Solana expandió su influencia como cadena generadora de comisiones, superando a Bitcoin en términos mensuales. La cadena aún está por detrás de Ethereum, pero muestra el marcado efecto de los lanzamientos y el comercio de tokens meme.

Solana fue una de las redes que creció más activamente, acaparando una mayor parte de las tarifas generadas. En octubre, la participación de Solana en las redes generadoras de tarifas aumentó hasta un récord, mientras que otras redes se desaceleraron. Solana marcó un cambio en octubre, ya que la atención del mercado se centró en los tokens meme y el DeFi barato en cadena. Raydium, Jupiter DEX y Pump.fun siguieron siendo las tres principales aplicaciones de Solana, representando la mayor parte del tráfico de la cadena.

Solana ha aumentado su facturación en los últimos meses, alcanzando un nuevo pico en octubre. | Fuente: Dune Analytics

El rendimiento de Solana superó al de Bitcoin, debido a la tenencia y a una menor actividad en cadena. Durante la mayor parte de 2024, Bitcoin todavía generó más comisiones que Solana, que mantuvo el cuarto puesto. La tendencia cambió el mes pasado, según los datos de Token Terminal.

Además de la cadena Solana L1, Raydium y Jito se encuentran entre los mayores productores de comisiones, generalmente entre las 5 o 10 mejores aplicaciones y plataformas. Según los datos de DeFi Llama, Solana ocupa el séptimo lugar en términos de comisiones de 24 horas, mientras que Raydium ocupa el puesto 4 con 2,56 millones de dólares en comisiones diarias. Las aplicaciones y los centros de comercio se encontraban entre los protocolos que más comisiones generaban, como se señaló en las últimas estadísticas mensuales del mercado de Binance para octubre.

Solana también tiene un sector DeFi en crecimiento, debido a la entrada de liquidez y usuarios. El valor bloqueado se mantiene cerca del rango alto para este ciclo en $6,65 mil millones. A partir del 7 de noviembre, Solana también tendrá cbBTC, la versión de BTC envuelta lanzada por Coinbase. El nuevo activo se sumará a la liquidez bloqueada en Solana a través de aplicaciones DeFi, aprovechando el valor de BTC a medida que sube a nuevos máximos.

Ethereum también registró tarifas mucho más bajas en comparación con sus niveles récord, debido a la actualización de Dencun y un cambio a transacciones L2. La cadena produjo 134,02 millones de tarifas en octubre, con pagos mínimos de L2, así como tarifas de blob insignificantes.

Sin embargo, los tokens Meme y las transacciones de Raydium se liquidan como transacciones L1, lo que pone a prueba la capacidad de Solana. Esta limitación crea una economía Solana de sobornos y tarifas prioritarias, que apoyan a los validadores a través de pagos MEV.

Solana, como L1, opera con pérdidas, ya que la mayoría de las tarifas generadas se destinan a aplicaciones, validadores y proveedores de MEV. Las tarifas siguen siendo una métrica representativa de la economía de Solana y las tendencias de tokenización. En octubre, Solana pagó $323,73 millones en incentivos y gastos, lo que generó una pérdida de $286,99 millones.

¿Podrá Solana romper su máximo histórico?

El ciclo de mejor rendimiento para SOL fue en 2021, durante el primer auge de Web3 y NFT. En ese momento, se sabía que SOL estaba influenciado por FTX, lo que llevó a precios máximos superiores a $249.

Después del pico más reciente de Bitcoin (BTC) por encima de los $76,200, SOL también respondió, subiendo por encima de los $192. En un momento, SOL cotizó por encima de los $194, con una prima frente al dólar estadounidense. A diferencia de otros activos, SOL no tenía una prima en su paridad con el won coreano y, en cambio, cotizó a $188.81 en Upbit.

El interés abierto en SOL aumentó drásticamente a partir del 5 de noviembre y alcanzó un máximo histórico. Las posiciones apalancadas aumentaron a $3,15 mil millones para futuros de SOL, lo que indica la temporada más activa en la historia del activo.

En los niveles justo por debajo de los $200, SOL también vio una expansión de las posiciones largas hasta el 60% de todo el interés abierto. Esta relación puede invitar a las ventas para atacar las posiciones largas. SOL puede ser vulnerable a las ventas masivas de las ballenas o los receptores de comisiones.

Por el lado positivo, SOL generó expectativas de una ruptura y un movimiento hacia un nuevo rango de precios de hasta $500. Como una de las principales plataformas para la actividad criptográfica, Solana también puede igualar a otras monedas de utilidad, acercándose al rango de BNB. En el corto plazo, se espera que SOL intente un repunte por encima de los $250 y hasta los $1,000 en un mercado alcista más extendido.