Mientras el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne hoy, el mercado de criptomonedas se centra en los próximos anuncios de la Reserva Federal. A las 2:00 p. m. (hora del Este de EE. UU.) están programadas la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal y la declaración del FOMC, y a las 2:30 p. m. (hora del Este de EE. UU.) tendrá lugar una conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Estos eventos están destinados a tener implicaciones significativas para las criptomonedas y los mercados financieros en general.
Qué puede esperar el mercado de criptomonedas
Los participantes del mercado anticipan de manera abrumadora un recorte de tasas. Según la herramienta CME FedWatch, el 97,5% espera que la Reserva Federal implemente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb). Esta expectativa coincide con los indicadores económicos recientes y refleja un consenso de que la Fed continuará con su cautelosa flexibilización monetaria.
“Se espera que la Reserva Federal recorte la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos en la reunión del 7 de noviembre. Esto está en línea con las expectativas del mercado y sigue a un informe de nóminas no agrícolas más débil de lo esperado”, señala Althea Spinozzi, directora de estrategia de renta fija de Saxo Bank.
Es probable que la Fed mantenga una estrategia mesurada, haciendo hincapié en recortes graduales de las tasas en lugar de cambios abruptos de política. Se espera que el presidente Powell enfatice una postura política moderada y dependiente de los datos, centrándose en la dinámica matizada del panorama económico actual. Spinozzi agrega: “Es probable que la Fed continúe con su estrategia mesurada, haciendo hincapié en recortes graduales de las tasas en lugar de cambios drásticos de política. Se espera que el presidente Jerome Powell destaque una postura política moderada y dependiente de los datos”.
Si bien la inflación general parece estar disminuyendo, los componentes básicos sugieren presiones persistentes. El índice de precios al consumidor (IPC) general aumentó un 2,4% interanual en septiembre, el nivel más bajo desde febrero de 2021. Sin embargo, sectores críticos como la vivienda y los servicios siguen registrando precios elevados. Los precios de la vivienda aumentaron un 4,9% interanual y los servicios, excluida la energía, aumentaron un 4,7%.
“La tasa de inflación básica del PCE, una medida clave de la Fed, se ha estabilizado en un 2,3% anualizado en los promedios de tres y seis meses, pero sigue estando por encima del objetivo del 2% de la Fed”, destaca Spinozzi. La inflación persistente en estos sectores podría ejercer una presión al alza sobre la inflación general, complicando los esfuerzos de la Fed por alcanzar su objetivo.
El mercado laboral sigue siendo sólido a pesar de las recientes perturbaciones provocadas por huracanes y huelgas. La tasa de desempleo se mantiene firme en el 4,1% y los despidos temporales han disminuido en octubre. El crecimiento de los salarios está mostrando signos de enfriamiento; el índice de costos del empleo (ECI) del tercer trimestre sorprendió a la baja al ubicarse en el 0,8% intertrimestral, el nivel más bajo desde el segundo trimestre de 2021. En términos interanuales, el ECI se mantiene elevado en el 3,9%, significativamente por encima del promedio de la crisis financiera mundial (GFC) del 2,16%. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo también están muy por debajo del promedio posterior a la GFC, lo que indica una fortaleza sostenida del mercado laboral.
En términos generales, la economía estadounidense ha mostrado una solidez inesperada. El PIB del tercer trimestre creció un 2,8% anualizado y el consumo personal aumentó un 3,7%, el trimestre más sólido desde principios de 2023. Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre la sostenibilidad de este crecimiento. El ingreso real disponible se ha debilitado y el ahorro de los hogares está disminuyendo, lo que podría limitar el gasto de consumo futuro.
La elección presidencial estadounidense suma complejidad a la situación. La victoria de Donald Trump podría influir significativamente en las políticas fiscales, lo que afectaría la trayectoria de las tasas de interés a largo plazo de la Reserva Federal. “La Reserva Federal estará atenta a cómo sus acciones y comentarios podrían influir en los mercados financieros que ya pueden estar experimentando condiciones bastante volátiles”, señala James Knightley, economista internacional jefe de ING.
Para los traders de criptomonedas, el comentario de Jerome Powell durante la conferencia de prensa del FOMC sobre los efectos inflacionarios anticipados derivados de la elección de Trump es el foco principal. Los expertos esperan que la presidencia de Trump pueda conducir a políticas que apuntalen la inflación, como recortes de impuestos y un mayor gasto fiscal, lo que podría obligar a la Fed a mantener las tasas elevadas.
A pesar del contexto político, se espera que la Fed proceda a recortar los tipos. Los analistas de ING sugieren que “incluso después del recorte de 50 puntos básicos de septiembre, la política monetaria se encuentra en territorio restrictivo y la Fed tiene margen para seguir recortando los tipos hasta un nivel más neutral para dar a la economía un poco más de margen para seguir creciendo con fuerza”.
El rango objetivo actual para la tasa de los fondos federales es de 4,75% a 5%, muy por encima del nivel “neutral” estimado de 3% a 3,5%. El consenso es que la Fed tiene margen para normalizar su política, especialmente con el enfriamiento del mercado laboral.
El mercado de criptomonedas seguirá de cerca no solo la decisión sobre las tasas, que parece estar en gran medida descontada en los precios, sino también los comentarios de la Reserva Federal sobre la inflación, el crecimiento económico y los posibles impactos de las elecciones presidenciales. Cualquier indicación del presidente Powell sobre futuros cambios de política podría tener implicaciones significativas para los mercados de Bitcoin y criptomonedas.
En el momento de la publicación, Bitcoin cotizaba a $75,080.
Fuente: NewsBTC.com
Vista previa del FOMC: lo que el mercado de criptomonedas puede esperar de la Fed apareció primero en Crypto Breaking News.
