitcoin.
La inflación sostenida mostrada por el CPI aumenta el atractivo de Bitcoin como herramienta de cobertura. En medio de preocupaciones sobre la estabilidad a largo plazo del dólar, los inversores institucionales están considerando cada vez más Bitcoin.
Predicción
Se espera que Bitcoin continúe su tendencia al alza, impulsado por las preocupaciones crecientes sobre la deuda federal y la inflación; monitorear los niveles de CPI y deuda federal puede proporcionar indicadores tempranos para la potencial apreciación de Bitcoin en los próximos meses.
Perspectivas
En un entorno de mercado con alta deuda y tendencia inflacionaria, la propuesta de valor de Bitcoin es más clara que nunca. El primer gráfico a continuación muestra la relación entre la deuda federal y el precio de Bitcoin. A medida que la deuda federal alcanza niveles sin precedentes, la sostenibilidad del dólar como medio de almacenamiento de valor está cada vez más en duda. Los inversores, especialmente los institucionales, están buscando alternativas que no se vean afectadas por la devaluación monetaria. La oferta limitada de Bitcoin puede ser un eficaz escudo contra los riesgos de acumulación excesiva de deuda y devaluación monetaria.
El segundo gráfico a continuación muestra el aumento continuo de la inflación del índice de precios al consumidor (CPI) en relación con Bitcoin, incluso excluyendo categorías volátiles como alimentos y energía, la tasa de inflación sigue siendo alta. Esto refuerza la posición de Bitcoin como un almacenamiento de valor a largo plazo, capaz de mantener su poder adquisitivo en tiempos de incertidumbre económica. Con la inflación sin signos de disminuir y la deuda federal en expansión, Bitcoin tiene una posición única como un activo estratégico de preservación de valor y cobertura contra la inestabilidad económica.
Predicción de precios
Enfoque
El comportamiento de precios está a punto de cerrar en máximos históricos en los gráficos diarios, semanales y mensuales, lo que es muy alcista en todos estos marcos de tiempo.
En la historia de Bitcoin, el MRl ha cerrado con una estrella verde solo por séptima vez en un gráfico de dos meses. Las seis veces anteriores llevaron a un aumento de más del 100% en el año siguiente.
El patrón de copa y asa y la extensión de Fibonacci ofrecen objetivos de precios adicionales alcistas en el rango de 100,000 a 105,000 dólares.
Predicción
La mayor preocupación en este momento es el 'pensamiento de manada', donde todos esperan que el precio supere los 100,000 dólares. A nivel personal, no he visto nada preocupante en los gráficos de TA, análisis en cadena, análisis de ciclos de reducción a la mitad de cuatro años, la industria minera o cualquier retroceso regulatorio. Muchas personas están comprando Bitcoin esperando que, bajo la administración de Trump, Bitcoin obtenga un mayor reconocimiento regulatorio.
Perspectivas
Bitcoin se está preparando para un posible mercado alcista, con indicadores técnicos apuntando a tres objetivos de precio. El indicador MRl de Tone Vays en el gráfico de 2 meses muestra que el aumento en los últimos 6 meses ha sido de al menos el 100%, sugiriendo que alcanzará un pico de aproximadamente 140,000 dólares o más para el segundo trimestre de 2025. Este patrón es consistente con las grandes rebotes de 2017 y 2021.
Además, los gráficos semanales y mensuales de copa y asa apuntan a un objetivo de 105,000 dólares, que históricamente suele alcanzarse en un período de 4 a 6 meses. Finalmente, la extensión de Fibonacci muestra un objetivo inicial de 102,000 dólares, que podría alcanzar niveles más altos de 155,000 y 210,000 dólares si se repiten los ciclos anteriores.
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