Todo el mundo está prestando atención a las elecciones estadounidenses de hoy. Por la mañana, los activos globales han comenzado a reflejar la victoria de Trump. Cuando revisamos el mercado al mediodía, varios objetivos comerciales de Trump que seguimos ya habían experimentado fluctuaciones muy grandes.

Las acciones estadounidenses están prestando atención a DJT y Tesla. DJT subió hasta un 60% antes de que se abriera el mercado, contrayendo directamente la magnitud de esta ola de ajustes. Tesla también aumentó en un 15%. ganado.

Las fluctuaciones de otras clases de activos importantes están relacionadas con las propuestas de Trump. Analicemos brevemente estas propuestas y los cambios esperados en el mercado.

El primero son los principales activos globales: el índice del dólar estadounidense ha subido, los bonos estadounidenses se han desplomado y las monedas globales se han depreciado. Nos preocupa la mayor depreciación del peso mexicano. Aunque se espera que China imponga aranceles del 60%, que es la cantidad más grande, Trump va a imponer aranceles adicionales a países de todo el mundo, y se espera que las relaciones posteriores se vuelvan tensas.

Junto con las fluctuaciones de los tipos de cambio también están las materias primas. Dado que los cambios en la política comercial provocarán un aumento de las expectativas de inflación en Estados Unidos, lo que a su vez afectará a los posteriores recortes de tipos de interés de la Reserva Federal, algunos bancos de inversión extranjeros ya predicen que la Reserva Federal podría suspenderlos. recortes de tipos de interés en diciembre Por eso hoy los precios de los metales también fluctúan mucho.

El activo alternativo más importante es la moneda digital. Dado que Trump apoya abiertamente la moneda digital, BTC subió bruscamente hoy y alcanzó un máximo histórico, lo que también provocó un aumento en otros activos de moneda digital.

Otro activo especial es Rusal, cuyas acciones de Hong Kong subieron hoy un 13%. Después de que Trump llegue al poder, existe una alta probabilidad de que la situación en Rusia, Ucrania y Medio Oriente sea reprimida. Se espera que la guerra que ha durado más de dos años termine pronto. grande, y el mercado está valorando gradualmente lo esperado.

Los activos de la Gran China están reaccionando principalmente a la política comercial actual, que tiene un impacto relativamente mayor en las acciones de Hong Kong. Después de todo, los inversores extranjeros deben responder a esto. Aunque el índice de acciones A fluctúa, en general es aceptable que las operaciones en línea directa sean algo que se esperaba antes, como la agricultura de tierras raras y el control independiente. Incluso el sector de Tesla aumentó considerablemente durante la sesión. .

Esta vez, la elección de Trump se considera un éxito, lo que coincide con las expectativas de la mayoría de la gente. Lo que vale la pena señalar es que el Partido Republicano se ha hecho cargo del Congreso y ha nacido un gobierno estadounidense con un fuerte poder ejecutivo. Varias de las ideas de Trump se pueden implementar de manera eficiente, incluidas ideas sobre políticas fiscales y de inmigración.

Para nosotros, el mayor impacto a corto plazo son los aranceles comerciales. La adición de aranceles del 60% definitivamente tendrá un impacto enorme en las exportaciones estadounidenses. Muchos vendedores ya han hecho cálculos, y la caída actual del mercado también es un reflejo de esto. Pero este cambio no es del todo negativo. Hay tres aspectos positivos que merecen una cuidadosa consideración.

La primera es la oportunidad en la dirección de la demanda interna. He hablado mucho de esto con todos. Si hay presión sobre las exportaciones, las políticas de demanda interna inevitablemente la complementarán. Este no es solo el borrador de la reunión de esta semana, sino también la reunión económica del próximo mes para marcar la pauta para el próximo año. Hay muchos cambios posteriores.

En segundo lugar, debido a la expectativa de aumentos de impuestos el próximo año, la demanda de reabastecimiento a corto plazo en los Estados Unidos aumentará rápidamente. Esto debería respaldar las exportaciones en el cuarto trimestre y no debería haber problemas con la prosperidad a corto plazo.

En tercer lugar, puede haber muchas oportunidades para las exportaciones no estadounidenses. Cuando Biden estaba en el cargo, era más bien un conflicto de valores. En muchos países, los negocios no se podían negociar sólo con la palabra "no". Pero después de que Trump llegó al poder, la alineación se rompió por completo. Esta es una buena oportunidad para que las exportaciones no estadounidenses superen las expectativas de muchas personas en el futuro.

El ascenso de Trump tendrá un impacto a corto plazo en el mercado y, a medio plazo, también perturbará el proceso de recorte de tipos de interés de la Reserva Federal, pero no es necesariamente algo malo a largo plazo. Creo que las contramedidas están preparadas y dependerá de cómo utilizarlas más adelante.