"En 22 meses, sin apalancamiento, el rendimiento mensual promedio es de más del 50% y el ingreso total es más de 12 veces".

En una pequeña reunión de intercambio de la industria a principios de octubre, cuando la persona a cargo de Geometry Capital habló sobre su desempeño en los últimos dos años, todos los presentes pensaron que se trataba de un desliz obvio.

El mercado de capitales de Hong Kong en 2023-2024 seguirá siendo como un atolladero. La situación geopolítica es tensa, la economía se está desacelerando y la liquidez es escasa; los activos virtuales parecen estar en pleno apogeo, pero, de hecho, la histeria del mercado por el tamaño pequeño y el alto costo es difícil de erradicar. Después de una reunión, la organización generalmente decía 7 palabras: No es fácil estabilizar las ganancias.

Geometry Capital acaba de instalarse en Hong Kong, pero la boleta de calificaciones que entregó es llamativa.

El 20 de mayo de 2024, Geometry Capital (Hong Kong) Co., Ltd. (una subsidiaria de Geometry Capital en Hong Kong, en lo sucesivo denominada "Geometry Capital (Hong Kong)") obtuvo oficialmente la Categoría 4 (relevante para la inversión en activos virtuales). ) emitida por la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong (Asesoramiento de Valores) y Licencia Clase 9 (Gestión de Activos). Durante el mismo período, la filial BVI de Geometry Capital obtuvo una licencia de administrador de BVI. Hasta ahora, hay 7 chinos en el equipo central de Geometry Capital (Hong Kong). Se acaba de dar el primer paso en la expansión del mercado de Hong Kong y les esperan nuevos desafíos.

Discreto, profesional, pragmático y centrado en el riesgo.

Leo es uno de los fundadores de Geometry Capital.

Victoria Peak por la noche es una ubicación excelente con vistas al puerto Victoria y la península de Kowloon. En las noches de los días laborables a principios de otoño, los turistas están llenos de turistas; la temperatura es cada vez más fría y las luces en la distancia comienzan a parpadear una tras otra. Lo que ves es la prosperidad de Hong Kong, y lo que sientes es calma y tranquilidad. mente clara.

Leo decidió quedarse entre la multitud esta noche. Mientras mis ojos se posan en la tierra a lo lejos, las dos preguntas que van y vienen en mi mente son las dos preguntas que tendrán el impacto más profundo en los resultados en los próximos años: ¿Cuál es el potencial futuro de la ¿Industria Web3? ¿Deberíamos establecer negocios en Hong Kong y mantenernos al día con la tendencia de desarrollo del cumplimiento global?

La noche no fue larga y Leo obviamente tomó una decisión firme y correcta.

"Una vez conocida como 'criptomoneda', ahora conocida como 'activos virtuales', el desarrollo de la tecnología blockchain obviamente continúa profundizando e incluso remodelando el sistema financiero global. Blockchain es una máquina de confianza que puede resolver problemas desde una dimensión superior. La dificultad de La transmisión de crédito o la baja eficiencia de transmisión liberarán enormes recursos y valor incremental para la sociedad. Los activos virtuales basados ​​​​en la tecnología blockchain serán los primeros en llevar estos valores, generando así nuevas oportunidades de riqueza. Esto se ha convertido en un inversor global y un consenso entre las instituciones. "

"En el mercado financiero, el riesgo y el rendimiento son hermanos gemelos. Tomemos como ejemplo la operación de apalancamiento. Si se utiliza correctamente, el rendimiento puede amplificarse significativamente; por el contrario, un error puede conducir a una pérdida instantánea. El mercado de criptomonedas es un mercado alto. -área de riesgo con fluctuaciones violentas, pero por otro lado, después de una comprensión profunda de sus leyes, sus rendimientos potenciales pueden superar con creces los del mercado tradicional. Esperamos utilizar nuestra experiencia pasada en el campo del cifrado para. ayudar a los inversores a evitar riesgos y maximizar la riqueza del mundo criptográfico mientras los riesgos sean controlables.

"La situación es turbulenta y el crecimiento está estancado. Los logros de Bitcoin en este entorno han demostrado que el potencial de los activos virtuales seguirá liberándose en el futuro. Para elaborar, en lo que respecta al mercado de capitales, el mayor enemigo del desarrollo de los activos virtuales sigue siendo el impacto negativo causado por la incertidumbre de la regulación global. La introducción de políticas relevantes en Hong Kong finalmente ha conectado el mundo de las criptomonedas y el mundo financiero tradicional a través del puente de la supervisión de cumplimiento. Hong Kong) puede utilizar la vía del cumplimiento para integrar los criptoactivos. Hagámoslo en Hong Kong”.

Con la dirección, no te confundirás ante ninguna dificultad.

En Hong Kong, solicitar una licencia es una batalla prolongada, y también es el tiempo y el costo de oportunidad que se debe pagar para aceptar el cumplimiento. Para las licencias financieras tradicionales en Hong Kong, normalmente se necesitan al menos nueve meses desde la preparación hasta la aprobación formal de las licencias Tipo 4 y Tipo 9. La solicitud directa de licencias relacionadas con activos virtuales es aún más estricta. Durante todo el proceso de solicitud de Geometry Capital (Hong Kong), Leo, como principal RO, respondió casi 1.000 preguntas.

"La respuesta a las consultas sobre licencias debe controlarse en un plazo de 24 horas. Por un lado, es para acelerar el proceso de concesión de licencias; por otro lado, esta es también la mejor oportunidad para transmitir la profesionalidad del equipo a las autoridades reguladoras. ".

Después de 7 meses de revisión e investigación, Geometry Capital (Hong Kong) recibió la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong el 20 de mayo de 2024 y recibió oficialmente licencias Tipo 4 y Tipo 9 relacionadas con activos virtuales de Hong Kong. Esta es la tarjeta número 9 de activo virtual número 22 en Hong Kong. A finales de octubre, la SFC de Hong Kong había emitido un total de 30 licencias N° 9 relacionadas con activos virtuales. La mayoría de las instituciones habían pasado de las licencias N° 9 tradicionales a las licencias N° 9 de activos virtuales, y algunas habían solicitado directamente. ellos de instituciones locales de Hong Kong. Activos virtuales de marca No. 9. Geometry Capital (Hong Kong) es una de las pocas instituciones con experiencia puramente continental que fue directamente a Hong Kong para solicitar la licencia de cifrado número 9.

Al ser aprobado en tan poco tiempo, Leo dijo con franqueza: "Estoy muy emocionado".

Hong Kong tiene un entorno regulatorio financiero transparente y amigable, lo que lo convierte en la mejor opción para los pioneros de las criptomonedas que adoptan el cumplimiento.

Hasta la fecha, Geometry Capital (Hong Kong) ha reclutado a 7 miembros chinos, incluidos funcionarios responsables (RO) locales con experiencia en Hong Kong y destacados talentos financieros del continente. Con asombro por el mercado, han formado un equipo discreto. Equipo pragmático y profesional. Bajo la sinergia de los comités de toma de decisiones de inversión y control de riesgos, se divide en cuatro equipos: investigación de inversiones, cumplimiento y control de riesgos, mercado y back-office para realizar negocios de manera conjunta. Los hechos también han demostrado que Geometry Capital (Hong Kong) es realmente capaz de lograr resultados. Ahora ha aparecido ante los ojos del mercado con resultados, y lo que ha ganado es un mayor reconocimiento del equipo y mayores oportunidades de cooperación.

Profundizar la implementación de la estrategia 3+2

Los mercados financieros no libran batallas sin estar preparados.

Como institución financiera profesional, Geometry Capital no puede perder la oportunidad debido al engorroso proceso de solicitud de licencia. Antes de que se apruebe oficialmente la licencia, el equipo ha tomado la iniciativa en el desarrollo de estrategias de investigación de inversiones para prepararse para la implementación del trabajo de inversión después de que se emita la licencia.

"Basándonos en la comprensión del mercado por parte del equipo, formulamos una estrategia de ejecución 3+2 y los resultados demostraron que lo hicimos bastante bien", dijo Leo.

Tres sistemas ofensivos principales: base de valor, estrategia de tendencias y pensamiento comercial

“Para determinar si vale la pena invertir en un objetivo, primero es necesario determinar los límites superior e inferior de su valoración razonable. En segundo lugar, es necesario determinar qué tipo de eventos de cisne negro pueden tener un gran impacto en el objetivo y luego evaluarlo. la probabilidad de tales eventos de cisne negro Para la industria del cifrado En otras palabras, otro punto que necesita atención es si el objetivo tiene el riesgo de volver a cero. Al realizar la evaluación anterior, completaremos la construcción de la base de valor del. objetivo."

"Sobre la base del valor, a través del juicio general de la tendencia de desarrollo de la industria del cifrado, analice si se encuentra actualmente en un mercado bajista o alcista, si está en el comienzo de un mercado alcista o en el medio. de un mercado alcista es muy importante para esta industria y determina su estrategia de ejecución específica después de determinar la etapa macro de la industria, combínela con indicadores técnicos relevantes a nivel micro: datos en cadena, indicadores de monedas estables, sentimiento; indicadores, datos de liquidación, tarifas de gas, etc., elija la oportunidad de operar y seguir la tendencia”.

"La estrategia de negociación de tendencias permite a Geometry Capital compartir con éxito los beneficios generados por el crecimiento del mercado mismo; y para superar a todo el mercado, debemos prestar atención a los diversos participantes en el mercado, especialmente a las técnicas comerciales del banquero. Desde el Desde la perspectiva del banquero, sólo teniendo una idea del pensamiento comercial del comerciante se puede encontrar oro real en este mercado turbulento”.

2 grandes sistemas defensivos: gestión de posiciones y cuantificación de riesgos

"Desde la perspectiva de la prevención de riesgos, proponemos una estrategia de control y gestión de posiciones '3+X', seleccionando 3 pistas relativamente independientes en el campo Web3, seleccionando el objetivo principal X en cada pista, invirtiendo fondos en los objetivos anteriores y logrando inversión Diversificación del riesgo en términos de asignación de capital, cada objetivo Los fondos de inversión se dividen en 3 partes: una parte es el fondo de posición inferior, que se utiliza para la apertura inicial de la posición; la otra parte es el fondo ofensivo, cuando el mercado fluctúa y los fundamentos no han cambiado de manera adversa. pueden comprar en caídas y reducir el precio. El costo de mantener una posición; el último son fondos defensivos para hacer frente a emergencias en el mercado”.

"Después de completar los cuatro pasos anteriores, el establecimiento de todo el sistema comercial básicamente se ha completado en un 90%, y aún queda el último paso de toma de ganancias y límite de pérdidas. Según el juicio de la base del valor objetivo, establecer las líneas de toma de ganancias y límite de pérdidas de manera razonable, y el riesgo se cuantifica en datos deterministas, lo que brinda a los inversores confianza y tranquilidad al invertir”.

"Por supuesto, la formulación de estrategias es sólo el primer paso. Lo más importante es siempre cómo implementar la estrategia de manera efectiva. En el proceso operativo real, lo que se necesita es una comprensión profunda de la psicología de los juegos de mercado, el uso integral de la experiencia y métodos científicos y selección completa y precisa. Tiempo y oportunidad”.

Estrategia de "cuatro pasos" para lograr la perdurabilidad de la industria

A mitad de la reunión, la industria suele mostrarse muy interesada en las nuevas fuerzas que están surgiendo. Varios miembros del equipo de Geometry Capital presentes se sintieron discretos y tranquilos, no tuvieron miedo de compartir los conocimientos y experiencias del equipo e intercambiaron opiniones generosamente con todos los profesionales presentes.

"Hemos formulado una" estrategia de cuatro pasos "para el desarrollo futuro: superar a M2, superar a BTC, crear una experiencia de inversión Web3 sedosa e incomparable y optimizar y establecer una estrategia de control de reducción científica y eficaz".

“Es relativamente fácil superar a M2 en el mercado de las criptomonedas. A diferencia de las finanzas tradicionales, el campo de las criptomonedas se encuentra actualmente en las primeras etapas de rápido desarrollo. Contiene innumerables oportunidades de riqueza y los rendimientos de varias estrategias de arbitraje sin riesgo pueden superar a M2. "

“Si puede superar a BTC es una prueba importante de las capacidades de inversión institucional. Como lastre del mercado de criptomonedas, el valor de mercado de BTC representa más del 50% del valor total de mercado y su desempeño generalmente refleja la tendencia general del mercado. Esto significa que las instituciones no solo deben comprender con precisión la dinámica del mercado, sino que también deben tener ventajas significativas en la selección de objetivos y la gestión de riesgos. Con la premisa de controlar los riesgos, asignamos parte de nuestras posiciones a otras monedas principales y acciones de criptomonedas con alto potencial. úselos. El apalancamiento que viene con las acciones y los altos rendimientos de otras monedas nos permiten obtener rendimientos excedentes que exceden el crecimiento de BTC, superando así a BTC ".

"La tecnología de Internet de segunda generación existente ha brindado una experiencia extremadamente cómoda y perfecta en diversos campos, como la vida, el trabajo y la inversión. La tecnología de Internet de tercera generación representada por la industria de las criptomonedas aún se encuentra en las primeras etapas de desarrollo. La experiencia Es mucho menos cómodo que el de Web2. Para los inversores en el mercado tradicional, la selección de cambio, el cambio de moneda estable, el almacenamiento de claves privadas y otros son problemas que deben superar al ingresar al mercado de cifrado. Permitir a los inversores compartir las oportunidades de riqueza de Web3 con la experiencia de Web2 a través de fondos de criptomonedas, fondos de acciones de criptomonedas, etc.

El sistema está maduro y el intercambio es detallado. Sin embargo, los ingresos de más de 12 veces en 22 meses siguen siendo tan "exagerados" que sorprenden a sus pares.

(Observaciones: 1: Esta curva de rendimiento es una superposición generada automáticamente por la aplicación Futu Niuniu y no ha sido auditada; 2: El rendimiento histórico no representa el rendimiento futuro).

La respuesta de Leo fue tranquila de principio a fin.

"La actuación está ante nuestros ojos. Aunque parezca increíble, los números son inequívocos. Cualquiera que esté interesado en discutirlo puede comprobar nuestras posiciones y tener intercambios en profundidad. Estos son los resultados reales que hemos logrado. En esta etapa , nuestro mayor El enfoque se ha desplazado a cómo lograr Rendimiento eterno, y este objetivo es inseparable de la estrategia de control de retroceso. El equipo ha estado invirtiendo mucha energía en líneas de alerta temprana, líneas de stop loss, advertencias de riesgo, investigación y juicio de la industria, etc., y continúa optimizando estas medidas clave. ; ciertamente dedicaremos más esfuerzos. En el interior, buscamos un mejor desempeño”.

“En nuestra opinión, lograr objetivos comerciales más elevados no solo depende de factores técnicos, sino que el impacto del cumplimiento de las regulaciones es igualmente importante e incluso puede requerir más atención. Invertir en Web3 a través de fondos no solo reduce la capacidad de los inversores comunes para comprender la tecnología y el mercado. "También realiza de manera efectiva la asignación diversificada de activos. Como institución, nuestra tarea importante es llevar esta experiencia de inversión segura y de alta calidad a más inversores que aún no han ingresado al mercado de activos virtuales".

El argumento de El Capital Geométrico tiene sentido. Desde el desarrollo de los activos virtuales, o la industria blockchain, los cuellos de botella se han vuelto cada vez más evidentes y las necesidades se han vuelto más claras y enfocadas. A juzgar por el progreso del desarrollo de la industria, el campo financiero es el escenario de aplicación de la tecnología blockchain de más rápido crecimiento, y la integración de la supervisión y la industria también debe ser una cuestión clave para el desarrollo a largo plazo.

Con la implementación de la política de moneda estable del dólar de Hong Kong, la política regulatoria de Hong Kong en la industria del cifrado formará un circuito cerrado regulatorio perfecto, y su política de desarrollo de la industria de activos virtuales tendrá un efecto de demostración global. Un marco regulatorio claro mejora la transparencia del mercado y aumenta la confianza de los inversores. Sin embargo, los estrictos requisitos de cumplimiento también restringen en cierta medida el desarrollo de pequeñas empresas y proyectos de puesta en marcha y aumentan los costes operativos. Aunque adoptar el cumplimiento costará mucho, a largo plazo, esta es la única manera de lograr un desarrollo saludable de la industria del cifrado.

El camino de Geometry Capital acaba de comenzar. Tiene un comienzo brillante y un largo futuro.

No necesitamos activos virtuales, pero nuestros descendientes sí

Tenemos una relación maravillosa con Geometry Capital. Después de la reunión, tomé el mismo ascensor con Leo, lo que también contribuyó al nacimiento de este artículo.

El mercado de activos virtuales ha estado fluctuando durante mucho tiempo. No puedo evitar preguntarme, desde una perspectiva de capital geométrico y una perspectiva institucional, ¿cuánta confianza tenemos todavía en el futuro? ¿Cuánto tiempo tienes que aguantar y esperar?

La metáfora de Leo es muy interesante: "En primer lugar, debemos darnos cuenta de un problema: las herramientas de riqueza existentes sólo pueden ayudarnos a encontrar el mejor lugar en el 'Titanic', pero en realidad, lo que necesitamos es transmitir la riqueza. "'Arca de Noé'."

Desde la perspectiva de Geometry Capital, el desarrollo de los activos virtuales se ha alineado estrechamente con los tiempos. En el pasado, sólo se consideraban objetos de colección; pero ahora, los activos virtuales van más allá de los objetos de colección y demuestran la función de almacenar valor y el potencial de "cobertura" contra riesgos geopolíticos. En el futuro, con el advenimiento de la era digital, se espera que los activos virtuales obtengan reconocimiento en una gama más amplia de comportamientos de intercambio y puedan convertirse en una nueva moneda global.

Se trata de una visión a muy largo plazo. Hasta cierto punto, las fluctuaciones actuales del mercado son sólo un salto en la curva de valor futuro.

"Tal vez no necesitemos criptomonedas ni activos virtuales, pero nuestras generaciones futuras sí. La riqueza se concentrará en el 'dinero' más duro, y la riqueza que no se base en el 'dinero' más duro eventualmente se irá desviando gradualmente. en activos virtuales es esencialmente una opción de asignación para la futura era digital. Si la era digital no llega, las pérdidas seguirán siendo controlables, pero si llega como se espera, invertir ahora es la forma más eficaz de garantizar el patrimonio y el estatus de la familia; no rechaces los medios."